全國“兩會”將于3月3日和5日正式開幕，下周A股將進(jìn)入“兩會”時間段。每年兩會往往能為全年投資提供重要的借鑒，期間兩會代表們熱議的話題也會特別受到資本市場的關(guān)注。今年的“兩會”主題行情哪一概念將會“中彩”？哪些板塊可能走出獨(dú)立行情？值得市場期待。

近10年“兩會”行情A股漲跌互現(xiàn)

2月下旬，市場開始進(jìn)入“兩會”行情醞釀期，猴年第一周市場出現(xiàn)回暖。歷史上看，在“兩會”期間，市場漲跌不一，并且大盤與中小創(chuàng)走勢基本一致，沒有明顯的風(fēng)格特征。在“兩會”結(jié)束后一個月，上證指數(shù)在過去11年間，有7次上漲，4次下跌。從近5年的情況看，除了2015年外，其余幾年中小板創(chuàng)業(yè)板大概率錄得負(fù)收益，而上證指數(shù)則漲跌互現(xiàn)，“兩會”事件并不會影響當(dāng)年市場中長期走勢。目前，A股有望提前進(jìn)入“兩會”時間，行情活躍度有望提升。

以2015年兩會為例，去年兩會的熱點整體的表現(xiàn)如何？從行業(yè)板塊來看，“環(huán)境保護(hù)”、“聚焦三農(nóng)”、“養(yǎng)老改革”均為兩會熱點。在2015年里，中證環(huán)保指數(shù)上漲39.45%，農(nóng)林牧漁(中信)概念上漲82.72%，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上漲49.61%。相比較滬指2015年全年上漲的9.41%，明顯高出很多。

華泰證券研報認(rèn)為，兩會行情正在展開，歷史上有關(guān)兩會行情的兩大經(jīng)驗：一是市場在兩會前有行情，兩會期間調(diào)整，兩會后會有延續(xù)性的第二波；二是會前風(fēng)格偏小，會后風(fēng)格偏大。主板在兩會期間會有修整，創(chuàng)業(yè)板會有小幅度上漲。兩會之后，主板的表現(xiàn)會強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板也會上漲。

他們認(rèn)為，A股上半年反彈窗口，珍惜新興產(chǎn)業(yè)機(jī)會，市場機(jī)會上半年好于下半年；創(chuàng)業(yè)板機(jī)會好于主板。兩會行情正在逐步明確地兌現(xiàn)這兩大判斷。行情仍將延續(xù)兩會前漲、會議期間修整、會后續(xù)漲的模式。

南方基金首席策略分析師楊德龍指出，春節(jié)之后，A股步入了市場所寄望的‘兩會’前維穩(wěn)時期，與節(jié)前的預(yù)期一致，A股將迎來一波像樣的反彈。‘兩會’期間相關(guān)部委的表態(tài)將提高部分政策扶持行業(yè)的活躍度，提升市場信心。

機(jī)構(gòu)圈出多個熱點值得投資者關(guān)注

與此同時，多家機(jī)構(gòu)開始布局兩會投資熱點概念，從中也給投資者透露不少有價值信號。

根據(jù)媒體統(tǒng)計，每年“兩會”教育、醫(yī)療、環(huán)保、食品安全、三農(nóng)、住房等涉及民生問題的熱點話題幾乎都提及。盡管每年熱點相似，但是每年“兩會”也會涌現(xiàn)不少新的熱點，形成當(dāng)年市場追捧的新主題，例如2013年“兩會”提出的大部制改革，2014年“兩會”提出的“一帶一路”，2015年“兩會”提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”、“中國制造2025”、“雙創(chuàng)”等。

近日國信證券研報表示，2016年全國“兩會”臨近，他們認(rèn)為可以從地方“兩會”前瞻布局全國“兩會”潛在的熱點主題與行業(yè)。一方面，關(guān)注地方兩會傳達(dá)熱點，調(diào)結(jié)構(gòu)、環(huán)保、區(qū)域發(fā)展等話題今年熱度更高。另一方面，目前各個省的兩會已經(jīng)召開，至少有23個省重點提及“調(diào)結(jié)構(gòu)”，有26個省重點提及“環(huán)保”，有9個省份圍繞“一帶一路”提出相關(guān)目標(biāo)愿景，有14個省份提及申報建設(shè)自貿(mào)區(qū)，相關(guān)概念股值得關(guān)注

供給側(cè)改革、新興產(chǎn)業(yè)、主題性機(jī)為華泰證券“兩會”推薦關(guān)注的熱點。相關(guān)分析師表示，供給側(cè)改革涉及的鋼鐵、煤炭、有色、建筑、建材等行業(yè)迎來投資機(jī)會；而新興產(chǎn)業(yè)建議關(guān)注包括新能源汽車與智能汽車、智能制造、健康養(yǎng)老、節(jié)能環(huán)保、新材料、云計算大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、虛擬現(xiàn)實等；主題性機(jī)會涵蓋地方國企改革、京津冀一體化、新型穩(wěn)增長等主題投資機(jī)會。

此外，有基金經(jīng)理表示，結(jié)合十八屆五中全會和十三五規(guī)劃，以及我們國家現(xiàn)在所處的安全環(huán)境以及社會環(huán)境，安全和健康主題也將會是今年兩會關(guān)注的一大熱點。十三五規(guī)劃提出推動經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展，國防軍工相關(guān)概念股有望獲得市場追捧。

國泰君安分析師喬永遠(yuǎn)近日表示，在這波修復(fù)行情中，配置的方向在前期超跌的成長股、“兩會”政策主題、業(yè)績預(yù)增等相關(guān)個股值得關(guān)注。把握兩會前后博弈的時間窗口，留意兩會前對穩(wěn)增長、人民幣匯率、金融改革監(jiān)管、注冊制等重要議題的輿論預(yù)熱和討論。

編輯：杜宇 審核：趙慶 終審：靳水平