中國(guó)證券報(bào) 2017-04-05 09:31:50
某債權(quán)銀行的信貸員王明(化名)對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,前些年,在信用擴(kuò)張的背景下,齊星集團(tuán)“錢多亂投資”,埋下債務(wù)危機(jī)的隱患。在進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)調(diào)速換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”后,部分企業(yè)因?yàn)榇饲暗倪^度擴(kuò)張而自食其果。為了化解區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn),近年來,山東省通過調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)等手段,加大了結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)步伐。
中國(guó)證券報(bào)記者 任明杰
4月3日,齊星集團(tuán)、西王集團(tuán)和鄒平縣人民政府簽署《委托經(jīng)營(yíng)三方協(xié)議》,西王集團(tuán)將對(duì)經(jīng)營(yíng)困難的齊星集團(tuán)進(jìn)行為期3個(gè)月的全面托管經(jīng)營(yíng)。3月31日,齊星集團(tuán)如期償付當(dāng)期貸款及利息。齊星債務(wù)危機(jī)得到初步化解,但其警示意義發(fā)人深省。
某債權(quán)銀行的信貸員王明(化名)對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,前些年,在信用擴(kuò)張的背景下,齊星集團(tuán)“錢多亂投資”,埋下債務(wù)危機(jī)的隱患。在進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)調(diào)速換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”后,部分企業(yè)因?yàn)榇饲暗倪^度擴(kuò)張而自食其果。為了化解區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn),近年來,山東省通過調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)等手段,加大了結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)步伐。
“錢多亂投資”埋隱患
“齊星集團(tuán)的評(píng)級(jí)報(bào)告和征信報(bào)告我都看過,一個(gè)很深刻的印象是它非常依賴銀行貸款。以2013年底的財(cái)務(wù)狀況為例,其負(fù)債大多期限在一年以內(nèi),并且短期負(fù)債規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過企業(yè)資金周轉(zhuǎn)所需。那么多短期資金都用到哪去了?”王明說。
王明認(rèn)為,“短貸長(zhǎng)投”是齊星集團(tuán)的命門。據(jù)媒體報(bào)道,齊星集團(tuán)對(duì)外投資的企業(yè)多達(dá)28個(gè),其中持股比例在50%以下的有12家,涵蓋創(chuàng)投、安裝工程、印刷、化工、鐵路運(yùn)營(yíng)、租賃、熱電、陶瓷、城市供熱等行業(yè),很多投資最后都成了齊星集團(tuán)的包袱。
“齊星集團(tuán)多數(shù)負(fù)債都是短期融資品種,說明它很多長(zhǎng)期投資項(xiàng)目或者不符合政策引導(dǎo)方向,或者不被銀行看好,拿不到中長(zhǎng)期貸款,但可以拿到流動(dòng)資金貸款。”王明表示,銀行發(fā)放的流動(dòng)資金貸款如果被企業(yè)“短貸長(zhǎng)投”,銀行很難對(duì)具體用途監(jiān)管到位。一些企業(yè)專門設(shè)立“衛(wèi)星公司”用于融資,令銀行防不勝防。
與對(duì)外投資構(gòu)成拖累形成鮮明對(duì)比的是,齊星集團(tuán)近年主業(yè)一直很穩(wěn)健。西王食品3月29日披露的澄清公告顯示,齊星集團(tuán)2015年總資產(chǎn)為180.81億元,凈資產(chǎn)為64.62億元,營(yíng)業(yè)收入為111.15億元,凈利潤(rùn)4億元;2016年1-9月,總資產(chǎn)為176.43億元,凈資產(chǎn)為66.39億元,營(yíng)業(yè)收入為83.40億元,凈利潤(rùn)為1.77億元。
“一切都是‘錢多亂投資’惹的禍。前些年,由于信貸規(guī)模迅速擴(kuò)張,企業(yè)容易拿到銀行貸款,然后四處投資。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期,這些投資成為拖累,甚至把企業(yè)拖向債務(wù)危機(jī)的深淵。”王明說。
銀行大幅壓縮授信
王明回憶,2013年齊星集團(tuán)的問題開始暴露,銀行逐步收緊對(duì)齊星集團(tuán)的授信。“銀行給企業(yè)的貸款都是先授信后用信。2014年,很多銀行給齊星集團(tuán)的授信額度雖然仍很高,但實(shí)際發(fā)放規(guī)模大大壓縮,很多銀行實(shí)際只發(fā)放一半,后來就連授信也不給那么多了。”
進(jìn)入2016年,齊星集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)一觸即發(fā)。王明說,“到了2016年,齊星集團(tuán)賬上的貨幣資金大幅減少,而且承兌匯票的保證金比例大幅上調(diào),有的銀行漲到60%。一般情況下,企業(yè)資質(zhì)越好,承兌匯票保證金比例越低。像齊星集團(tuán)這種規(guī)模的企業(yè),正常情況下50%的比例就已經(jīng)不低了,更別說60%。”
近年來,地方性金融風(fēng)險(xiǎn)在東部多個(gè)省份有所顯現(xiàn)。作為一線信貸員的王明對(duì)此有深切的體會(huì)。“2014年,大家的日子一下子緊張起來,工農(nóng)中建交等大銀行還不錯(cuò),很多股份制中小銀行的對(duì)公客戶經(jīng)理因?yàn)椴涣假J款而‘下崗’成為常態(tài)。”2014年,王明也因?yàn)椴涣假J款受到了行內(nèi)處分。
調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型
為了化解區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn),近年來山東省采取了多項(xiàng)措施。2015年,作為當(dāng)時(shí)山東省唯一一家可從事區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)和處置的地方資產(chǎn)管理公司——山東金融資產(chǎn)管理公司掛牌。王明表示,除此之外,從中長(zhǎng)期來看,要降低銀行不良貸款率,根本上還是要調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型。
他表示,山東省經(jīng)濟(jì)被稱作“大象經(jīng)濟(jì)”,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是國(guó)企比重高,第二產(chǎn)業(yè)比重高,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比重高,受經(jīng)濟(jì)‘三期疊加’的影響更顯著。近年來,山東省正在努力把產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從“二三一”向“三二一”轉(zhuǎn)變,提升現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的比重,成效比較明顯。
東方資管研究報(bào)告指出,銀行不良率見頂回落大體取決于三個(gè)方面:一是宏觀經(jīng)濟(jì)觸底回升,實(shí)體經(jīng)濟(jì)基本面向好;二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得突破,過剩產(chǎn)能得到實(shí)質(zhì)化解,虧損面得到遏制;三是銀行信貸擴(kuò)張能力得到恢復(fù),銀行不良貸款得到快速處置。
信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要手段。山東銀監(jiān)局副局長(zhǎng)解曉飛今年初表示,山東銀行業(yè)積極對(duì)接山東省22個(gè)重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方案,去年累計(jì)處置不良貸款1357億元,有效盤活沉淀無(wú)效低端領(lǐng)域的信貸資源。去年末,山東的高端裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款分別較年初增長(zhǎng)17.24%和16.12%,對(duì)全省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的推動(dòng)作用進(jìn)一步凸顯。
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