隨著地處西北的晉商消費金融公司和東北的盛銀消費金融公司日前拿到了牌照，至此，我國共有15家公司獲得令人垂涎的消費金融牌照。

實際上，沒有牌照也可以做消費金融的部分業(yè)務。據(jù)悉，當前市場上多頭授信情況較為嚴重，銀行、保險、信托、電商、支付公司都紛紛撲向該領(lǐng)域。

一位行業(yè)研究人士坦言：“目前整個消費信貸市場正處于快速擴張期，為了占據(jù)市場份額和估值，必然會犧牲部分風險控制。”不過，未來合作空間遠大于競爭。

申請牌照門檻偏高

自2010年第一批試點的4家公司掛牌成立至今，只有15家公司成功取得了消費金融牌照。

申請消費金融牌照的標準中存有兩大門檻：一是近一年營業(yè)收入不得低于300億元；二是主發(fā)起人必須是金融機構(gòu)，且所占該公司股份不少于30%。多位業(yè)內(nèi)人士對證券時報記者表示，這意味著大量的中小型金融公司和大型電商會受到限制。

從上述15家公司掛牌成立的時間來看，2015年掛牌的步伐有所加快。廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌稱：“目前每個城市只能先申請1家企業(yè)進行試點。只有監(jiān)管部門放開牌照數(shù)量限制，消費金融行業(yè)才能快速發(fā)展。”

在目前已成立的消費金融公司中，絕大多數(shù)是銀行占控股地位。京東消費金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌說：“即便監(jiān)管層允許非金融企業(yè)作為主要出資人，但依然會對出資人的財務狀況有嚴格規(guī)定。我們期盼民營企業(yè)申請牌照的準入門檻可以適度放低。”

征信系統(tǒng)不夠完善

數(shù)據(jù)顯示，2015年末全國金融機構(gòu)各項人民幣貸款余額為93.95萬億元，其中，居民消費性貸款余額為18.96萬億元，占比20.18%。“與發(fā)達國家消費金融滲透率相比，我國龐大的人口基數(shù)和經(jīng)濟體量意味消費金融還有很大市場空間，預計未來幾年將保持20%左右的復合增長率。”中郵消費金融有限公司相關(guān)人士稱。

過快的發(fā)展往往會帶來一定風險，這早已成為業(yè)內(nèi)共識。近期，一則河南大學生負債跳樓自殺的新聞再次引發(fā)了人們對于風險的擔憂。一位行業(yè)研究人士坦言，為了快速占據(jù)市場份額，必然會犧牲部分風險控制。

消費金融針對的客戶群體有相當部分包括大學生在內(nèi)的中低收入百姓群體，甚至有一部分人的征信信息是空白的。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)消費金融業(yè)務可以分為兩大類，即現(xiàn)金貸和商品貸，提供消費信用貸款的最高額度是20萬元。小額、高頻是消費金融的一大特點，這意味著必須要做好用戶體驗。因此，幾乎所有公司都可以做到一天內(nèi)放款。其中，中郵消費金融公司對于信用證明材料完備的客戶，放款速度最快只需8分鐘。

方頌稱：“結(jié)合消費場景，以實際購買商品產(chǎn)生的借款行為可以確定借款意圖，商品貸的風險往往是可控的。”

消費金融小額、分散、快速的特點，也恰是這個行業(yè)的風險隱患。據(jù)悉，第一批試點的捷信消費金融有限公司早年虧損嚴重，就是由于授信體系不完備、數(shù)據(jù)模型不健全導致不少壞賬出現(xiàn)。

第一批試點的公司既是最早吃螃蟹的人，提前占據(jù)了市場；同時也是摸著石頭過河的人，難免濕了褲腳，交了不少學費。

有業(yè)內(nèi)人士對記者表示：“多年過去，征信數(shù)據(jù)還是沒有完全覆蓋消費金融的目標客戶。央行的征信系統(tǒng)只能由借款人自己調(diào)取再交給我們，這就存在道德風險的問題，當前市場多頭授信的情況十分嚴重。”

此外，“國外的消費金融產(chǎn)品除銀行信用卡外，還有虛擬信用卡等。”許凌稱，這些都是基于相對成熟的征信體系。國內(nèi)消費金融也有不少創(chuàng)新，但現(xiàn)階段仍需要以完善社會征信體系為主，在此基礎上才可實現(xiàn)有效的產(chǎn)品創(chuàng)新。

多家機構(gòu)表示：“當前，已有幾家公司在收集各家公司的征信數(shù)據(jù)，繼而為行業(yè)提供查詢征信數(shù)據(jù)的平臺。”

未來合作大于競爭

方頌直言：“目前消費金融領(lǐng)域沒有誰能比大型電商企業(yè)更具資格和優(yōu)勢，限制它們對行業(yè)來說也是損失。”

以消費金融界的主力軍銀行來講，它的優(yōu)勢在于資金端成本低、有客戶基礎。銀行對接消費者的消費金融產(chǎn)品一是信用卡，二是住房按揭貸款，純粹的消費信用貸款規(guī)模并不大。因此，在對用戶數(shù)據(jù)的整合、人工審批流程改進等方面，面臨挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)開展消費金融業(yè)務目前有很多種做法，例如做垂直細分市場，或是盡可能全覆蓋，優(yōu)勢在于用互聯(lián)網(wǎng)思維和大數(shù)據(jù)模型技術(shù)，獲客成本低、用戶體驗便捷，但挑戰(zhàn)在于如何做到有效并有效率地進行風控。此外，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在消費場景拓展方面仍有局限性。

許凌表示：“消費金融市場非常大，我們將產(chǎn)品能力和風控能力輸出，與銀行、金融機構(gòu)合作，優(yōu)勢互補，他們提供資金或者差異化的服務，和我們一起為消費者提供更多權(quán)益。同時，銀行也能借鑒我們的用戶信用評估結(jié)果，進行風控優(yōu)化。”多家機構(gòu)稱，期望通過自身能力的輸出帶動整個消費金融市場降低成本、提升效率，合作的空間遠大于競爭。