每經(jīng)記者李娜劉海軍劉鴻飛每經(jīng)編輯吳永久 有人的地方就有江湖，股市喧囂鼎沸、熙熙攘攘、勾肩搭背、你進(jìn)我退，自然也是江湖。 江湖人士，紛繁復(fù)雜，機(jī)構(gòu)、散戶、游資等各方勢(shì)力聚集一起，各有各熱衷的領(lǐng)域，各有各的武功韜略，卻并不妨礙彼此間擂臺(tái)上互相切磋。 印象中的是，機(jī)構(gòu)和游資像是蹺蹺板的兩端。機(jī)構(gòu)總擺出一副面孔：哥不做短線預(yù)測(cè)，只玩中長(zhǎng)線。好聽(tīng)的叫時(shí)間玫瑰，通俗點(diǎn)兒講，就是坐等風(fēng)口抓豬。另一端的游資，則是哪里熱鬧往哪里湊，超短線、快進(jìn)快出，愛(ài)打板……，常常上演某某到此一日游、兩日游的人生哲學(xué)。 歲月輪回，呵呵！誰(shuí)說(shuō)機(jī)構(gòu)不玩短線，誰(shuí)說(shuō)游資不會(huì)提前埋伏，等風(fēng)起云涌之時(shí)，大行收割，沒(méi)商量！ “龍頭”、“總舵主”、“大佬”、“幫主”、“一哥”……，游資也是各自代言；八年一萬(wàn)倍，手握數(shù)十億元大佬大量涌現(xiàn)，鑄造出一個(gè)個(gè)市場(chǎng)傳奇；監(jiān)管層趨嚴(yán)，游資生存土壤正在急速萎縮，游資群體正在伸出新觸角。 火山財(cái)富（huoshan5188）今日起將和你一起關(guān)注游資這個(gè)群體。為此，我們從資金實(shí)力、活躍度、區(qū)域等多個(gè)角度精選了中國(guó)十大游資營(yíng)業(yè)部，和小伙伴們一起去解剖游資營(yíng)業(yè)部獨(dú)步的武林秘籍。 十強(qiáng)演變：一家霸主到兩家并駕齊驅(qū) 時(shí)間流逝帶走的是歲月更迭，留下了故事與傳奇，伴隨的還有游資江湖格局的轉(zhuǎn)變。 20年光陰太長(zhǎng)，不如先看看最近十年的演變。從游資藏身的券商營(yíng)業(yè)部的變化，來(lái)看龍虎榜前十強(qiáng)面孔變化： ▼2007年與2016年龍虎榜成交實(shí)力排名前十的營(yíng)業(yè)部完全不同 數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富choice 2007年，國(guó)信證券旗下的深圳紅嶺中路、深圳泰然九路和上海北京東路三家營(yíng)業(yè)部成為游資十強(qiáng)榜上最亮麗的風(fēng)景線，年度上榜次數(shù)合計(jì)超過(guò)7000次。 轉(zhuǎn)至2016年，券商營(yíng)業(yè)部龍虎榜的前十強(qiáng)絕大部分被華泰證券和中信證券所占據(jù)，各自有3家營(yíng)業(yè)部登榜。龍虎榜上的前十強(qiáng)全部換臉，營(yíng)業(yè)部格局也由一家獨(dú)占到兩家并駕齊驅(qū)。 由上表不難看出，10年前游資最喜歡打板的地塊是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、電力和汽車。10年后游資躬耕的領(lǐng)域變成了化學(xué)制品、通用設(shè)備和電力設(shè)備！ 沒(méi)有變化的是，十年前后，廣東游資和江浙滬游資依然是A股最為集中的游資聚集地。 如果將時(shí)間再后退一些，從今年以來(lái)暫時(shí)排位前十名營(yíng)業(yè)部，梳理他們近年來(lái)登榜的頻率，你仍然能發(fā)現(xiàn)其中的奧秘。 ▼今年以來(lái)龍虎榜交易排名前十的游資營(yíng)業(yè)部一覽 數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富choice 由上表不難發(fā)現(xiàn)，就有華泰深圳益田路榮超商務(wù)中心證券營(yíng)業(yè)部這類游資江湖不老松，也有此前紅極一時(shí)但近一兩年勢(shì)頭明顯減弱的營(yíng)業(yè)部。 當(dāng)然，還有變換了“馬甲”的游資營(yíng)業(yè)部出現(xiàn)。游資藏身的營(yíng)業(yè)部并不固定，手握資金的牛散或大佬們?cè)诒皇袌?chǎng)所熟知后也會(huì)選擇換馬甲。