每經(jīng)記者朱萬平每經(jīng)編輯陳俊杰 停牌近3個月后，創(chuàng)新股份（002812,SZ）重大資產(chǎn)重組事宜終于揭開了神秘面紗。5月2日晚，創(chuàng)新股份發(fā)布公告稱，公司擬作價55.5億元收購上海恩捷全部股份，進軍鋰電池隔離膜業(yè)務。 相較創(chuàng)新股份2016年末18.9億元的資產(chǎn)總額來說，公司此次55.5億元的收購不可不謂大手筆，但要看到的是，大手筆背后，標的其實存在部分問題。 55.5億元大手筆 據(jù)交易方案，創(chuàng)新股份擬以51.56元/股發(fā)行1.076億股，作價55.5億元購買李曉華、王毓華等持有的上海恩捷100%股權，同時向不超過10名的特定投資者募集配套資金將用于珠海恩捷隔膜1期生產(chǎn)線建設和支付本次交易的交易費用。 55.5億元的作價，分別是創(chuàng)新股份2016年末18.9億元資產(chǎn)總額的293.66%，15.72億元的資產(chǎn)凈額的352.93%。與創(chuàng)新股份目前74.3億元的總市值相比較，也占到74.7%。 但此次交易并不構成借殼上市，因為交易完成前后，上市公司實際控制人未發(fā)生變更，均為李曉明家族。李曉明家族直接及間接控制上海恩捷61.20%的股權，為上海恩捷的實際控制人；目前，李曉明家族直接及間接控制創(chuàng)新股份48.17%的股權，也是創(chuàng)新股份的實際控制人。 財務數(shù)據(jù)顯示，上海恩捷2015年、2016年營業(yè)收入分別為1.57億元、4.99億元，凈利潤分別為2972.26萬元、1.99億元。協(xié)議顯示，若本次交易于2017年內(nèi)完成，標的資產(chǎn)2017年至2019年的凈利潤將分別不低于3.78億元、5.55億元和7.63億元，相當于年復合增長超過40%。 多項問題待解 在創(chuàng)新股份大手筆收購的背后，標的上海恩捷資產(chǎn)本身存在一些問題。上海恩捷曾因消防設施、安全設施、多次排放污水水質(zhì)超標等問題，分別受到消防部門、安監(jiān)部門、城市管理部門的多次處罰。 資料顯示，2015年7月，因上海恩捷消防設施未保持完好有效，違反了《消防法》，被罰款3萬元；2015年11月，上海恩捷因3個二氯甲烷儲罐未經(jīng)安監(jiān)部門安全設施竣工驗收即投使用，被浦東新區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局責令整改，目前已經(jīng)整改完成，但尚未完成整改后的安全驗收。 2015年7月、10月和2016年6月，上海恩捷又因排放污水水質(zhì)超標被上海市浦東新區(qū)城市管理行政執(zhí)法局分別處以2萬元、2.4萬元罰款和警告處罰。 而已經(jīng)建成投產(chǎn)的上海恩捷的“9000萬平方米高性能鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線二、三期”項目也尚未取得環(huán)評驗收文件，“恩捷鋰電池隔離膜生產(chǎn)線技術改造項目”尚未取得發(fā)改委備案文件、環(huán)評批復及環(huán)評驗收文件。 此外，已經(jīng)建成投產(chǎn)的上海恩捷東莞分公司涂布生產(chǎn)線項目尚未辦理建設項目立項手續(xù)。因為東莞市發(fā)改局只受理由東莞市當?shù)刈缘?、有獨立法人資質(zhì)的公司作為建設項目申請單位的立項申請。而上海恩捷東莞分公司并非獨立的法人主體，上海恩捷注冊地又不在東莞，因此該立項手續(xù)無法辦理。為此，上海恩捷東莞分公司計劃在今年10月31日前搬遷至珠海恩捷自有廠房。 財務數(shù)據(jù)存差異 除了上海恩捷目前存在的諸多待解決的問題外，《每日經(jīng)濟新聞》記者在查閱上海恩捷的工商資料時發(fā)現(xiàn)，其在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中披露的財務數(shù)據(jù)與重組方案中的數(shù)據(jù)存在一些差異。 工商登記資料顯示，2015年上海恩捷資產(chǎn)總額為5.86億元、營業(yè)收入為1.40億元、凈利潤為1731.25萬元。而創(chuàng)新股份披露的重組方案顯示，2015年上海恩捷資產(chǎn)總額為6.50億元、營業(yè)收入為1.57億元、凈利潤為2972.26萬元。 兩者披露的數(shù)據(jù)在資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、凈利潤都存在出入，特別是凈利潤方面更是存在1241.01萬元的差異。為此，記者5月3日致電創(chuàng)新股份董秘辦，相關工作人員表示，其并不了解這個情況，需要核實后才能回復。不過，該工作人員同時表示，“相關報表都是經(jīng)過會計事務所審計之后的，應該是以我們公告披露的數(shù)據(jù)為準?！? 而對于企業(yè)信息公示系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)為何與創(chuàng)新股份公告內(nèi)容出現(xiàn)較大差異，記者隨后也致電上海恩捷,但截至發(fā)稿未獲回復。