著眼于解決困擾行業(yè)的諸多亂象，《私募投資基金募集行為管理辦法》近日出臺。包括將微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介列為推介“禁地”在內(nèi)，辦法為私募基金募集行為構(gòu)建了一整套業(yè)務標準和規(guī)范，被業(yè)界稱為“史上最嚴”私募新規(guī)。

據(jù)了解，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布并將自今年７月１５日正式施行的上述辦法，從私募基金募集環(huán)節(jié)的募集主體、募集程序、賬戶監(jiān)督、信息披露、合格投資者確認、風險揭示、冷靜期、回訪確認、募集機構(gòu)和人員法律責任等方面進行了明確規(guī)定。

辦法明確了私募基金兩類募集機構(gòu)主體，即已在中國基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人自行募集其設(shè)立的私募基金，以及在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務資格，并成為中國基金業(yè)協(xié)會會員的基金銷售機構(gòu)受托募集私募基金。募集從業(yè)人員應當具有基金從業(yè)資格。

辦法重申，私募基金推介前須進行合格投資者確認，同時明確募集機構(gòu)承擔合格投資者的甄別和認定責任；引入資金賬戶監(jiān)督機構(gòu)，明確募集機構(gòu)應當與監(jiān)督機構(gòu)簽訂監(jiān)督協(xié)議，對募集專用賬戶進行監(jiān)督，保證資金不被募集機構(gòu)挪用，并確保資金原路返還。

為私募基金募集設(shè)置“冷靜期”，成為新規(guī)的亮點之一。辦法規(guī)定，募集機構(gòu)在完成合格投資者確認程序后，應給予投資者不少于２４小時的投資冷靜期，投資者在冷靜期滿后經(jīng)過回訪確認方可簽署私募基金合同。根據(jù)基金合同，投資者在冷靜期內(nèi)有權(quán)解除基金合同。

此外，辦法還為私募產(chǎn)品的宣傳劃定了“紅線”，包括推介時不能使用“安全、保證、承諾、保險、避險、高收益、無風險”等可能誤導投資人判斷風險的措辭，不能使用“欲購從速、申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭，不能采用“業(yè)績最佳、規(guī)模最大”等不具有可比性公平性準確性的措辭等等。

在推介渠道方面，辦法也作出了嚴格的限制。除電視、海報、公開資料外，微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介也成為“禁地”。

來自中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計顯示，截至２０１６年３月末，在協(xié)會備案的私募基金管理機構(gòu)接近２．６萬家，已備案私募基金逾２．７５萬只，認繳規(guī)模和實繳規(guī)模則分別達到５．７萬億元和４．６萬億元。

在規(guī)?？焖贁U張的同時，私募基金行業(yè)也受到諸多行業(yè)亂象的困擾。虛構(gòu)背景或夸大資金實力，隨意承諾收益，向非合格投資者募集資金……不規(guī)范現(xiàn)象叢生不僅損害了投資者的合法權(quán)益，也令私募基金行業(yè)形象蒙塵。

有統(tǒng)計顯示，截至今年２月末，中國基金業(yè)協(xié)會共辦結(jié)２３６件（次）涉嫌違規(guī)的私募案件，主要涉及公開宣傳、虛假宣傳、保本保收益、非法集資、非法吸收公眾存款等。其中多數(shù)案件發(fā)生在募集環(huán)節(jié)。

多位私募界人士表示，新近出臺的辦法立足于對募集環(huán)節(jié)的規(guī)范，以自律方式為私募基金筑起了“第一道防線”。這不僅有助于引導私募基金行業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營，對于塑造“買者自負、賣者盡責”的信托文化也有著積極的意義。