每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈 每經(jīng)編輯 宋思艱    

每經(jīng)記者 趙陽戈 每經(jīng)編輯 宋思艱

1秒鐘虧231萬元，這在昨日（3月14日）的上證50期指主力合約上成為現(xiàn)實(shí)。

昨日14時(shí)25分48秒，IH1703合約點(diǎn)數(shù)迅速從2347.4點(diǎn)暴跌至2128.6點(diǎn)，跌逾9%，共計(jì)成交35手，之后點(diǎn)位迅速反彈?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在2128.6點(diǎn)這個(gè)點(diǎn)位成交的空單，直接損失達(dá)231萬元。

“烏龍指”瞬間跌逾9%

昨日收盤時(shí)，滬深300指數(shù)微跌0.04%、中證500指數(shù)微跌0.22%，上證50指數(shù)僅微漲0.01點(diǎn)，運(yùn)行頗為平穩(wěn)。昨日前兩大指數(shù)所對(duì)應(yīng)的期指IF1703合約、IC1703合約運(yùn)行也都較平穩(wěn)，但唯獨(dú)上證50指數(shù)對(duì)應(yīng)的期指IH1703主力合約出現(xiàn)異動(dòng)。

盤面顯示，在昨日大部分時(shí)間里，IH1703合約運(yùn)行都較為平穩(wěn)，但14時(shí)25分48秒時(shí)突現(xiàn)異動(dòng)，從2347.4點(diǎn)迅速跌落至2128.6點(diǎn)，這一點(diǎn)相較前一日2354.2點(diǎn)的收盤點(diǎn)位，跌幅高達(dá)9.58%，在這個(gè)“坑”里共計(jì)成交35手，其中，通達(dá)信數(shù)據(jù)顯示“增倉”為“-20”，性質(zhì)為“多平”。

簡單計(jì)算，在2128.6點(diǎn)位置成功完成交易的35手，每手較2349點(diǎn)的收盤點(diǎn)位差距是220.4點(diǎn)（2349-2128.6），根據(jù)上證50股指期貨合約表顯示的“每點(diǎn)300元”來算，“坑”里一手空單就損失了6.61萬元，35手共計(jì)損失231.35萬元。相對(duì)應(yīng)的，“坑”里成交的多單就賺了231.35萬元。

截至昨日收盤，IH1703合約報(bào)收于2349點(diǎn)，較上證50指數(shù)2354.9點(diǎn)的收盤點(diǎn)位貼水5.9點(diǎn)。IH1703合約當(dāng)天成交量6689手，持倉量1.38萬手。

業(yè)內(nèi)：誤操作可能性較大

“這有兩種可能”，昨日，興證期貨高級(jí)研究員施海對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從軟件顯示的信息來看，瞬間大跌是多頭急于平倉導(dǎo)致的結(jié)果。第一種可能就是誤操作，多頭將限價(jià)平倉誤為市價(jià)平倉，即不論任何價(jià)位都要平倉，“通常情況下，賣出20手或者多少手，均以某固定價(jià)位來賣，稱為限價(jià)賣出，低于這個(gè)價(jià)位就無法成交”。施海認(rèn)為，上述可能性較大，因?yàn)槎囝^自己也不希望虧那么多，“估計(jì)是機(jī)構(gòu)所為”。

他認(rèn)為，第二種可能是主力資金套保（做空）意愿強(qiáng)烈，多頭急著把單子全部平掉。另一方面，在距離市場點(diǎn)位很遠(yuǎn)的地方，也總會(huì)有一些“釣魚”的單子掛著。3月14日IH1703合約就是在低位掛著多單，反之也可以在高位（漲停板）掛著空單，“估計(jì)每天有人做這事，市場沒有足夠厚度，一筆大單子可以打穿很多價(jià)位”。

施海認(rèn)為，無論哪一種情況都顯示了“市場缺乏厚度”，承接盤不夠，是市場偏弱的表現(xiàn)。

之前的2月16日，中金所發(fā)布的公告稱，經(jīng)研究決定，自2017年2月17日（星期五）起，滬深300、上證50和中證500股指期貨各合約平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之九點(diǎn)二。此外，對(duì)滬深300、上證50和中證500股指期貨交易保證金也作出調(diào)整，自當(dāng)日結(jié)算時(shí)起，滬深300和上證50股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，由目前合約價(jià)值的40%調(diào)整為20%；中證500股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，由目前合約價(jià)值的40%調(diào)整為30%。滬深300、上證50和中證500股指期貨各合約套期保值持倉的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)仍為合約價(jià)值的20%。同時(shí)，自2017年2月17日起，將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從原先的10手調(diào)整為20手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限。

“松綁”之后，股指期貨市場在交投方面似乎仍然沒有太突出的表現(xiàn)。在施海眼中，上述事件顯示出“股指期貨松綁力度需要加大”。