比如此前被市場(chǎng)尊稱成為江湖一哥的孫國(guó)棟此前藏身于光大證券杭州慶春路營(yíng)業(yè)部，后因引發(fā)外界強(qiáng)烈關(guān)注，2014年下半年搬至中信證券上海溧陽(yáng)路營(yíng)業(yè)部，而當(dāng)時(shí)的光大證券慶春路徹底偃旗息鼓，幾乎從龍虎榜上消失。 不變：打板仍是最愛(ài) 游資，實(shí)際上是一群握有大資金的個(gè)人投資者或部分機(jī)構(gòu)。藏身于營(yíng)業(yè)部中，具有資金優(yōu)勢(shì)和交易通道優(yōu)勢(shì)，這個(gè)群體敢于發(fā)動(dòng)盤中襲擊封死漲停板，甚至直接在開(kāi)盤集合成交之際就直接封死一字板。 毋庸置疑，游資最擅長(zhǎng)的手法之一就是打板，各種板的手法也是玩得淋漓盡致，漲停板、跌停板、地天板、天地板、一字板、分時(shí)交易夾板已是司空見(jiàn)慣，不明就里的跟隨者頻繁地在短期內(nèi)被其“絞殺”、“坑殺”。傳統(tǒng)的“打板”最為講究的是“過(guò)三看五”，即使三連板(均為換手板)之后可有第五個(gè)漲停。小伙伴們可以理解為三個(gè)漲停板是一個(gè)游資操作時(shí)非常重要的節(jié)點(diǎn)。 通常情況下，由游資主導(dǎo)拉升的個(gè)股，分時(shí)圖顯示其當(dāng)天走勢(shì)更加暴力，封板會(huì)非常迅速。時(shí)間上來(lái)看，早間板最為受寵，意味著強(qiáng)勢(shì)，也有藝高人大膽喜歡打下午板。而從分時(shí)線上來(lái)看，漲幅8%~10%這一階段拉升，很多時(shí)候近乎是直線拉升，質(zhì)地比較好的板甚至在漲幅6%~10%的階段就呈現(xiàn)出垂直拉升的態(tài)勢(shì)。因?yàn)橛钨Y的拉板講究迅速拉到漲停，給人的感覺(jué)就是“搶籌”，營(yíng)造出第二天可能會(huì)繼續(xù)高開(kāi)的景象。而機(jī)構(gòu)的拉升，更多地是基于手中想握有更多的籌碼，是基于對(duì)該股票長(zhǎng)期走勢(shì)的看好，封不封板并不重要，所以很多時(shí)候這種封板會(huì)有些猶豫，看起來(lái)氣勢(shì)不夠強(qiáng)盛。 然而，隨著時(shí)間演變，有些游資也不再選擇快進(jìn)快出，而是提前埋伏、順勢(shì)而為、坐等抬轎子，待合適時(shí)機(jī)出貨收割。比如，此前剛剛瘋狂上漲的次新股白銀有色，就上演多家游資提前埋伏的大戲。 另外，游資操作A股的資金量也明顯越來(lái)越大。翻看個(gè)股龍虎榜不難發(fā)現(xiàn)，倒退十年幾百萬(wàn)元資金就可以封死個(gè)股漲停板，而現(xiàn)在幾百萬(wàn)元封死漲停板的情況只能出現(xiàn)在首發(fā)上市以來(lái)初期的次新股身上。 新出路：五大方向 過(guò)去A股市場(chǎng)上的漲跌停板制度、大資金在一級(jí)半市場(chǎng)大宗交易和二級(jí)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易造成的價(jià)差，機(jī)構(gòu)散戶化以及散戶偏愛(ài)快進(jìn)快出的跟風(fēng)炒作，一些上市公司大股東、高管減持前后股價(jià)“巧合地異動(dòng)”等，也都給了游資生存的土壤和空間。 如果說(shuō)，過(guò)往的游資江湖，我們常常聽(tīng)到的是敢死隊(duì)總舵主的故事，八年一萬(wàn)倍感謝中國(guó)神車（意指中國(guó)中車）的故事等等，那么也要意識(shí)到游資生存土壤正在快速收窄。 毋庸置疑，游資當(dāng)下在國(guó)內(nèi)面臨著最嚴(yán)厲的監(jiān)管環(huán)境。不僅監(jiān)管層高調(diào)宣傳“逮鼠打狼”，公司股價(jià)一旦異動(dòng)，馬上面臨特停、大數(shù)據(jù)核查資金來(lái)源和行為等一系列嚴(yán)打措施。 深圳一私募人士告訴火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）表示，“打板的勝率我們統(tǒng)計(jì)過(guò)，在2016年之前是比較高的，做龍頭股、打板，一年一兩倍是很正常的。但是去年我知道很多游資都是賠錢的。