每日經(jīng)濟(jì)新聞 2017-05-08 00:03:39
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,首批發(fā)布的案例,直指內(nèi)幕交易中的“枕邊風(fēng)”這一問題,希望廣大投資者擦亮眼睛,切勿輕聽輕信;同時(shí)警示內(nèi)幕信息知情人,嚴(yán)守保密紅線,管好身邊人,莫為蠅頭小利葬送職業(yè)前程和家庭幸福。
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 許自然 每經(jīng)編輯 趙 橋
每經(jīng)記者 許自然 每經(jīng)編輯 趙 橋
投資者炒股怎樣才能賺安穩(wěn)錢,靠研究還是打探小道消息?近日,證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)以“投資者保護(hù)·明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”為主題的專項(xiàng)活動(dòng),并公布具體案例。
從證監(jiān)會(huì)發(fā)布的首批案例來看,本次活動(dòng)十分接地氣,通過案例為載體進(jìn)行解讀,生動(dòng)形象地闡明規(guī)則紅線、風(fēng)險(xiǎn)底線,幫助投資者尤其是中小投資者增強(qiáng)守法意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,首批發(fā)布的案例,直指內(nèi)幕交易中的“枕邊風(fēng)”這一問題,希望廣大投資者擦亮眼睛,切勿輕聽輕信;同時(shí)警示內(nèi)幕信息知情人,嚴(yán)守保密紅線,管好身邊人,莫為蠅頭小利葬送職業(yè)前程和家庭幸福。
“夫妻店”成內(nèi)幕交易多發(fā)區(qū)
有案例顯示,上市公司H因籌劃非公開發(fā)行股票停牌,其控股股東Z公司董事臧某的妻子陳某在停牌前買入6萬股“H”,賣出后獲利7.3萬元。
上市公司Y因籌劃非公開發(fā)行股票停牌,主辦券商Z證券工作人員余某的妻子葉某在停牌前買入1.3萬股“Y”,賣出后獲利共計(jì)9.7萬元。
上述兩案例中,H公司控股股東Z公司的董事臧某、Z證券工作人員余某都是《證券法》規(guī)定的證券交易內(nèi)幕信息的知情人,他們的妻子在敏感期內(nèi)“碰巧”買了與這些信息有關(guān)的股票。
按照《證券法》以及《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》的相關(guān)規(guī)定,包括內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買賣了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的股票,交易行為明顯異常,且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的,構(gòu)成內(nèi)幕交易。
僅靠消息炒股不靠譜
除上述案例,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過查閱已經(jīng)公開的最新一批刑事判決書,找到了法院給出的答案。
根據(jù)山東省東營市中級(jí)人民法院刑事判決書于2016年作出的一份《滿某某、孫某甲內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪一審刑事判決書》中寫明:判斷行為人是利用內(nèi)幕信息還是依據(jù)其他進(jìn)行交易,關(guān)鍵看促使行為人作出交易決定的因素中有無內(nèi)幕信息的影響。
更進(jìn)一步說,法院經(jīng)審理認(rèn)為,只要行為人獲取的內(nèi)幕信息對(duì)促使其交易決定具有一定影響,即幫助其在一定程度上確信從事相關(guān)交易必定獲得豐厚回報(bào),就應(yīng)當(dāng)認(rèn)定行為人是利用內(nèi)幕信息從事內(nèi)幕交易。
具體到孫某甲一案,孫某甲系該案另一被告內(nèi)幕消息知情人滿某某的妻弟,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),滿某某將該內(nèi)幕信息泄露給了孫某甲。
但孫某甲曾辯稱其依據(jù)公開信息和自己的判斷交易股票。而法院認(rèn)為,孫某甲關(guān)注該股票,是基于內(nèi)幕信息,買入并不斷加大倉位是基于內(nèi)幕信息。其辯解不足以解釋孫某甲交易行為的異常,且即使公開信息和行為人自己的判斷在交易時(shí)起到一定作用,亦不影響對(duì)孫某甲利用內(nèi)幕信息從事內(nèi)幕交易的認(rèn)定。
由此看來,很多投資者以為就是打探或者聽個(gè)消息,不太當(dāng)回事,但內(nèi)幕交易是一種嚴(yán)重的違法行為,法律規(guī)定了嚴(yán)厲的制裁措施:賺了錢要沒收違法所得,并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款;沒賺到錢甚至虧了也要處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。
對(duì)于廣大投資者而言,上述案例也具有深刻的警示意義。不要試圖去打探小道消息、聽信內(nèi)幕信息,其中包含了巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。
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