每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 謝宏辰    

每經(jīng)記者 謝宏辰 每經(jīng)編輯 張海妮

對(duì)于ST慧球（600556，SH）近一年的亂象，監(jiān)管層曾進(jìn)行了多方的監(jiān)管，如交易所出具監(jiān)管函、問(wèn)詢函等。此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)公司啟動(dòng)了立案調(diào)查程序。然而，這一切似乎都在ST慧球這家公司身上失了效。面對(duì)ST慧球的種種行為，目前又有哪些手段可以利用以有效監(jiān)管該公司并保護(hù)好投資者們的利益呢？對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者進(jìn)行了多方采訪。

專家：定義違法違規(guī)需舉證

對(duì)于發(fā)生在ST慧球身上的種種“奇葩”事情，尤其是對(duì)于該公司近日因1001項(xiàng)股東大會(huì)議案而被上交所出具監(jiān)管函的事項(xiàng)，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新最初認(rèn)為這是不可能的事情，“看錯(cuò)了吧，1000多項(xiàng)議案？”他驚訝地問(wèn)記者。

在確定了上述事情屬實(shí)后，董登新認(rèn)為，如果上市公司存在違法違規(guī)行為的話，監(jiān)管層是有處置權(quán)的，可以責(zé)令上市公司限期整改。如果上市公司整改不了，那么作為不合格的公司，監(jiān)管層則可以暫停其交易，甚至退市。董登新告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，既然是上市公司、公眾公司，那就必須要符合《證券法》和《公司法》的要求。不過(guò)，董登新同時(shí)表示，監(jiān)管層雖然有限期整改的權(quán)力，但是這需要有投訴人，因?yàn)槎x該上市公司違規(guī)違法需要舉證。

面對(duì)這樣的公司，投資者們的權(quán)益又該如何保障呢？

董登新對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，像ST慧球這樣的公司還有人去舉牌，去搶購(gòu)的話，應(yīng)該還是有很大風(fēng)險(xiǎn)的。他認(rèn)為對(duì)于這樣的公司，投資者們應(yīng)該敬而遠(yuǎn)之。同時(shí)他提示，投資者們還可以通過(guò)法律的手段來(lái)維權(quán)，而并不是說(shuō)都要靠行政的裁量。“交易所和證監(jiān)會(huì)都是有限的權(quán)力，按其管轄范圍，要么限期整改，暫停交易，整改無(wú)效有可能退市，如果有投資者覺(jué)得利益受損，可以利用法律的手段進(jìn)行索賠。”董登新表示。

律師：法律手段可保障投資者利益

對(duì)于ST慧球出現(xiàn)的種種亂象，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前證監(jiān)會(huì)對(duì)ST慧球有立案調(diào)查。盡管期間監(jiān)管層曾出臺(tái)很多監(jiān)管措施，但都不是該立案調(diào)查的結(jié)論，日后調(diào)查的結(jié)論如果認(rèn)定ST慧球存在重大違法違規(guī)行為的話，有可能會(huì)觸發(fā)強(qiáng)制退市的規(guī)定。

對(duì)于投資者利益保護(hù)，王智斌表示，《公司法》里有相關(guān)的規(guī)定，如果公司高管違反了法律法規(guī)，或者公司章程的規(guī)定，造成公司遭受損失的話，那么股東可以要求高管對(duì)公司的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，股東實(shí)際上可以代表公司起訴高管，讓高管對(duì)公司的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，這叫股東代表訴訟。

不過(guò)，王智斌也表示，股東代表訴訟在實(shí)際操作中存在一些難點(diǎn)：第一，并不是任意股東均可以起訴。法律要求，必須連續(xù)180天、單獨(dú)或者合計(jì)持有1%以上的股東，程序上可以致函董事會(huì)，由董事會(huì)去起訴。如果董事會(huì)不起訴可以監(jiān)事會(huì)起訴，監(jiān)事會(huì)不起訴可以股東以自己的名義去起訴；第二：，公司的損失很難具體量化，這沒(méi)有明確的法律規(guī)定。