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大盤休養(yǎng)生息 真正擔憂的其實是這個——道達投資手記

每日經濟新聞 2016-12-14 20:26:42

對于大盤而言,目前達哥也沒有太多好擔心的,反正就是暫時休養(yǎng)生息,等調整一段時間之后,再看新趨勢的形成。那么,現(xiàn)在最擔憂的是什么?最擔憂的,自然是小盤股的走勢了。

每經編輯 張道達    

今天的市場,其實沒有太多好說的。滬指上午探底,然后回升,而下午一度沖高,卻又再次回落。最終,滬指下跌14.51點,以3140.53點報收,滬市成交量僅2192.1億元。

周一大跌之后,保監(jiān)會對險資的監(jiān)管,也使得大盤始終受到壓制。當然,目前滬指60日線的支撐依然顯得有效。在成交量持續(xù)萎縮的情況下,多空雙方在低位展開了局部爭奪。所以,對于大盤而言,目前達哥也沒有太多好擔心的,反正就是暫時休養(yǎng)生息,等調整一段時間之后,再看新趨勢的形成。

那么,現(xiàn)在最擔憂的是什么?最擔憂的,自然是小盤股的走勢了。為什么前期大盤表現(xiàn)好的時候,很多人認為賺了指數(shù)沒賺錢,就是因為沒有參與漲得好的大盤股,而小盤股卻又一直跌。而現(xiàn)在,大盤指數(shù)開始調整了,風格轉換到小盤股了么,并沒有,而且小盤股的表現(xiàn),比大盤股更差,根本沒有所謂的“蹺蹺板效應”。

今天,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅又達到1.11%,繼續(xù)創(chuàng)下本輪調整行情的新低。而滬指呢,跌幅只有0.46%。為什么小盤股表現(xiàn)如此糟糕?

首先,不妨來回顧一下這一波創(chuàng)業(yè)板指數(shù)破位的過程。從上圖中可以看出,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)開始真正走壞,是從12月2日開始,這一天,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅達到1.76%,并且跌破了所有中短期均線。

細心的朋友一定會留意到,接下來一個交易日,是12月5日,這一天是什么日子?深港通開通的日子!不知道是不是巧合,也正是從這一重要的時間節(jié)點開始,創(chuàng)業(yè)板走上了不斷破位之路,幾個交易日下來,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅近10%。指數(shù)一個跌停板,個股的跌幅之大,就更是可想而知了。那么,為什么深港通開通了,A股創(chuàng)業(yè)板卻一路大跌?

深港通開通,意味著香港資金可以買深市的A股,而內地資金,也可以南下,購買香港股市的中小型股票,這樣一來,兩個市場的比價效應就非常明朗了。

截止今日收盤,深圳主板平均市盈率25.84倍,中小板平均市盈率49.53倍,創(chuàng)業(yè)板平均市盈率72.62倍。

香港市場呢?還是看圖:

恒生中型股指數(shù)平均市盈率13.7倍,恒生小型股平均市盈率26.6倍。雖然,近期港股市場表現(xiàn)也不怎么樣,但是如果讓你來選擇,你愿意買哪兒的股票?

除了比價效應之外,還有一個重要的因素,就是近期新股的擴容速度非常驚人。目前,深圳主板只有400多家公司,中小板有800多家公司,而創(chuàng)業(yè)板已有563家公司。進入今年第四季度之后,每周發(fā)行的新股數(shù)量明顯提速,經常每天都有滬深各一只新股申購。而本周剛剛統(tǒng)計的數(shù)據(jù)是,A股上市公司數(shù)量已經達到3000家。

數(shù)據(jù)顯示,截至12月12日,證監(jiān)會今年已發(fā)256張IPO批文,共有225家企業(yè)登陸A股市場發(fā)行,該數(shù)量已經超過去年全年(220家),還有643家企業(yè)正在排隊待審。

新股快速擴容的后果是什么?如果市場依舊是存量資金在交易,成交額大致不變的情況下,上市公司家數(shù)越多,意味著平均到每只個股上的交易金額就越少。可以預想的是,隨著成交量的日益稀少,未來除了一些真正質地優(yōu)良,成長前景看好的公司外,將會有一批中小板,創(chuàng)業(yè)板股票會成為“僵尸股”。一旦成了“僵尸股”,那么就不得不面臨股價不斷走低,最終無人問津的局面。其實,現(xiàn)在的香港市場,就已經有不少這樣的股票。隨著深港股市不斷互通互聯(lián),我想,未來深港股市真正在這方面接軌,是完全有可能的。

