每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱萬平    

每經(jīng)記者 朱萬平

近些年，每到新財(cái)富最佳分析師的評選時(shí)點(diǎn)，券商行業(yè)就熱鬧非凡，各種拉票招數(shù)層出不窮。近日，招商證券中小盤團(tuán)隊(duì)專門制作了一份名為《開學(xué)季獻(xiàn)禮—上海幼升小、小升全解讀》的研報(bào)，洋洋灑灑70多頁。
報(bào)告一經(jīng)推出，雖然受到不少有孩子家庭的青睞，但也招來不少非議。每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，今年券商推出“奇葩研報(bào)”的壓力，似乎比往年大得多。

研報(bào)寫成“學(xué)區(qū)房就讀大全”引爭議

近日，招商證券發(fā)布了一份名為《開學(xué)季獻(xiàn)禮—上海幼升小、小升初全解讀》的研報(bào)，成為業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點(diǎn)，但關(guān)注原因并非是這份研報(bào)有助于資本市場投資，而恰恰是因?yàn)槠渑c資本市場無關(guān)，被網(wǎng)友廣泛批為“不務(wù)正業(yè)”。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，上述研報(bào)是由招商證券中小盤首席分析師董瑞斌以及其團(tuán)隊(duì)推出的。資料顯示，董瑞斌曾先后在國泰君安、海通證券從事中小盤和電子行業(yè)研究，2015年曾獲得電子行業(yè)新財(cái)富最佳分析師第五名，2016年跳槽到招商證券組建中小盤研究團(tuán)隊(duì)，小組5名成員，其他4位分別是周翔宇、楊玨、陳曦和張景才。

從研報(bào)署名來看，實(shí)際上是由董瑞斌本人和研究員陳曦執(zhí)筆的。這份研報(bào)長達(dá)72頁，但更像一份提供給家長閱讀的教育指南，上面詳細(xì)地將上海的所有幼升小、小升初的名校、招生政策、學(xué)區(qū)房等等都列出來，如同上海學(xué)區(qū)房大全。

為了新財(cái)富評選也是拼了

為什么一家知名度頗高的大型券商，居然推出這么一份被批為“不務(wù)正業(yè)”的研報(bào)？有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要是因?yàn)?ldquo;新財(cái)富最佳分析師”拉票季又來了。
 
每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，今年的新財(cái)富評選已于7月開始，目前報(bào)名工作已經(jīng)結(jié)束，共有來自40家券商研究機(jī)構(gòu)的1600余位分析師將參與包括策略研究、食品飲料、宏觀經(jīng)濟(jì)、醫(yī)藥生物在內(nèi)的36個(gè)研究領(lǐng)域的最佳分析師的爭奪。各類最佳分析師評選已進(jìn)入拉票階段。
新財(cái)富最佳分析師的評選工作則是由公募基金、部分私募基金、券商資管、保險(xiǎn)資管等相關(guān)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來完成的，具體則是由相應(yīng)的基金經(jīng)理來投票。2015年就有來自近1000家機(jī)構(gòu)的3400余位基金經(jīng)理獲得投票權(quán)。
而一旦參選的分析師被評選為前五名分析師，其年薪甚至可以高達(dá)兩三百萬元，回報(bào)可謂豐厚，因此競爭也是相當(dāng)激烈，1600多位分析師要爭奪36個(gè)最佳分析師的頭銜，可謂百里挑一。

在這樣的情況下，大量券商分析師常常會采取“非常措施”來拉票，包括“券商組織基金公司跨境考察、豪華游艇酒會、美女銷售送早餐、性感泳裝秀、影星模特助陣、幫助基金經(jīng)理孩子升學(xué)等等”。有人笑稱，相比之下，招商證券團(tuán)隊(duì)通過奇葩研報(bào)來引人注意，已經(jīng)中規(guī)中矩了。

研報(bào)亂象引監(jiān)管重視

事實(shí)上，為了評獎拉票而寫扯眼球的報(bào)告，僅僅是券商報(bào)告亂象之一。近年來，在排名、考核、利益等因素影響下，各色“奇葩”、“烏龍”研報(bào)事件層出不窮，已引起監(jiān)管部門注意。
據(jù)《證券日報(bào)》的報(bào)道，今年8月初，證監(jiān)會曾在發(fā)給各家券商的機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)當(dāng)中，以案例形式通報(bào)了一批不合規(guī)的分析師研報(bào)或言論。
今年9月初，證監(jiān)會再次通報(bào)了最新一期的機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況，國金證券、銀河證券和東吳證券因?yàn)槿袌?bào)被點(diǎn)名批評。

今年6月，上交所新聞發(fā)布會就研報(bào)亂象做出通報(bào)并表示，一些公開發(fā)布的研究報(bào)告存在缺乏客觀依據(jù)、結(jié)論主觀草率、內(nèi)容捕風(fēng)捉影甚至制造“噱頭”等問題，容易誤導(dǎo)中小投資者跟風(fēng)交易。上交所表示，行業(yè)研究報(bào)告對股價(jià)的影響將納入信息披露監(jiān)管范圍。

早在今年4月20日，上海證監(jiān)局、北京證監(jiān)局就先后下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范發(fā)布研究報(bào)告等業(yè)務(wù)行為的通知》，用以規(guī)范研報(bào)的發(fā)布形式。4月27日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布消息稱，個(gè)別證券分析師撰寫的證券研究報(bào)告存在用語不客觀、不審慎、過度娛樂化、低俗化等問題，違反了協(xié)會《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定，對6名從業(yè)人員采取自律懲戒措施，并將相關(guān)情況記入?yún)f(xié)會從業(yè)人員誠信信息系統(tǒng)。