每經(jīng)編輯 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

今日，鋼鐵板塊位居兩市行業(yè)漲幅榜前列，以1.23%的漲幅位居第五位，其中，酒鋼宏興強(qiáng)勢(shì)漲停，并創(chuàng)下最近12個(gè)月以來的新高；新鋼股份收盤上漲3.64%。

對(duì)于鋼鐵板塊的上漲，其實(shí)離不開基本面的配合。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）《股海淘金》欄目昨晚報(bào)道了春節(jié)后鋼市開始回暖。鋼材市場(chǎng)方面，從2月7日起，作為鋼市風(fēng)向標(biāo)的唐山鋼坯價(jià)格開始反彈，7日唐山鋼坯大漲60元，重回2800元/噸，8日鋼坯價(jià)格繼續(xù)上漲，漲幅為40元/噸，現(xiàn)貨詢盤活躍，唐山鋼市不少其他品種也紛紛上漲。微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”，更快獲取股海淘金情報(bào)。

回顧完昨晚的報(bào)道之后，今天《股海淘金》欄目就為大家?guī)砑\(yùn)行業(yè)的最新行業(yè)觀察以及今日港股市場(chǎng)火爆的市場(chǎng)表現(xiàn)。需要提醒的是，《股海淘金》欄目?jī)?nèi)容僅為傳遞信息之目的，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

// 市場(chǎng)前哨觀察 //

春節(jié)后集運(yùn)行業(yè)淡季不淡

2016年下半年以來，由上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)呈現(xiàn)一輪趨勢(shì)性上漲，最新披露的數(shù)據(jù)顯示，今年2月3日，該指數(shù)再度創(chuàng)下近一年多的新高。從去年4月的最低點(diǎn)到目前累計(jì)漲幅近40%。此輪運(yùn)價(jià)上漲主要從去年7月開始，8月31日原先世界排名第七的集運(yùn)公司韓進(jìn)宣布破產(chǎn)刺激了運(yùn)價(jià)的上漲，經(jīng)歷了11月下半月的淡季調(diào)整后，12月15日起又重回漲勢(shì)。

今日，有知名國(guó)際貨代公司負(fù)責(zé)人對(duì)當(dāng)前各主要集運(yùn)航線的情況做了介紹。他表示，春節(jié)后原本是相對(duì)淡季，但由于缺集裝箱船舶，各大集運(yùn)公司的倉(cāng)位供給明顯不足，出現(xiàn)了爆倉(cāng)的情況，這是歷年來少見的情況；其中太平洋航線目前的裝載率高達(dá)92%，亞歐航線在90%以上，東南亞航線也基本處于爆倉(cāng)的狀況。另外，近期由于貨量充足，可以保障集運(yùn)公司運(yùn)價(jià)上漲的執(zhí)行度。據(jù)他介紹，去年上海集裝箱吞吐量同比增長(zhǎng)6%左右，今年一月份同比增長(zhǎng)了10%。

他指出，去年韓進(jìn)倒閉后，集運(yùn)行業(yè)經(jīng)歷了去產(chǎn)能。目前大的集運(yùn)公司協(xié)同對(duì)一些閑置運(yùn)能進(jìn)行了控制，未來他們控制運(yùn)力的動(dòng)力仍強(qiáng)。在目前運(yùn)力吃緊的情況下，接下來的一段時(shí)間運(yùn)價(jià)仍有望樂觀；如果沒有外部因素壓制需求，今年二季度行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況應(yīng)該不會(huì)弱于當(dāng)下，按照慣例，集運(yùn)公司會(huì)在每年4、5月漲價(jià)。此輪運(yùn)價(jià)上漲有望在今年8月底-10月初見到高點(diǎn)。微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”，更快獲取股海淘金情報(bào)。

有機(jī)構(gòu)在研報(bào)中指出，若2016年部分集運(yùn)公司的重組全部完成，集運(yùn)市場(chǎng)前十大公司的市占率將從2016年初的63%提升至74%，市場(chǎng)原來前16大集運(yùn)公司將變?yōu)?0家，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體減少，集中度提升。由于集運(yùn)公司的兼并重組，集運(yùn)聯(lián)盟的格局也進(jìn)行了洗牌，原來的四大航運(yùn)聯(lián)盟將重新組合成三大航運(yùn)聯(lián)盟，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升。市場(chǎng)更為集中后，經(jīng)營(yíng)主體之間將更容易達(dá)成默契，有利于控制運(yùn)力投放，保障運(yùn)價(jià)。

中遠(yuǎn)海控（601919）主要從事集運(yùn)，今日中遠(yuǎn)?？豀股大漲11.45%。2015年12月，中遠(yuǎn)集團(tuán)和中海集團(tuán)公布資產(chǎn)重組方案，重組完成后，中遠(yuǎn)?？貏冸x了干散貨業(yè)務(wù)，主導(dǎo)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為集裝箱運(yùn)輸運(yùn)營(yíng)，并成為世界第四大集運(yùn)公司。根據(jù)2016年業(yè)績(jī)預(yù)告，四季度業(yè)績(jī)進(jìn)一步改善，單季度業(yè)績(jī)較三季度大幅減虧。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年一季度，公司很可能實(shí)現(xiàn)盈利。

港股持續(xù)強(qiáng)勢(shì) A股有望產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)

近期，市場(chǎng)頗有強(qiáng)勁的港股拉動(dòng)相對(duì)疲弱的A股跟漲的意味，今日這一現(xiàn)象持續(xù)，港股的漲幅大于A股。

