每經(jīng)投資研究院 2017-04-11 21:52:24
《股海淘金》近日?qǐng)?bào)道了春節(jié)后集運(yùn)行業(yè)淡季不淡。由于集運(yùn)公司控制運(yùn)力以及外貿(mào)需求較好等因素,各大集運(yùn)公司的倉(cāng)位供給明顯不足,出現(xiàn)了歷史罕見的爆倉(cāng)情況。報(bào)道提及的中集集團(tuán)(000039)今日收盤上漲4.73%,盤中創(chuàng)下最近15個(gè)月以來的新高。
每經(jīng)編輯 王海慜
每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川
每經(jīng)投資寶(微信號(hào):mjtzb2)《股海淘金》近日?qǐng)?bào)道了春節(jié)后集運(yùn)行業(yè)淡季不淡。由于集運(yùn)公司控制運(yùn)力以及外貿(mào)需求較好等因素,各大集運(yùn)公司的倉(cāng)位供給明顯不足,出現(xiàn)了歷史罕見的爆倉(cāng)情況。報(bào)道提及的中集集團(tuán)(000039)今日收盤上漲4.73%,盤中創(chuàng)下最近15個(gè)月以來的新高。
《股海淘金》近日?qǐng)?bào)道了京津冀發(fā)展獲得央媒聚焦,提及的中國(guó)武夷中國(guó)武夷(000797)今日收盤上漲3.95%,盤中創(chuàng)下最近16個(gè)月以來的新高。
回顧完近期的報(bào)道后,《股海淘金》今日給大家?guī)砹藱C(jī)械行業(yè)復(fù)蘇持續(xù)性強(qiáng)以及單晶硅片受益成本下降的相關(guān)報(bào)道。需要提醒的是,《股海淘金》欄目?jī)?nèi)容僅為傳遞信息之目的,并非推薦股票。據(jù)此入市,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
// 機(jī)構(gòu)前線傳真 //
機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇持續(xù)性強(qiáng)
日前,中國(guó)一重披露了一季度經(jīng)營(yíng)情況,數(shù)據(jù)顯示,今年一季度公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入15.5億元,新簽訂貨合同38.3億元,銷售回款18.8億元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1041萬(wàn)元。這標(biāo)志著公司結(jié)束連續(xù)8個(gè)季度的虧損。
對(duì)此有機(jī)械行業(yè)分析師認(rèn)為,公司業(yè)績(jī)有望此次反轉(zhuǎn),理由有:1、公司新簽合同和銷售回款自去年四季度起持續(xù)同比大幅改善且絕對(duì)值接近歷史最好水平;2、預(yù)計(jì)公司目前在手訂單超過160億,接近2016年收入的3倍。該分析師指出,中國(guó)一重是機(jī)械行業(yè)里后周期子行業(yè)重型機(jī)械的龍頭,根據(jù)對(duì)機(jī)械周期行業(yè)里前周期子行業(yè)工程機(jī)械和后周期子行業(yè)重型機(jī)械輪動(dòng)規(guī)律的研究,當(dāng)后周期子行業(yè)基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)的時(shí)候,表明機(jī)械周期性復(fù)蘇的持續(xù)性很強(qiáng),這也將體現(xiàn)在前周期子行業(yè)工程機(jī)械中。
近三個(gè)季度左右的時(shí)間里,以挖掘機(jī)、起重機(jī)為代表的工程機(jī)械月度銷量持續(xù)大幅增長(zhǎng),這也體現(xiàn)在了相關(guān)龍頭公司的業(yè)績(jī)上。國(guó)內(nèi)起重機(jī)行業(yè)龍頭徐工機(jī)械(000425)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)從2016年7月份起開始觸底回升,2016年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.09億元,同比增長(zhǎng)268.05%,實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)-0.06億元,扣非虧損大幅縮窄。據(jù)了解,今年1-3月,公司起重機(jī)銷量每月都呈現(xiàn)高速增長(zhǎng),由于前些年產(chǎn)能收縮,目前公司產(chǎn)能吃緊;地鐵建設(shè)對(duì)起重機(jī)的需求較多,目前大量二三線城市正在密集興建地鐵。
// 市場(chǎng)前哨觀察 //
單晶硅片受益成本下降
由于多晶硅片價(jià)格近階段不斷下降,逼近成本線,導(dǎo)致原料多晶硅料價(jià)格也跟隨下降,目前多晶硅料70%的需求來自多晶硅片。多晶硅料價(jià)格在過去近一個(gè)月的時(shí)間里出現(xiàn)了較大幅度的快速下跌,從145元/公斤下跌到120元/公斤。
相比之下,由于供需格局緊張,導(dǎo)致單晶硅片價(jià)格依舊堅(jiān)挺。來自招商證券的數(shù)據(jù)顯示,2016年下半年,硅料成本占單晶硅片總成本的比例為57.5%,硅料價(jià)格下降將導(dǎo)致毛利率的提升。
招商證券指出,目前,單晶硅片龍頭隆基股份和天津中環(huán)產(chǎn)能占全球產(chǎn)能比重高達(dá)七成以上,且隆基股份具有明顯的成本優(yōu)勢(shì);另外,單晶硅片新增產(chǎn)能對(duì)裝備和工人要求都很高,短期難以釋放,預(yù)計(jì)在未來1-2年的時(shí)間里,單晶硅片目前的寡頭格局仍將維持。
據(jù)介紹,目前全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈中,光伏組件環(huán)節(jié)過剩明顯,在下游投資商對(duì)光電轉(zhuǎn)換效率更高的單晶組件需求不斷增長(zhǎng)的情況下,組件和電池環(huán)節(jié)的利潤(rùn)在向單晶硅片環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。單晶硅片占組件成本的比例也在不斷上升,從2016年2月份的33%上升到目前的47%,這表明光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)在向單晶硅片靠攏。
隆基股份(601012)是單晶硅片行業(yè)龍頭,2013年以來公司業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng),其中2016年業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)近200%。
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