每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃晟 吳凡 每經(jīng)編輯 文多    

每經(jīng)記者 黃晟 吳凡 揚中攝影報道 每經(jīng)編輯 文多

多次重組，多次失敗，備受資本市場高度關(guān)注的宏達(dá)新材（002211，SZ）再現(xiàn)“波瀾”。

2月6日晚，宏達(dá)新材公告稱，公司接到實際控制人朱德洪先生家屬通知，朱德洪先生目前正在協(xié)助相關(guān)司法機關(guān)調(diào)查，而調(diào)查事項與此前證監(jiān)會下發(fā)給朱德洪的兩份《行政處罰決定書》中所涉事項相關(guān)。

先后經(jīng)歷了賣殼分眾傳媒、永樂影視接連失敗之后，如今又遭遇實控人協(xié)助調(diào)查的問題，宏達(dá)新材的未來發(fā)展備受市場關(guān)注。為此，2月7日，《每日經(jīng)濟新聞》記者趕到位于江蘇省揚中市明珠廣場旁的宏達(dá)新材公司，不過，記者未能從后者獲得相關(guān)置評。

●當(dāng)年操縱市場案終有新進(jìn)展

對朱德洪，江蘇資本圈內(nèi)并不陌生，他出生于1954年2月，為宏達(dá)新材公司創(chuàng)始人，也是宏達(dá)新材公司有機硅專有技術(shù)的主要研發(fā)者，曾任公司董事長兼總經(jīng)理，目前仍然是公司的實際控制人。

據(jù)公告披露，朱德洪協(xié)助調(diào)查的事項與此前證監(jiān)會下發(fā)給朱德洪的兩份《行政處罰決定書》中所涉事項相關(guān)。記者查詢這兩份證監(jiān)會2016年4月下發(fā)的《行政處罰決定書》發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時所牽涉的調(diào)查事項即為：朱德洪2014年曾與私募機構(gòu)上海永邦投資有限公司合謀利用信息優(yōu)勢操縱宏達(dá)新材及金禾實業(yè)股價，還透露了相關(guān)內(nèi)幕信息給他人。

這其中一份長達(dá)23頁的《行政處罰決定書》中，證監(jiān)會詳細(xì)描述了朱德洪與上海永邦配合進(jìn)行所謂“市值管理”的過程——朱德洪制造并購重組題材和熱點，不及時披露相關(guān)信息，并提供信息、資金等支持，上海永邦則通過連續(xù)交易和在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行交易等方式配合，雙方共同影響宏達(dá)新材股價。

證監(jiān)會此前曾表示：“這是首例成功處罰的利用信息優(yōu)勢操縱市場案”。證監(jiān)會最終認(rèn)定朱德洪等人，存在利用信息優(yōu)勢連續(xù)買賣和在自己實際控制的賬戶間交易“宏達(dá)新材”等違法行為，并且對朱德洪和上海永邦等分別處罰了300萬元和630萬元罰款。上述案件經(jīng)行政處罰過后，公開渠道并未透露新的進(jìn)展，直到2月6日晚間的這則公告，才重新讓公眾想起這一事件。

就此事的最新進(jìn)展，浙江天堂硅谷產(chǎn)業(yè)并購部總經(jīng)理李明在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，由于市場越來越大，除證監(jiān)會外，相應(yīng)的司法介入也會越來越多，未來會進(jìn)入一個常態(tài)化的管理。

2月7日，記者就此事前往宏達(dá)新材公司辦公場所揚中市采訪。記者注意到，已經(jīng)陳舊的大門兩側(cè)停了幾輛訪客的車輛，左側(cè)的公司logo墻上“江蘇宏達(dá)新材料股份有限公司”也已殘破。記者說明來意后，卻未能進(jìn)入公司內(nèi)部，因傳達(dá)室工作人員稱公司辦公室只有普通工作人員，公司能夠管事的領(lǐng)導(dǎo)及負(fù)責(zé)人都不在公司。

同時，這位工作人員還稱，2月7日是公司春節(jié)后上班的第一天，公司很多人還沒有到公司正常上班，同時因為生產(chǎn)設(shè)備鍋爐等檢修，公司沒有正常生產(chǎn)。

●控股股東質(zhì)押股權(quán)存風(fēng)險

值得注意的是，朱德洪協(xié)助司法機關(guān)的調(diào)查后，江蘇偉倫投資管理有限公司（以下簡稱“偉倫投資”）被質(zhì)押的宏達(dá)新材的股份，未來的變數(shù)亦受到市場股民與監(jiān)管層的追問。

記者首先查詢了偉倫投資的大致情況。資料顯示，該公司注冊資本8696萬元，其中朱德洪出資占注冊資本的總額的51.18％，剩下股份由朱恩偉出資，而朱德洪與朱恩偉為父子關(guān)系。

工商資料還顯示，公司法定代表人在2015年8月5日由朱德洪變更為黃江宏，股東則仍為朱德洪、朱恩偉父子，朱恩偉同時任公司監(jiān)事。《每日經(jīng)濟新聞》記者根據(jù)工商資料中偉倫投資的聯(lián)系方式與公司取得了聯(lián)系，接電話的工作人員坦言，公司所用的注冊登記地址就是宏達(dá)新材的地址，因為公司原本就是和宏達(dá)新材一家的。這個投資公司的對外事宜的負(fù)責(zé)人就是朱德洪的兒子朱恩偉。

作為與宏達(dá)新材密切相關(guān)的偉倫投資，近來將其持有的宏達(dá)新材有限售條件流通股份1億股（占公司總股本的23.12%）質(zhì)押給了自然人龐雷，質(zhì)押到期日為3月17日。

