12月21日，在第十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼受國(guó)務(wù)院委托就《關(guān)于授權(quán)國(guó)務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用＜中華人民共和國(guó)證券法＞有關(guān)規(guī)定的決定（草案）》（簡(jiǎn)稱“草案”）作出說(shuō)明。肖鋼表示，草案規(guī)定了三方面內(nèi)容，包括授權(quán)事項(xiàng)、實(shí)施期限以及相關(guān)配套要求。

肖鋼表示，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革是黨的十八屆三中全會(huì)決定的明確要求，也是2015年《政府工作報(bào)告》確定實(shí)施的重要任務(wù)。李克強(qiáng)總理對(duì)此高度重視，強(qiáng)調(diào)要穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，積極培育長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展的資本市場(chǎng)，引導(dǎo)更多資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。與股票發(fā)行核準(zhǔn)制度相比，注冊(cè)制是一種更為市場(chǎng)化的股票發(fā)行制度，其主要內(nèi)容是以信息披露為中心，完善信息披露規(guī)則，由證券交易所負(fù)責(zé)企業(yè)股票發(fā)行申請(qǐng)的注冊(cè)核準(zhǔn)，報(bào)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效；股票發(fā)行時(shí)機(jī)、規(guī)模、價(jià)格等由市場(chǎng)參與各方自行決定，投資者對(duì)發(fā)行人的資產(chǎn)質(zhì)量、投資價(jià)值自主判斷并承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管部門重點(diǎn)對(duì)發(fā)行人信息披露的齊備性、一致性和可理解性進(jìn)行監(jiān)督，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，嚴(yán)格處罰欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)等行為，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序和投資者合法權(quán)益。

肖鋼指出，現(xiàn)行股票發(fā)行實(shí)施的核準(zhǔn)制度，是由證券法確立的。實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革，需解決于法有據(jù)的問題。為此，證監(jiān)會(huì)在與有關(guān)方面溝通的基礎(chǔ)上，研究起草并向國(guó)務(wù)院報(bào)送了《關(guān)于提請(qǐng)啟動(dòng)實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革法律程序的請(qǐng)示》，建議提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)授權(quán)國(guó)務(wù)院調(diào)整實(shí)施證券法有關(guān)規(guī)定，解決實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革的法律依據(jù)問題。國(guó)務(wù)院法制辦經(jīng)征求中央有關(guān)單位、全國(guó)人大及國(guó)務(wù)院有關(guān)部門的意見，并與證監(jiān)會(huì)反復(fù)研究，形成了草案，草案已經(jīng)2015年12月9日國(guó)務(wù)院第115次常委會(huì)討論通過。

肖鋼提到，根據(jù)實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革的實(shí)際需要，草案規(guī)定了三方面內(nèi)容。一是授權(quán)事項(xiàng)。全國(guó)人大常委會(huì)授權(quán)國(guó)務(wù)院對(duì)擬在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的股票的公開發(fā)行，調(diào)整適用證券法關(guān)于股票公開發(fā)行核準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定，實(shí)施注冊(cè)制度，具體事項(xiàng)，包括注冊(cè)機(jī)關(guān)、審核要求、信息披露要求、中介機(jī)構(gòu)職責(zé)以及相應(yīng)的事中事后監(jiān)管措施和處罰執(zhí)法等由國(guó)務(wù)院作出安排，報(bào)全國(guó)人大常委會(huì)備案。二是實(shí)施期限。授權(quán)決定的實(shí)施期限為兩年，自授權(quán)決定實(shí)施之日起算。三是相關(guān)配套要求。授權(quán)決定實(shí)施期間，國(guó)務(wù)院要加強(qiáng)對(duì)股票發(fā)行注冊(cè)制改革工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，證監(jiān)會(huì)要會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，并認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)提出修改完善證券法有關(guān)規(guī)定的建議。

此前，全國(guó)人民代表大會(huì)法律委員會(huì)對(duì)草案提出了審議意見。法律委員會(huì)認(rèn)為，落實(shí)“推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革”任務(wù)，涉及證券法相關(guān)制度的調(diào)整。證券法修訂草案已經(jīng)全國(guó)人大常委會(huì)初次審議，鑒于對(duì)證券法的全面修改涉及資本市場(chǎng)法律制度的頂層設(shè)計(jì)，目前國(guó)務(wù)院有關(guān)部門正在針對(duì)前一時(shí)期證券市場(chǎng)異常波動(dòng)的情況，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，研究在證券法修改中進(jìn)一步完善相關(guān)制度，需要一個(gè)過程。同時(shí)，股票發(fā)行注冊(cè)制，沒有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，需要在探索中逐步完善相關(guān)制度，將實(shí)踐證明可行的納入證券法修訂草案。據(jù)此，以授權(quán)決定的方式實(shí)施此項(xiàng)改革，是可行的。

據(jù)了解，注冊(cè)制改革相關(guān)內(nèi)容提請(qǐng)審議后，還需經(jīng)委員長(zhǎng)會(huì)議，根據(jù)審議情況，決定是否提請(qǐng)本次會(huì)議表決。

編輯：杜宇  審核：劉小英  終審：靳水平