每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 肖鴻月    

每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 肖鴻月

上市公司2016年年報披露已進入高峰期，每年此時，投資者除了關(guān)注上市公司業(yè)績和經(jīng)營情況等，對公司的十大流通股東變動情況也很感興趣。作為長期機構(gòu)投資者，QFII（即合格的境外機構(gòu)投資者）的舉動更是備受關(guān)注。

火山財富（微信號：huoshan5188）從目前已披露的年報中，梳理出了QFII機構(gòu)在去年四季度的調(diào)倉換股情況，供投資者參考。

超30家公司現(xiàn)QFII身影

截至3月13日晚間，滬深兩市已有超過300家上市公司披露2016年年報。數(shù)據(jù)顯示，共有30多家上市公司十大流通股東名單中出現(xiàn)了QFII身影。

具體來看，2016年第四季度，QFII新進了上海凱寶、四川雙馬、東阿阿膠、林海股份、梅雁吉祥、魯銀投資、澳洋順昌和*ST東晶等多只股票。截至去年12月31日，QFII在新進入的股票中，典型的如三星資產(chǎn)運用株式會社-三星中國中小型股精選母基金在去年末持有上海凱寶265.76萬股；科威特投資局新進入持有德賽電池134.05萬股，持股比例達0.65%。

與此同時，QFII繼續(xù)增持的股票有小天鵝A等。去年四季度，比爾及梅林達·蓋茨基金會再加倉102.07萬股至653.79萬股，連續(xù)三個季度大幅加倉小天鵝A。

另外，QFII重倉繼續(xù)持有變化不大的股票也有多只，如華潤三九、湯臣倍健、贛粵高速和南京化纖。截至去年底，在華潤三九的前十大流通股東中，摩根士丹利投資管理公司、加拿大年金計劃投資委員會繼續(xù)位列第八、第十大流通股東，持股變化不大；福耀玻璃被淡馬錫富敦投資有限公司、加拿大年金計劃投資委員會繼續(xù)持有。

值得注意的是，QFII在A股開戶有加速之勢。其中，今年2月有5家公司獲得了QFII額度，分別為高盛公司、摩根大通證券股份有限公司、中國國際金融香港資產(chǎn)管理有限公司、三菱日聯(lián)國際資產(chǎn)管理有限公司、大成國際資產(chǎn)管理有限公司。

整體鐘愛醫(yī)藥股

從目前已披露年報的公司來看，在行業(yè)配置上，白酒、交通運輸、醫(yī)藥生物和汽車等板塊在去年四季度獲得了QFII基金的青睞，特別是醫(yī)藥生物板塊，數(shù)家上市公司被QFII增持。

火山財富（微信號：huoshan5188）注意到，QFII總體仍堅持價值投資，但在去年四季度還是有些QFII新進了部分妖股和ST股，如四川雙馬、梅雁吉祥、*ST東晶等。

其中，摩根士丹利在去年四季度新進買入*ST東晶178萬股，位列第八大流通股股東。市場普遍認為，摩根士丹利布局*ST東晶可能和其“摘帽行情”有關(guān)。

去年四季度，美國領(lǐng)航基金旗下的領(lǐng)航新興市場股指基金新進妖股四川雙馬，位列第九大流通股股東。1月16日，四川雙馬公布了最新前十大股東持股變動，由于最新前十大股東顯示，第十名持股者持有數(shù)量為78萬股，領(lǐng)航基金有無“割肉”，目前尚無法得知。此外，去年四季度，妖股梅雁吉祥被德意志銀行買入785萬股，位列其第七大流通股東。

一般來說，QFII以價值投資為主，其擇股上也是注重業(yè)績和成長性等指標(biāo)，為何有些QFII會進入一些妖股和ST股呢？

對此，招商基金國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)兼招商資管（香港）總經(jīng)理白海峰表示，“QFII布局這些題材股可能只是少數(shù)現(xiàn)象。以我們對QFII的了解，絕大多數(shù)QFII都秉持長期投資、價值投資、絕對回報投資的理念，偏重于布局價值股，傾向于估值比較合理、具有穩(wěn)定現(xiàn)金流且商業(yè)模式有‘護城河’的上市公司，比如一些行業(yè)龍頭、白馬股。”

從已披露的年報來看，2016年很多QFII基金配置了汽車、白酒、家電、鋼鐵和交運等板塊。白海峰認為，這是由于2016年中國的經(jīng)濟增長主要靠三個方面拉動：第一是居民對消費升級的需求，比如汽車、高端白酒；第二是房地產(chǎn)，家電是房地產(chǎn)行業(yè)下游的子產(chǎn)業(yè)，2016年房地產(chǎn)銷售創(chuàng)下新高，對家電是比較確定性的利好；第三是固定資產(chǎn)投資，基建投資在經(jīng)濟增速當(dāng)中占有非常重要的比重，2016年固定資產(chǎn)投資增速依然較快，對于上游的鋼鐵、交運等板塊均形成利好。

“雖然我們不能簡單地認為，只要某只股票有QFII進來成為前十大流通股股東之一，該公司基本面就絕對無虞。但整體而言，QFII作為重視基本面研究的境外資金，如果對一家公司的投資占到很大比例，在基本面判斷上，我們認為確實可以作為一種重要參考。”白海峰最后補充道。