每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

◎每經(jīng)記者 楊建

“宜將剩勇追窮寇，不可沽名學霸王。”在經(jīng)歷過前兩輪的清理后，目前配資業(yè)務(wù)基本上只剩下一些存量資金，但監(jiān)管層去杠桿的步伐并沒有就此止步。記者從某券商處獲悉，目前監(jiān)管層已發(fā)文，要求各家券商對“利用信息系統(tǒng)外部接入開展違法證券業(yè)務(wù)活動”進行清理，清理重點便是存量配資賬戶，傘形信托配資賬戶則被要求限期清理關(guān)閉。在此背景下，救市的成功與否便取決于國家隊資金的流入速度能否大于去杠桿的資金流出速度。那么，場內(nèi)資金是被動等待國家隊救市成功還是積極展開自救呢？為此，《每日經(jīng)濟新聞》采訪了多位業(yè)界大佬，以期為您答疑解惑。

記者從某券商處獲悉，目前監(jiān)管層已發(fā)文，要求各家券商對“利用信息系統(tǒng)外部接入開展違法證券業(yè)務(wù)活動”進行清理，核心是要清理違法違規(guī)的配資賬戶。

此次監(jiān)管層針對配資業(yè)務(wù)的再度清整，無疑是此前兩輪配資清理的延續(xù)。對于配資規(guī)模不同的券商，監(jiān)管層也給出了不同的清理時間表。除個別配資存量較大的券商外，大部分券商的清理工作要求在9月30日前完成。值得一提的是，此次的清理重點為存量配資賬戶，通過軟件接入的傘形信托配資賬戶則被要求限期清理關(guān)閉。

最遲10月底清理完畢

事實上，配資業(yè)務(wù)早在6月就被監(jiān)管層列入了黑名單。6月13日，證監(jiān)會已禁止券商為場外配資活動提供便利。7月中旬，證監(jiān)會、網(wǎng)信辦聯(lián)合規(guī)范場外配資，要求證券公司在7月規(guī)范信息系統(tǒng)外部接入行為，完成自查工作；落實證券賬戶實名制；證券公司不得將客戶的資金賬戶、證券賬戶提供給他人使用。

在一系列措施的規(guī)范和約束下，配資業(yè)務(wù)只剩存量資金在照常運作。如今，監(jiān)管大刀終于砍向了存量配資。某券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)負責人表示，存量配資在10億元以下的券商，被要求在9月11日前完成清理；存量配資在10億~50億元之間的券商，被要求在9月18日前完成清理；存量配資在50億~100億元之間的券商，被要求在9月25日前完成清理；存量配資在100億~150億元之間的券商，則被要求在9月30日前完成清理；存量配資在300億元以上的有2家證券公司，清理工作要在10月31日前完成。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解的情況，此次監(jiān)管層針對配資業(yè)務(wù)的再度清整，無疑成為此前兩輪配資清理的延續(xù)。而在8月18日，三大配資軟件商均遭證監(jiān)會立案調(diào)查，其中恒生HOMS、同花順曾宣布對其賬戶系統(tǒng)進行清整。而此次在監(jiān)管層及部分券商的再度清整下，已有傘形信托客戶反饋其賬戶交易權(quán)限遭到叫停，這一清整力度也超出其此前預(yù)料。對于此次監(jiān)管升級，有私募人士認為，這或許與監(jiān)管層在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的新問題有關(guān)。

部分券商已開始行動

一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于部分配資賬戶的載體為傘形信托及其子賬戶，而券商在賬戶清理時又存在審查要求，因此不少券商正在要求信托方面提交賬戶合規(guī)的承諾函，而部分信托公司也針對旗下存量配資賬戶進行了清整配合。現(xiàn)在沒清理掉的多是資金在100萬元以上的，也就是利用信托賬戶，而不是子賬戶或虛擬賬戶進行配資的。

配資主要借用了傘形信托，而在叫停代銷傘形信托后，這類賬戶的真實情況是券商營業(yè)部也不能夠掌握的。對此，部分券商想出的應(yīng)對策略是要求信托公司出具合規(guī)承諾函，把壓力轉(zhuǎn)嫁給信托公司，讓他們自己主動去核查配資客戶情況。

事實上，已有信托公司向計劃受益人發(fā)布了類似的通知函，要求配資客戶及時進行資產(chǎn)處置。一位券商人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者提供的一份《關(guān)于清理違規(guī)從事證券業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶的告知函》顯示，西藏信托就接到了齊魯證券關(guān)于清理違規(guī)配資賬戶的通知，西藏信托旗下8只配資產(chǎn)品在清理名單之中。

上述告知函顯示，擬清理的配資賬戶包括西藏信托——鴻禧成長1號以及鴻禧成長2號；西藏信托——聚匯盈1號；西藏信托——諾德金8號結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及諾德金9號分級證券信托計劃；西藏信托——柯塞威1號結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及柯塞威2號結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品；西藏信托——鑫辰1號傘型信托計劃等共計8只產(chǎn)品。告知函要求上述產(chǎn)品于8月31日前妥善處置相關(guān)賬戶以及資產(chǎn)。如未處理完畢，將對相關(guān)賬戶采取限制資金轉(zhuǎn)入和限制買入等措施。如因停牌原因無法處置，需在復(fù)牌后三個交易日內(nèi)處理完畢。