中國證券報(bào)-中證網(wǎng)　記者 劉國鋒

中國證券業(yè)協(xié)會12月30日發(fā)布《證券公司私募基金子公司管理規(guī)范》及《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范》，明確證券公司設(shè)立子公司的功能定位、全資設(shè)立、強(qiáng)化母公司對子公司管控、業(yè)務(wù)底線等項(xiàng)要求。

中國證券業(yè)協(xié)會介紹，近年來，證券公司子公司數(shù)量及業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，對公司提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力具有重要作用，但逐步暴露出一些問題和風(fēng)險(xiǎn)亟須規(guī)范。為此，協(xié)會起草了《證券公司私募基金子公司管理規(guī)范》、《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范》（以下簡稱兩部《規(guī)范》），并在《關(guān)于發(fā)布<證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范>及<證券公司另類投資子公司管理規(guī)范>的通知》（以下簡稱《通知》）中，對證券公司設(shè)立子公司提出了基本要求?；舅悸肥且蟾髯C券公司認(rèn)真梳理業(yè)務(wù)體系，簡化組織構(gòu)架，回歸主業(yè)，強(qiáng)化母子公司一體化管控，形成功能定位清晰、組織架構(gòu)合理、主業(yè)突出、母公司管控到位、約束機(jī)制健全的子公司管理體系。

兩部《規(guī)范》和《通知》指出，一要明確功能定位，劃清經(jīng)營邊界。各證券公司應(yīng)當(dāng)明確各類子公司的經(jīng)營邊界，不得開展非金融業(yè)務(wù)。一類業(yè)務(wù)原則上只能設(shè)立一個子公司經(jīng)營，子公司應(yīng)當(dāng)專業(yè)運(yùn)營，不得兼營。私募基金子公司限于從事私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)和其他私募基金業(yè)務(wù)；另類子公司從事《證券公司證券自營投資品種清單》所列品種以外的金融產(chǎn)品、股權(quán)等另類投資業(yè)務(wù)，不得從事投資業(yè)務(wù)以外的業(yè)務(wù)；證券公司設(shè)立子公司提供其他非證券類的金融服務(wù)的，參照《另類投資子公司管理規(guī)范》管理。

二要簡化母子公司架構(gòu)，明確全資設(shè)立要求。各子公司原則上不得下設(shè)二級子公司。除基金管理機(jī)構(gòu)等特殊目的實(shí)體外，禁止私募基金子公司設(shè)立其他任何機(jī)構(gòu)，私募基金子公司應(yīng)當(dāng)持有該下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)35%以上的股權(quán)或出資，并擁有管理控制權(quán)，且該下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)只能管理與本機(jī)構(gòu)設(shè)立目的一致的私募股權(quán)投資基金；禁止另類投資子公司下設(shè)任何機(jī)構(gòu)。為加強(qiáng)證券公司母子公司合規(guī)及風(fēng)控的一體化管理、防范利益沖突和道德風(fēng)險(xiǎn)，證券公司必須全資設(shè)立私募基金子公司和另類投資子公司。

三要強(qiáng)化母公司對子公司管控，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和資本約束。證券公司應(yīng)當(dāng)向子公司委派或推薦董事、監(jiān)事或高管人員，將合規(guī)風(fēng)控納入統(tǒng)一管理，加強(qiáng)交易監(jiān)控，強(qiáng)化人員管理，做好風(fēng)險(xiǎn)隔離、利益沖突和風(fēng)險(xiǎn)防范工作，切實(shí)承擔(dān)對子公司風(fēng)險(xiǎn)控制及風(fēng)險(xiǎn)處置的應(yīng)有責(zé)任。子公司的業(yè)務(wù)全面納入證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)范疇；私募基金子公司自有資金投資于本機(jī)構(gòu)設(shè)立的私募基金時，對單只基金投資金額不得超過該只基金總額的20%；另類子公司以自有資金投資境內(nèi)上市交易和轉(zhuǎn)讓證券的，其持有市值應(yīng)當(dāng)與母公司自營持有同一只證券的市值合并計(jì)算，合并計(jì)算后的市值應(yīng)當(dāng)符合《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定。

四要明確業(yè)務(wù)底線，從嚴(yán)自律管理。證券公司子公司不得從事或變相從事實(shí)體業(yè)務(wù)。私募基金子公司的自有資金不得投資其他標(biāo)的，只能以現(xiàn)金管理為目的投資于流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)，或投資于本機(jī)構(gòu)設(shè)立的私募基金；不得以擬投資企業(yè)聘請母公司或母公司的承銷保薦子公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)或主辦券商作為對企業(yè)進(jìn)行投資的前提。另類子公司不得向投資者募集資金開展基金業(yè)務(wù)，不得存在為場外配資提供便利、從事融資類收益互換、投資于高杠桿的結(jié)構(gòu)化資管產(chǎn)品等行為。協(xié)會將對子公司關(guān)于股東履責(zé)情況、合規(guī)風(fēng)控、業(yè)務(wù)開展等進(jìn)行執(zhí)業(yè)檢查，違反規(guī)定的，采取自律管理措施或者紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，移交證監(jiān)會處理，直至責(zé)令撤銷子公司。

在過渡期安排方面，證券公司及其子公司在兩部《規(guī)范》發(fā)布實(shí)施后12個月內(nèi)達(dá)到規(guī)范要求，通過拆分、合并等方式對現(xiàn)存的一類業(yè)務(wù)多個子公司經(jīng)營情況進(jìn)行規(guī)范，并妥善安置客戶；不符合相關(guān)要求的，不得新增業(yè)務(wù)，存量業(yè)務(wù)可以存續(xù)到項(xiàng)目到期，到期前不得開放申購或追加資金，不得續(xù)期。

中國證券業(yè)協(xié)會表示，下一步，協(xié)會將做好對兩類子公司的日常自律管理工作。另外，各證券公司、私募投資基金子公司、另類投資子公司應(yīng)當(dāng)對照《通知》及兩部《規(guī)范》的要求進(jìn)行自查，擬定整改方案。證券公司應(yīng)當(dāng)在2017年2月16日前向協(xié)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報(bào)送整改方案，并在之后每月前十個工作日內(nèi)報(bào)送整改進(jìn)度。