那么,如何來應對小盤股面臨的困境?其實,達哥前期一直在道達號(微信號:daoda1997)上給大家提示過創(chuàng)業(yè)板的風險。而現(xiàn)在,我對創(chuàng)業(yè)板依然是持謹慎態(tài)度。或許有些朋友會認為,現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板已經跌了不少,風水輪流轉,總會有輪到小盤股表現(xiàn)的時候吧。

確實,如果創(chuàng)業(yè)板再跌一波,到明年可能會有一個反彈的機會。但是,起碼現(xiàn)在不是介入的好時機?;蛟S,還有些朋友已經被創(chuàng)業(yè)板個股套牢了20%,現(xiàn)在有些舍不得割肉。但我認為,如果再往后面走,你會發(fā)現(xiàn),現(xiàn)在割肉或許是正確的,雖然還是有些痛。

關于創(chuàng)業(yè)板的看法,只是達哥個人的想法,大家如果有不同的觀點,也歡迎在道達號(微信號:daoda1997)上留言討論。

最后,說一下關于倉位的考慮。我依然堅持昨日的計劃,如果中證流通指數(shù)跌破120周均線(5069點附近),且再度下行2%(即跌破4967點),那么就要進行減倉。如果真跌破了4967點,就一次性減兩成,回到三成倉位。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期:2016年12月14日

今日倉位:5成

明日倉位計劃:如果中證流通指數(shù)跌破120周均線(5069點附近),且再度下行2%(即跌破4967點),那么就要進行減倉。如果真跌破了4967點,就一次性減兩成,回到三成倉位。

一、本倉位是結合趨勢研究,設置的非實盤倉位參考,不作為買賣依據(jù),請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù),以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤,避免持倉個股差異影響效果。

 

以上內容為道達獨家原創(chuàng)投資心得,僅供參考,不作為買賣依據(jù),歡迎大家轉發(fā)至朋友圈,并點大拇指為達哥點贊,更歡迎給達哥留言發(fā)表你的看法。

