每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈

7月15日17時(shí)35分，在完成超過(guò)7700家公司掛牌之后，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在其官方微信公眾號(hào)上發(fā)聲，稱(chēng)正在對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行梳理和評(píng)估，這其中甚至還包括了掛牌準(zhǔn)入條件。

支持券商遴選標(biāo)準(zhǔn)高于“底線(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)”

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）記者注意到，一般而言，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官方微信向投資者傳遞的主要是“主要市場(chǎng)數(shù)據(jù)速遞”等信息，其中包括截至當(dāng)日的掛牌公司家數(shù)、股本，當(dāng)日成交及今年以來(lái)的成交數(shù)據(jù)。然而，7月15日這天，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)除了常規(guī)數(shù)據(jù)之外，另罕見(jiàn)通過(guò)一篇文章發(fā)聲，透露了近期的工作方向和進(jìn)展。
      文章表示：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)設(shè)立三年多來(lái)，市場(chǎng)快速發(fā)展。為適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展和自律監(jiān)管的新形勢(shì)和新要求，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正在對(duì)包括掛牌準(zhǔn)入條件在內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行梳理和評(píng)估，進(jìn)而根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管實(shí)踐需要進(jìn)行調(diào)整完善。目前，該項(xiàng)工作尚處于梳理研究階段。后續(xù)將根據(jù)研究成果逐步對(duì)現(xiàn)行業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行修訂調(diào)整，待向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)并履行相關(guān)程序后適時(shí)發(fā)布。
      掛牌準(zhǔn)入方面，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化理念，圍繞服務(wù)于創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和成長(zhǎng)型中小微企業(yè)的市場(chǎng)定位，在總結(jié)前期審查工作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，細(xì)化完善現(xiàn)有掛牌準(zhǔn)入條件，研究制定特殊行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的負(fù)面清單，優(yōu)先支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，嚴(yán)控屬于國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控的產(chǎn)能過(guò)?；?ldquo;限制、淘汰類(lèi)”行業(yè)的企業(yè)，提高服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的能力。同時(shí)，探索推出中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作底稿的電子化存管，為大數(shù)據(jù)監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。
      股轉(zhuǎn)系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制，主辦券商依據(jù)市場(chǎng)需要和投資人偏好遴選掛牌企業(yè)。在實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，主辦券商根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則，結(jié)合自身的收益考量和風(fēng)險(xiǎn)控制要求，建立包括掛牌推薦在內(nèi)的遴選標(biāo)準(zhǔn)。這類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)一般會(huì)高于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的“底線(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)”。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)支持主辦券商按照市場(chǎng)化原則，根據(jù)其推薦、直投和做市業(yè)務(wù)相關(guān)要求，建立和完善自身的項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。

部分新三板企業(yè)公司治理水平有待提高

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）記者在2013年12月30日發(fā)布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》當(dāng)中看到，目前若要申請(qǐng)?jiān)诠赊D(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合6個(gè)條件，即（一）依法設(shè)立且存續(xù)滿(mǎn)兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（二）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（三）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；（四）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（五）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；（六）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。
      依據(jù)上述規(guī)則，如今新三板企業(yè)規(guī)模已達(dá)到7700家以上，總股本4700億股左右。但分析人士認(rèn)為，部分新三板企業(yè)公司治理仍待提高。
      記者注意到，近期從部分新三板企業(yè)的公告來(lái)看，確實(shí)存在一些問(wèn)題：比如有的企業(yè)因?yàn)閷?shí)在披露不出年報(bào)而遭遇強(qiáng)制摘牌；有的企業(yè)在掛牌之初就原有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就已停止，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力堪憂(yōu)；有的企業(yè)大肆炒股結(jié)果募資大虧；有的企業(yè)私借資金給高管，結(jié)果挨了罰。
      分析人士認(rèn)為，近期股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正嚴(yán)查關(guān)聯(lián)方資金占用情況，因此，全面梳理和評(píng)估各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則的確是必要的。