每個(gè)季度結(jié)束后的第45天，投資者都會(huì)屏息等待華爾街大鱷們向美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交一項(xiàng)名為“13F”的投資文件。他們寄望可以從這份披露最近一個(gè)季度持倉(cāng)的文件中收集交易的想法、摸索出趨勢(shì)或者從別人失誤的投資中汲取教訓(xùn)。 在此次的披露季中，能源股成為最大“贏家”，包括“股神”巴菲特在內(nèi)的不少大鱷都選擇借油價(jià)低企之際買入能源股。此外，健康保健、科技及零售商等大消費(fèi)業(yè)的個(gè)股出現(xiàn)較多倉(cāng)位調(diào)換，成為各大經(jīng)理人的博弈重鎮(zhèn)。 巴菲特等低吸能源股 伴隨原油價(jià)格在去年大跌三成，一些投資者認(rèn)定，是時(shí)候進(jìn)場(chǎng)了。根據(jù)提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的文件顯示，不少華爾街大鱷都選擇在油價(jià)接近12年低位之際加大對(duì)石油產(chǎn)業(yè)的押注。 其中，“股神”巴菲特麾下伯克希爾-哈撒韋公司在去年四季度買入了油氣管線運(yùn)營(yíng)商KinderMorgan的股票。文件顯示，截至去年末，伯克希爾共持有約2650萬(wàn)股該公司股票，總價(jià)值為3.959億美元。此外，大衛(wèi)·泰珀旗下Appaloosa管理公司也在去年四季度買入該公司股票。 由于油價(jià)大跌，這家公司的股票在去年跌去65%。而在持倉(cāng)文件披露后，KinderMorgan在16日的美股盤后交易中一度大漲超過(guò)7%。 此外，伯克希爾還提高對(duì)石油煉廠Phillips66的持股，目前該公司已經(jīng)獲得14.3%的股權(quán)。 其他持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，Appaloosa資產(chǎn)管理公司買入了天然氣輸送管道運(yùn)營(yíng)商EnergyTransfer，而Baupost集團(tuán)則增加對(duì)油氣企業(yè)Antero資源公司及Cheniere能源公司的持倉(cāng)?？枴ひ量财煜禄鹨操I入超過(guò)400萬(wàn)股Cheniere，目前卡爾對(duì)該公司的持股超過(guò)14%。Highfields資本管理公司則買入557萬(wàn)股能源公司W(wǎng)illiamsCos，截至去年末，這家暴跌后的能源基礎(chǔ)設(shè)施公司的持倉(cāng)價(jià)值達(dá)到約1.77億美元。 在16日的交易中，主要受產(chǎn)油國(guó)凍結(jié)產(chǎn)量言論提振，倫敦及紐約兩地4月交貨的原油期貨價(jià)格盤中一度飆升超過(guò)6%及1%，不過(guò)截至收盤兩者重陷跌勢(shì)。17日歐洲交易時(shí)段，紐約油價(jià)徘徊在每桶30美元下方。 以原油價(jià)格為代表，商品價(jià)格自今年以來(lái)出現(xiàn)較大波動(dòng)，即使經(jīng)驗(yàn)老到的經(jīng)理人，也有措手不及時(shí)。保爾森便錯(cuò)過(guò)了一波黃金的漲勢(shì)。他旗下管理的對(duì)沖基金在去年四季度將全球最大黃金上市交易基金SPDR黃金信托的持股大幅減持37%，是兩年半內(nèi)第三次減少對(duì)SPDR的股權(quán)。然而，今年以來(lái)，金價(jià)大約上漲了13%。 保健領(lǐng)銜大消費(fèi)概念博弈 在去年四季度美聯(lián)儲(chǔ)邁向加息之際，大消費(fèi)類個(gè)股的持倉(cāng)出現(xiàn)大量調(diào)換，經(jīng)理人進(jìn)出健康保健及科技股，上演繁忙的換倉(cāng)季。 其中，淡馬錫買入140萬(wàn)股藥物制造商Gilead科學(xué)公司的股票，并增加88.8545萬(wàn)股酶類藥物制造商BioMarin的股票。但該公司將醫(yī)療服務(wù)供應(yīng)商美國(guó)臨床試驗(yàn)業(yè)者Quintiles跨過(guò)控股公司的持股從410萬(wàn)股減少到63.9172萬(wàn)股。 丹·勒布旗下的第三點(diǎn)基金和保爾森則將他們本就位于高位的生物技術(shù)和制藥股配置進(jìn)一步提高，目前，兩者的股票持倉(cāng)中均有超過(guò)一半屬于上述行業(yè)。其中，保爾森買入288萬(wàn)股眼科藥物供應(yīng)商Akorn，去年末價(jià)值1.074億美元，還買入88.1萬(wàn)股制藥公司MylanNV。大衛(wèi)·埃因霍溫旗下的綠光資本也新買入了Mylan，去年末價(jià)值1.562億美元。綠光資本還買入41萬(wàn)股藥物制造商Allergan，其他買入的股票還包括美國(guó)醫(yī)保巨頭Humana和醫(yī)療服務(wù)商CignaCorp. 不過(guò)，LonePine資本公司減少對(duì)健康保健股的持倉(cāng)，該公司出脫了Allergan及DaVita，對(duì)制藥商Valeant的持倉(cāng)則減少7.385億美元。 科技股領(lǐng)域同樣也出現(xiàn)較大爭(zhēng)議。去年四季度，淡馬錫控股減持了中國(guó)最大電商阿里巴巴集團(tuán)的股份，但同時(shí)也增持了其他中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的股份。文件顯示，該公司賣出了54.8769萬(wàn)份阿里巴巴美國(guó)存托憑證(ADR)，使持倉(cāng)量下降至4750萬(wàn)。淡馬錫增持的股份則包括610萬(wàn)份京東ADR和820份中國(guó)網(wǎng)上旅行服務(wù)公司途牛的ADR. 彭博社認(rèn)為，此次持股調(diào)整反映出淡馬錫更加看好中國(guó)科技行業(yè)以及以不斷壯大的中產(chǎn)階層為主要目標(biāo)的服務(wù)行業(yè)。 而曾經(jīng)是蘋果公司最大追捧者的卡爾·伊坎和大衛(wèi)·埃因霍溫都相應(yīng)縮減了持倉(cāng)。卡爾·伊坎減少了13%的持倉(cāng)，而大衛(wèi)·埃因霍溫的綠光資本將該股持倉(cāng)減少44%。不過(guò)，老虎環(huán)球基金新買入蘋果，截至去年末，他的持倉(cāng)價(jià)值11億美元。 此外，Highfields和伊頓公園兩大投資管理公司均選擇買入EMC。其中，Highfields將持倉(cāng)增加356萬(wàn)股，截至去年末持倉(cāng)價(jià)值幾乎翻倍至2.1億美元。去年四季度，個(gè)人電腦企業(yè)戴爾宣布以天價(jià)收購(gòu)這家信息存儲(chǔ)公司EMC. 其他受到關(guān)注的大消費(fèi)類個(gè)股還包括食品、服裝及旅游等行業(yè)。Highfields增加對(duì)麥當(dāng)勞的持股，Point72資產(chǎn)管理公司則增加對(duì)耐克的持倉(cāng)，持倉(cāng)價(jià)值增加1.462億美元至1.644億美元?？枴ひ量苍黾訉?duì)汽車租賃公司Hertz的持股，LonePine買入635萬(wàn)股的北美瑜伽服零售商LululemonAthletica，老虎環(huán)球基金則新買入在線旅游定制公司Priceline集團(tuán)。