證券日報 2017-03-31 10:28:22
海通證券表示,市場上半年將進(jìn)二退一,二季度戰(zhàn)略上樂觀,震蕩階段逐步確認(rèn)、謹(jǐn)慎樂觀。兩角度挖掘投資機會:首先,熱門主題(國企改革、“一帶一路”)、消費升級;第二,精選有業(yè)績的價值成長股。
A股2017年一季度行情即將收官,滬深兩市期間整體呈現(xiàn)震蕩反彈的態(tài)勢,滬指累計上漲3.43%,深證成指累計漲幅為1.68%,但兩市仍以存量資金博弈為主。接下來二季度的市場又將如何演繹呢?據(jù)《證券日報》市場研究中心根據(jù)機構(gòu)發(fā)布的投資策略統(tǒng)計,截至昨日包括上海證券、海通證券、華創(chuàng)證券、愛建證券、光大證券等在內(nèi)的5家券商先后發(fā)布2017年二季度投資策略報告。這些機構(gòu)普遍對二季度A股行情持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度,認(rèn)為機遇大于風(fēng)險。對于二季度的投資機會,消費升級、“一帶一路”以及國企改革等三大主題被普遍看好。
其中,海通證券表示,市場上半年將進(jìn)二退一,二季度戰(zhàn)略上樂觀,震蕩階段逐步確認(rèn)、謹(jǐn)慎樂觀。兩角度挖掘投資機會:首先,熱門主題(國企改革、“一帶一路”)、消費升級;第二,精選有業(yè)績的價值成長股。
上海證券認(rèn)為,二季度市場風(fēng)口將在中下游產(chǎn)業(yè)。關(guān)注主題投資機會:人工智能、5G與物聯(lián)網(wǎng)的融合發(fā)展、“一帶一路”、混改(軍民融合)、京津冀協(xié)同發(fā)展(環(huán)保治理)、高送轉(zhuǎn)以及高分紅標(biāo)的等。推薦個股:同有科技、科大訊飛、大族激光、三一重工、新寶股份、鵬起科技等。
華創(chuàng)證券則表示,進(jìn)入2017年全球經(jīng)濟(jì)將開啟一輪短周期的復(fù)蘇筑頂階段,二季度是一個時間窗口。由此,A股將在二季度呈現(xiàn)震蕩調(diào)整但下跌幅度相對有限的格局,震蕩調(diào)整中把握結(jié)構(gòu)性機會。二季度主題投資應(yīng)貫徹“立足防御,價值為王,注重確定性”的核心思路,遵循三條主線:主線一,價值為王,推薦央企改革及走在前列的地方國企改革、高分紅龍頭組合。核心催化因素:A股納入MSCI預(yù)期、國企改革ETF基金試點推廣等。主線二:消費升級2.0,高端崛起,重點關(guān)注蘋果、新能源汽車及去IOE/核心部件國產(chǎn)化主題。核心催化因素:蘋果4月份ApplePark發(fā)布會等。主線三,“一帶一路”,當(dāng)前可關(guān)注2018年將正式服務(wù)于“一帶一路”的北斗主題。
愛建證券預(yù)計二季度市場依然維持穩(wěn)定的趨勢,難以有大的起落。在穩(wěn)定的市場環(huán)境下,結(jié)構(gòu)性的機會依然是主要特征,個股和板塊的階段性行情將提供短期交易性機會。二季度確定性機會主要有:1.國企改革領(lǐng)域。2.電子、計算機、傳媒、電氣設(shè)備等行業(yè)未來增速確定性高,目前估值水平不高,值得重點關(guān)注。3.“一帶一路”建設(shè)確定性高。5月14日,“一帶一路”國際合作高峰論壇將在北京舉行,預(yù)計25個國家將于今年陸續(xù)加入亞投行。這都將為“一帶一路”的建設(shè)起到良好的推動作用。而受益的行業(yè)主要有建筑、工程機械、電力、港口等。4.新興產(chǎn)業(yè)的機遇。從估值來看,中小創(chuàng)股的整體估值依然較高,整體的機會依然有限,但是新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢未變,尤其是業(yè)績增長確定、行業(yè)發(fā)展勢頭良好的板塊和個股已然具備投資價值。
光大證券表示,隨著“春季躁動”行情漸入尾聲,2017年二季度市場的整體觀點從樂觀轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎,市場將面臨類似2010年-2011年的滯漲壓力。核心邏輯是利率水平居高難下,市場整體估值面臨壓力,逐步見頂?shù)挠鏊匐y以維繼。在利率壓力有效緩解之前,建議保持中性倉位。配置上,成長優(yōu)于價值,消費優(yōu)于周期。
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