以地產(chǎn)板塊為例，盡管市場(chǎng)對(duì)今年樓市銷量并不樂觀，A股地產(chǎn)板塊近期表現(xiàn)也較為低迷，但包括龍湖地產(chǎn)、中國(guó)海外、融創(chuàng)中國(guó)、恒大地產(chǎn)、華潤(rùn)置地等地產(chǎn)類H股自去年底以來整體走勢(shì)強(qiáng)勁，累計(jì)漲幅超20%，尤其是近幾個(gè)交易日漲幅較大。

有機(jī)構(gòu)對(duì)此發(fā)表觀點(diǎn)稱，滬港通、深港通的開通，給港股市場(chǎng)帶來增量資金，通過跟蹤滬港通的持倉(cāng)量，地產(chǎn)板塊的持倉(cāng)量持續(xù)增長(zhǎng)。尤其在深港通開通以后，內(nèi)地成立越來越多的滬港通、深港通基金，以及內(nèi)地保險(xiǎn)資金開通投資港股的權(quán)限，對(duì)整個(gè)板塊的估值也有拉升作用。來自機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，這些地產(chǎn)類H股2016年的PE水平大多不到7倍，而相比之下，A股地產(chǎn)股的PE水平整體還在兩位數(shù)。

事實(shí)上從去年12月底以來，恒生指數(shù)的走勢(shì)就明顯強(qiáng)于上證指數(shù)。有策略分析師表示，除了港股估值偏低對(duì)資金有吸引力外，還包括港股受外盤影響更大的關(guān)系。近階段包括歐美股市，以及印度、巴西、東南亞諸國(guó)等在內(nèi)的新興市場(chǎng)市場(chǎng)股市表現(xiàn)都強(qiáng)于A股。

截止收盤統(tǒng)計(jì)，除了幾只A股停牌的公司外，目前A股價(jià)格低于H股的股票只有四只，其中折價(jià)幅度超9%的有濰柴動(dòng)力（000338）、福耀玻璃（600660）、海螺水泥，近日受水泥板塊帶動(dòng)，海螺水泥在A股市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁。今年來，港股濰柴動(dòng)力的累計(jì)漲幅近23%，A股濰柴動(dòng)力的漲幅近16%。微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”，更快獲取股海淘金情報(bào)。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）《股海淘金》2月5日曾對(duì)濰柴動(dòng)力今年一季度銷量展望樂觀進(jìn)行了報(bào)道，公司的主營(yíng)產(chǎn)品重型發(fā)動(dòng)機(jī)，主要用于重卡和工程機(jī)械。從1月的數(shù)據(jù)來看，重卡和工程機(jī)械銷售增速延續(xù)了去年以來的良好態(tài)勢(shì)。目前市場(chǎng)對(duì)今年重卡和工程機(jī)械銷量展望較為樂觀?！豆珊Ｌ越稹吩趫?bào)道中指出，受新舊更替較多影響，今年可能是重卡的大年。另外在2月7日的報(bào)道中，有工程機(jī)械行業(yè)人士指出，至少今年上半年挖掘機(jī)行業(yè)仍將較為樂觀。

福耀玻璃是國(guó)內(nèi)汽車玻璃龍頭，具有業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)、股息率較高的特點(diǎn)，去年前三季度公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近18%。

// 機(jī)構(gòu)前線傳真 //

機(jī)構(gòu)就調(diào)研銅產(chǎn)業(yè)公司

出于對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)需求復(fù)蘇的預(yù)期，自去年11月以來市場(chǎng)銅價(jià)的關(guān)注較以往明顯回升。日前有機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)稱，未來銅業(yè)面臨中國(guó)供給側(cè)改革推進(jìn)和美國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)投資，形成供給有效控制、消費(fèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)。ICSG預(yù)計(jì)，2017-2019年全球銅礦山總產(chǎn)能分別為2494.4萬噸、2561.6萬噸和2648.1萬噸，2017年之后增速明顯下滑；精煉銅產(chǎn)量的增速將在2017年接近頂峰，由于銅價(jià)長(zhǎng)期低位運(yùn)行，精銅冶煉投資也在下降，同時(shí)再生銅供給乏力。相比之下，未來精銅的消費(fèi)增速將快于供給增速。

據(jù)悉，2月14日起，有機(jī)構(gòu)將對(duì)銅產(chǎn)業(yè)公司進(jìn)行調(diào)研，2月14日，在上海對(duì)銅陵有色（000630）進(jìn)行調(diào)研，2月16日-17日，將在江西上饒對(duì)行業(yè)龍頭江西銅業(yè)（600362）進(jìn)行調(diào)研。

銅陵有色在國(guó)企改革方面走在了前列，正在實(shí)施員工持股計(jì)劃；大股東銅陵有色集團(tuán)旗下厄瓜多爾的大型銅礦在多家機(jī)構(gòu)看來有資產(chǎn)注入預(yù)期。微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”，更快獲取股海淘金情報(bào)。

行業(yè)龍頭江西銅業(yè)2015年年報(bào)顯示，公司擁有銅金屬資源儲(chǔ)量1515萬噸；全資子公司安徽銅冠銅箔主營(yíng)產(chǎn)品包括線路板銅箔+鋰電銅箔，2015年合計(jì)產(chǎn)量大約6000噸左右；未來幾年，公司將繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。銅箔行業(yè)去年以來持續(xù)景氣，銅箔龍頭企業(yè)金居開發(fā)近日表示，雖然目前是淡季，但銅箔依舊處于供需失衡狀況，1月份代工價(jià)也會(huì)有所上揚(yáng)，一季度整體平均銅箔加工費(fèi)將高于去年四季度。

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