受朱德洪協(xié)助司法機關(guān)調(diào)查的影響，偉倫投資能否如期還款需要打上問號，宏達(dá)新材2月6日回復(fù)深交所問詢函時表示，如偉倫投資到期未及時還款，“則不排除該質(zhì)押股份存在被拍賣或強制過戶的風(fēng)險”。如發(fā)生上述情形，可能會導(dǎo)致公司實際控制權(quán)發(fā)生變更。宏達(dá)新材還提到，如發(fā)生上述質(zhì)押股份被拍賣或強制過戶情形，偉倫投資表示將盡力籌措資金保證按時還款，或?qū)脮r與出借人商議補充質(zhì)押以及其他調(diào)整方案。

“不排除有上述可能性，一旦質(zhì)押方的資金鏈斷裂，沒辦法還錢，通過訴訟判決，質(zhì)押方變相完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓，外界看是違規(guī)行為，但也找不到違規(guī)條款。”李明表示：“這種行為是變相的繞規(guī)則，對中小股民來講是沒有安全感的，對股民不利。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者隨后在wind上查詢發(fā)現(xiàn)，從2016年起至2017年1月23日，宏達(dá)新材共發(fā)布過8次股權(quán)質(zhì)押的公告，質(zhì)權(quán)人包括華泰證券、三花控股集團有限公司以及龐雷。

其中，偉倫投資質(zhì)押給龐雷的股份占其所持公司股份比例60.51%，而這也是偉倫投資近8次股權(quán)質(zhì)押中，質(zhì)押股份占偉倫投資持有公司股份比例最高的一次。截至1月23日，偉倫投資共持有公司股份165259343股，累計質(zhì)押145940000股，占其所持公司股份的88.31%，占公司總股本的33.75%。

李明認(rèn)為，“股權(quán)質(zhì)押是一種融資手段，如果融資是圍繞上市公司進(jìn)行一些布局，或者鞏固產(chǎn)業(yè)鏈板塊的話，這是正向的，如果把股權(quán)質(zhì)押作為變相的融資平臺，沒有圍繞主業(yè)去做一些事情，這對上市公司不是一個好事情，這反映實際控制人對主業(yè)的關(guān)注度在下降。”

●上市公司發(fā)展前景未明

在一系列事件之后，宏達(dá)新材的近況如何？

公開資料顯示，宏達(dá)新材于2008年2月1日在深交所成功掛牌上市，成為國內(nèi)首家硅橡膠行業(yè)的上市公司。但由于高溫硅橡膠行業(yè)近年來產(chǎn)能過剩，行業(yè)競爭激烈，處于行業(yè)內(nèi)的宏達(dá)新材也受到經(jīng)營上的壓力，公司2013年凈利潤虧損8.76億元，2014年實現(xiàn)短暫盈利1244萬元，2015年再次出現(xiàn)了虧損6065萬元的情況。

受困于近年來業(yè)績不佳，宏達(dá)新材近年一直在希望通過“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”和“賣殼”來走上正軌。

據(jù)《北京商報》報道，在2013年4月2日，宏達(dá)新材曾發(fā)布公告稱，在當(dāng)日與秦皇島熙正投資控股有限公司簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書。不過，在當(dāng)年4月11日，宏達(dá)新材又發(fā)布公告終止了股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓失敗后，宏達(dá)新材先后嘗試賣殼分眾傳媒、永樂影視也沒有順利完成。在連續(xù)兩次賣殼失敗之后，偉倫投資又籌劃起了轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項，但在停牌籌劃了大半個月之后，宏達(dá)新材控股股東偉倫投資籌劃的轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)事項最終還是以失敗告終。2017年1月21日，宏達(dá)新材發(fā)布公告稱，股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項因雙方交易條件未能達(dá)成一致，因而偉倫投資決定終止該重大事項。

值得注意的是，根據(jù)2016年修訂的《重組辦法》，公司如需實施重組上市，需滿足“上市公司及其最近3年內(nèi)的控股股東、實際控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查的情形，但是，涉嫌犯罪或違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M3年，交易方案能夠消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對相關(guān)行為人追究責(zé)任的除外。”

而宏達(dá)新材的實控人朱德洪存在年內(nèi)被交易所公開譴責(zé)、被證監(jiān)會行政處罰，且目前涉及司法機關(guān)調(diào)查，這也意味著短期內(nèi)宏達(dá)新材將不具備賣殼的資格。

事實上，《每日經(jīng)濟新聞》記者也在投資者關(guān)系互動平臺中看到，宏達(dá)新材多次向投資者回復(fù)：目前公司實際控制人在2016年有被證監(jiān)會行政處罰情形存在，宏達(dá)新材稱，“如未來公司啟動相關(guān)事項，將嚴(yán)格遵守證監(jiān)會、交易所的相關(guān)法律法規(guī)，及時履行相關(guān)公告義務(wù)。”

值得一提的是，就在朱德洪協(xié)助相關(guān)司法機關(guān)調(diào)查的前一日（2月5日），宏達(dá)新材發(fā)布公告稱公司副總經(jīng)理兼董事會秘書郭北瓊先生因身體原因辭職。據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，公司董事會秘書空缺期間，暫由公司董事長兼總經(jīng)理何百祥先生代行職責(zé)。

對于宏達(dá)新材的經(jīng)營發(fā)展，記者未能從公司高層處獲得置評。但2月7日，在記者走訪時，傳達(dá)室的兩位工作人員曾提到，目前公司的整體狀況難言樂觀，有工資不能按時發(fā)放的情況，他們甚至稱公司目前走了不少領(lǐng)導(dǎo)層人員。