安信證券認(rèn)為，雄安新區(qū)這個(gè)主題，其實(shí)市場(chǎng)第一反應(yīng)會(huì)覺得它是老主題，因?yàn)樗蔷┙蚣降膽?zhàn)略的一部分，如果是老的主題在A股上有的時(shí)候就不會(huì)特別去反應(yīng)，那雄安新區(qū)會(huì)不會(huì)存在這樣的問題？面對(duì)這樣的情況，首先我們要看它有沒有實(shí)質(zhì)性的變化，安信證券認(rèn)為是有的，因?yàn)橛袑?shí)質(zhì)性變化的主題，它即使是老也會(huì)有反復(fù)的行情，甚至越往后級(jí)別越大。在歷史上類似的案例看到過新能源汽車，它是一個(gè)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)不斷增強(qiáng)的主題，包括“一帶一路”主題，它是一個(gè)政策驅(qū)動(dòng)的主題，但是只要驅(qū)動(dòng)力在加強(qiáng)，那市場(chǎng)還是會(huì)有反應(yīng)。雄安新區(qū)，從推動(dòng)的層次來(lái)說，和“一帶一路”是相仿的，如果和A股市場(chǎng)曾經(jīng)演繹的主題模式去對(duì)比的話，和自貿(mào)區(qū)是類似的，它是一個(gè)非常有新意且影響深遠(yuǎn)的主題。比如當(dāng)時(shí)的京津冀，大家對(duì)它的印象是非常模糊的，可能認(rèn)為利好廊坊、保定和唐山，但是現(xiàn)在的雄安新區(qū)是非常明晰的，而且抓手很強(qiáng)，它定位的就是未來(lái)要對(duì)標(biāo)深圳新區(qū)和浦東新區(qū)，所以不能簡(jiǎn)單認(rèn)為過去有很多的新區(qū)，現(xiàn)在它應(yīng)該只是一個(gè)類似的普通層次的新區(qū)，雄安新區(qū)更類似特區(qū)的概念，特區(qū)的話，像深圳新區(qū)和浦東新區(qū)成立之后都有非常多的特殊的政策，所以這個(gè)新的含義在以前講京津冀的時(shí)候是沒有的。 第二個(gè)問題，是不是所有的信息都已經(jīng)明朗了？有的時(shí)候會(huì)看到有一個(gè)催化劑出來(lái)，這個(gè)催化劑很大，但是市場(chǎng)上會(huì)有“一日游”的主題，為什么？因?yàn)樵诖呋瘎┏鰜?lái)的那一刻，其實(shí)所有的信息都已經(jīng)明朗了。雄安新區(qū)有沒有？是沒有的，雄安新區(qū)現(xiàn)在只能看到一個(gè)大的框架輪廓，但它實(shí)際上在未來(lái)可能是一個(gè)十年、二十年不斷推進(jìn)的巨大工程，這個(gè)工程未來(lái)會(huì)上非常多的配套政策。，類似深圳新區(qū)和浦東新區(qū)的，創(chuàng)新性的特殊優(yōu)惠的政策，這個(gè)是需要未來(lái)一步步去看的。其實(shí)近期各家新聞媒體的解讀都沒有辦法去清晰刻畫出未來(lái)五年、十年雄安新區(qū)的輪廓，所以這也這個(gè)主題有生命力的基礎(chǔ)。它是一個(gè)有新意的，級(jí)別高的，未來(lái)還會(huì)有持續(xù)催化劑的主題。 那么具體在選擇公司上怎么看？第一個(gè)，雄安新區(qū)主題的公司，它和京津冀是有變化的，有些公司在京津冀的時(shí)候被熱捧過，但是現(xiàn)在的邏輯是要圍繞這個(gè)新的雄安新區(qū)去展開，而且持續(xù)的時(shí)間維度更長(zhǎng)，所以大家可以看到一些相關(guān)產(chǎn)業(yè)的邏輯。第二個(gè)就是區(qū)域重點(diǎn)是在發(fā)送變化的，雄安新區(qū)要關(guān)注它，它是在保定的東面、北京的南面、天津的西面，其實(shí)離保定是非常近的，所以對(duì)這個(gè)區(qū)域來(lái)講，目前三個(gè)區(qū)域加起來(lái)是一千多平方公里，未來(lái)有一定的擴(kuò)展的可能，遠(yuǎn)期規(guī)劃是兩千平方公里，所以它對(duì)周邊是有一定的輻射，周邊部分區(qū)域甚至在未來(lái)也有可能被新納入雄安新區(qū)。去看在雄安新區(qū)布局的公司，不光是要關(guān)注本區(qū)域和周邊區(qū)域有土地儲(chǔ)備的公司，也要看一些相關(guān)產(chǎn)業(yè)方面的公司，因?yàn)樾郯残聟^(qū)是類似下一個(gè)深圳和浦東的戰(zhàn)略地位。 第三個(gè)問題，要看到它的輻射范圍，比如目前的東莞、惠州，未來(lái)可能就并在深圳特區(qū)內(nèi)了。所以類似像保定，尤其是保定東部的區(qū)域也是非常非常重要的。這個(gè)方面來(lái)說，市場(chǎng)尚未充分挖掘。現(xiàn)在大家講白洋淀也好，或者京津冀也好，有些公司在股價(jià)上已經(jīng)有反應(yīng)，但是相當(dāng)多公司還是存在預(yù)期差的。 總結(jié)來(lái)看，雄安主題雖然是在老主題京津冀下面，但必須重視，理由一句話：有超預(yù)期新變化且催化還沒結(jié)束。雄安和京津冀初步大戰(zhàn)略比明確很多，比白洋淀預(yù)期來(lái)說級(jí)別更強(qiáng)，因?yàn)槭巧钲?、浦東級(jí)別，畫卷現(xiàn)在也就沒法展開完畢，理論上未來(lái)會(huì)不斷出政策有催化，所以這個(gè)主題要關(guān)注。現(xiàn)在看什么，雄安新區(qū)土地儲(chǔ)備升值，其實(shí)就是京漢股份，華夏幸福。龍頭京漢股份開盤后可能沒有參與機(jī)會(huì)，華夏市值大，通達(dá)動(dòng)力停牌。雛鷹主要是農(nóng)業(yè)地，子公司有項(xiàng)目沾一點(diǎn)邊。那土地就要再看看旁邊的，那就是巨力索具（保定徐水307畝土地207畝廠房，毗鄰雄安），屬于市場(chǎng)沒預(yù)期的公司。其他就是基建鏈上的相關(guān)公司，比如冀東水泥，中化巖土、北京城建、金隅股份等，再往后面發(fā)酵的話是新區(qū)其他先起來(lái)的產(chǎn)業(yè)，比如先河環(huán)保等。