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今天的市場,其實沒有太多好說的。滬指上午探底,然后回升,而下午一度沖高,卻又再次回落。最終,滬指下跌14.51點,以3140.53點報收,滬市成交量僅2192.1億元。 周一大跌之后,保監(jiān)會對險資的監(jiān)管,也使得大盤始終受到壓制。當然,目前滬指60日線的支撐依然顯得有效。在成交量持續(xù)萎縮的情況下,多空雙方在低位展開了局部爭奪。所以,對于大盤而言,目前達哥也沒有太多好擔心的,反正就是暫時休養(yǎng)生息,等調整一段時間之后,再看新趨勢的形成。 那么,現(xiàn)在最擔憂的是什么?最擔憂的,自然是小盤股的走勢了。為什么前期大盤表現(xiàn)好的時候,很多人認為賺了指數(shù)沒賺錢,就是因為沒有參與漲得好的大盤股,而小盤股卻又一直跌。而現(xiàn)在,大盤指數(shù)開始調整了,風格轉換到小盤股了么,并沒有,而且小盤股的表現(xiàn),比大盤股更差,根本沒有所謂的“蹺蹺板效應”。 今天,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅又達到1.11%,繼續(xù)創(chuàng)下本輪調整行情的新低。而滬指呢,跌幅只有0.46%。為什么小盤股表現(xiàn)如此糟糕? 首先,不妨來回顧一下這一波創(chuàng)業(yè)板指數(shù)破位的過程。從上圖中可以看出,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)開始真正走壞,是從12月2日開始,這一天,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅達到1.76%,并且跌破了所有中短期均線。 細心的朋友一定會留意到,接下來一個交易日,是12月5日,這一天是什么日子?深港通開通的日子!不知道是不是巧合,也正是從這一重要的時間節(jié)點開始,創(chuàng)業(yè)板走上了不斷破位之路,幾個交易日下來,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅近10%。指數(shù)一個跌停板,個股的跌幅之大,就更是可想而知了。那么,為什么深港通開通了,A股創(chuàng)業(yè)板卻一路大跌? 深港通開通,意味著香港資金可以買深市的A股,而內地資金,也可以南下,購買香港股市的中小型股票,這樣一來,兩個市場的比價效應就非常明朗了。 截止今日收盤,深圳主板平均市盈率25.84倍,中小板平均市盈率49.53倍,創(chuàng)業(yè)板平均市盈率72.62倍。 香港市場呢?還是看圖: 恒生中型股指數(shù)平均市盈率13.7倍,恒生小型股平均市盈率26.6倍。雖然,近期港股市場表現(xiàn)也不怎么樣,但是如果讓你來選擇,你愿意買哪兒的股票? 除了比價效應之外,還有一個重要的因素,就是近期新股的擴容速度非常驚人。目前,深圳主板只有400多家公司,中小板有800多家公司,而創(chuàng)業(yè)板已有563家公司。進入今年第四季度之后,每周發(fā)行的新股數(shù)量明顯提速,經常每天都有滬深各一只新股申購。而本周剛剛統(tǒng)計的數(shù)據(jù)是,A股上市公司數(shù)量已經達到3000家。 數(shù)據(jù)顯示,截至12月12日,證監(jiān)會今年已發(fā)256張IPO批文,共有225家企業(yè)登陸A股市場發(fā)行,該數(shù)量已經超過去年全年(220家),還有643家企業(yè)正在排隊待審。 新股快速擴容的后果是什么?如果市場依舊是存量資金在交易,成交額大致不變的情況下,上市公司家數(shù)越多,意味著平均到每只個股上的交易金額就越少??梢灶A想的是,隨著成交量的日益稀少,未來除了一些真正質地優(yōu)良,成長前景看好的公司外,將會有一批中小板,創(chuàng)業(yè)板股票會成為“僵尸股”。一旦成了“僵尸股”,那么就不得不面臨股價不斷走低,最終無人問津的局面。其實,現(xiàn)在的香港市場,就已經有不少這樣的股票。隨著深港股市不斷互通互聯(lián),我想,未來深港股市真正在這方面接軌,是完全有可能的。 那么,如何來應對小盤股面臨的困境?其實,達哥前期一直在道達號(微信號:daoda1997)上給大家提示過創(chuàng)業(yè)板的風險。而現(xiàn)在,我對創(chuàng)業(yè)板依然是持謹慎態(tài)度?;蛟S有些朋友會認為,現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板已經跌了不少,風水輪流轉,總會有輪到小盤股表現(xiàn)的時候吧。 確實,如果創(chuàng)業(yè)板再跌一波,到明年可能會有一個反彈的機會。但是,起碼現(xiàn)在不是介入的好時機?;蛟S,還有些朋友已經被創(chuàng)業(yè)板個股套牢了20%,現(xiàn)在有些舍不得割肉。但我認為,如果再往后面走,你會發(fā)現(xiàn),現(xiàn)在割肉或許是正確的,雖然還是有些痛。 關于創(chuàng)業(yè)板的看法,只是達哥個人的想法,大家如果有不同的觀點,也歡迎在道達號(微信號:daoda1997)上留言討論。 最后,說一下關于倉位的考慮。我依然堅持昨日的計劃,如果中證流通指數(shù)跌破120周均線(5069點附近),且再度下行2%(即跌破4967點),那么就要進行減倉。如果真跌破了4967點,就一次性減兩成,回到三成倉位。 滬深300指數(shù)倉位參考 日期:2016年12月14日 今日倉位:5成 明日倉位計劃:如果中證流通指數(shù)跌破120周均線(5069點附近),且再度下行2%(即跌破4967點),那么就要進行減倉。如果真跌破了4967點,就一次性減兩成,回到三成倉位。 一、本倉位是結合趨勢研究,設置的非實盤倉位參考,不作為買賣依據(jù),請注意投資風險。 二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù),以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤,避免持倉個股差異影響效果。 以上內容為道達獨家原創(chuàng)投資心得,僅供參考,不作為買賣依據(jù),歡迎大家轉發(fā)至朋友圈,并點大拇指為達哥點贊,更歡迎給達哥留言發(fā)表你的看法。
道達投資手記

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