相對(duì)來(lái)說(shuō)，投資越來(lái)越專業(yè)了，越來(lái)越難賺錢了。” 談到近幾年游資的感受，該私募人士進(jìn)一步表示，有兩方面感受最深：一是，原來(lái)都是單兵作戰(zhàn)，現(xiàn)在都走向集團(tuán)化、正規(guī)化發(fā)展。另外，就是原來(lái)有個(gè)題材，有個(gè)什么事情資金就開(kāi)始炒作起來(lái)，現(xiàn)在很多游資資金量大了，很多題材還處于朦朧階段就開(kāi)始炒?？偨Y(jié)起來(lái)，就是生態(tài)體系的變化和操作方式的變化，尤其是操作更加多樣化。 2016年游資中，最為火爆當(dāng)屬“溫州幫”，其不同以往的彪悍操作手法，讓過(guò)去以打漲停板為生的“敢死隊(duì)”手段更是難上加難。 旭誠(chéng)資產(chǎn)總經(jīng)理陳赟也向火山財(cái)富表示，原來(lái)最老的那一批敢死隊(duì)都沒(méi)怎么做了，或頻次很低了。監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，原來(lái)老一批人要么被處罰，要么轉(zhuǎn)型，要么退休。相比前幾年，游資生態(tài)圈現(xiàn)在又新生了一些做妖股的或者叫不怕查、頂風(fēng)作案的敢死隊(duì)，主要背景是有一批次新股的流通股本占比很小，股權(quán)結(jié)構(gòu)比較畸形，游資去炒作，造成了一個(gè)博傻現(xiàn)象。 前述私募人士也表示，現(xiàn)在很多大游資都不怎么做了，做的特別好的如原來(lái)的徐留勝現(xiàn)在基本上都不玩了。 生存環(huán)境的收縮，游資也在尋找新的出路。前有知名牛散轉(zhuǎn)身做陽(yáng)光私募，后有牛散章建平改中長(zhǎng)線持股，牛散文細(xì)棠舉牌中國(guó)軟件，成為多家上市公司的股東。改變投資風(fēng)格，玩起定增，挺進(jìn)一級(jí)半市場(chǎng)，參與上市公司的經(jīng)營(yíng)、資本運(yùn)營(yíng)都是游資營(yíng)業(yè)部伸出的觸角，一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，游資未來(lái)生態(tài)模式悄然發(fā)生變化。 而近日，港股美圖公司的巨震，再度引發(fā)市場(chǎng)揣測(cè)，游資轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股市場(chǎng)的說(shuō)法風(fēng)生水起。上述私募人士進(jìn)一步指出，在A股市場(chǎng)上，游資收割散戶容易，但港股主要是機(jī)構(gòu)市場(chǎng)且沒(méi)有漲跌停板限制，即使有人做也是去試水，風(fēng)險(xiǎn)很大，游資沒(méi)那么容易適應(yīng)那個(gè)生態(tài)體系。 陳赟也給出相同的看法，港股的流動(dòng)性跟A股不一樣，很差，游資的主戰(zhàn)場(chǎng)還是在A股，不會(huì)流到港股去的，美圖或許只是個(gè)案。 龍虎榜和大宗交易信息，是目前投資者了解游資動(dòng)態(tài)的渠道。但遺憾的是，個(gè)股龍虎榜短短10家營(yíng)業(yè)部交易信息披露所反映的游資動(dòng)態(tài)或許是不充分的，甚至一些異動(dòng)較明顯的個(gè)股在某些交易日還上不了龍虎榜。盡管信息有限，火山財(cái)富通過(guò)積少成多、積小成大的方式，整理最近1年來(lái)頻繁登上個(gè)股龍虎榜的營(yíng)業(yè)部買入、賣出數(shù)據(jù)，以及相關(guān)個(gè)股在此前后的K線、分時(shí)圖、驅(qū)動(dòng)因素、流通盤等方面的情況，試圖能總結(jié)出各路知名實(shí)力游資的操作手法、風(fēng)格特色。 無(wú)論是機(jī)構(gòu)、牛散、小散還是游資，行走于A股江湖，總會(huì)攜帶一兩招必殺技，而我們要做的是從他們身上取經(jīng)，走得更好更遠(yuǎn)。 最近3年龍虎榜上券商營(yíng)業(yè)部活躍人氣風(fēng)云榜 注：截止2017年3月15日 最近3年龍虎榜上券商營(yíng)業(yè)部活躍度人氣衰落榜 注：截止2017年3月15日