近日，民生銀行北京分行航天橋支行涉嫌偽造16.5億元理財產(chǎn)品事件，再次引起廣大投資者對屢禁不止的銀行員工私售“飛單”現(xiàn)象的關(guān)注。如何了解自己所購買的理財產(chǎn)品是真是假，如何防范“飛單”等行為導(dǎo)致的資金損失，可以說是每個投資者最為關(guān)心的問題。那就讓我們逐層撕下“假理財”和“飛單”的偽裝，認(rèn)清違規(guī)銷售行為的真面目。

查“飛單”有“驗證神器”

據(jù)民生銀行透露的最新消息，根據(jù)目前初步掌握的線索，航天橋支行案系支行行長張穎通過控制他人賬戶作為資金歸集賬戶，編造虛假投資理財產(chǎn)品和理財轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，其本人或指使支行個別員工尋找目標(biāo)客戶，非法募集客戶資金用于個人支配，有一部分用于投資房產(chǎn)、文物、珠寶等領(lǐng)域，所募集資金未進(jìn)入民生銀行賬務(wù)體系。截至目前，涉案金額約16.5億元，涉及客戶約150余人。除張穎外，另有個別支行員工正在接受公安調(diào)查。

所謂“飛單”，指的是銀行工作人員私自與第三方理財公司“勾結(jié)”，以高收益為誘餌，私自銷售非銀行自主發(fā)行的理財產(chǎn)品、非銀行授權(quán)和簽訂的代銷協(xié)議的第三方理財機構(gòu)產(chǎn)品。在民生航天橋支行案中，行長張穎編造虛假投資理財產(chǎn)品和理財轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，非法募集客戶資金用于個人支配，也屬于“飛單”的一種。

對于廣大老百姓來說，如果遇到銀行員工在銀行網(wǎng)點推銷理財產(chǎn)品，肯定會對產(chǎn)品真實性深信不疑。怎么才能把“假理財”糾出來呢？其實，銀監(jiān)會早就對銀行理財產(chǎn)品的合規(guī)性做出了相關(guān)規(guī)定?！吨袊y監(jiān)會辦公廳關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕39號）文中明確規(guī)定：“要求銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)售普通個人客戶理財產(chǎn)品時，須在宣傳銷售文本中公布所售產(chǎn)品在‘全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)’的登記編碼，客戶可依據(jù)該登記編碼在‘中國理財網(wǎng)（www.china-wealth.cn)’查詢該產(chǎn)品信息。未在理財系統(tǒng)進(jìn)行報告和登記的銀行理財產(chǎn)品一律不得對客戶發(fā)售。”

理財產(chǎn)品登記編碼是全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)賦予銀行理財產(chǎn)品的標(biāo)識碼，具有唯一性。全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)是由銀監(jiān)會指導(dǎo)、銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行拈_發(fā)的全國銀行理財產(chǎn)品集中登記平臺，包括個人和高凈值產(chǎn)品、私人銀行專屬、機構(gòu)專屬、銀行同業(yè)專屬等銀行理財產(chǎn)品均在系統(tǒng)中登記。對于向個人客戶銷售的理財產(chǎn)品來說，登記編碼一般是以大寫字母“C”開頭、后面有13位數(shù)字，共14位的編碼；對于私人銀行、機構(gòu)和銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品來說，登記編碼一般是以大寫字母“C”開頭的15位編碼。登記編碼猶如人的身份證號，是產(chǎn)品是否合規(guī)的重要標(biāo)識。不過很多人并不知道這個“驗證神器”的存在。據(jù)中國理財網(wǎng)發(fā)布的《銀行業(yè)理財市場報告（2016上半年）》，該網(wǎng)站平均每天的瀏覽量只有3500人到5500人。此外，如果是銀行自營的理財產(chǎn)品，投資者可以通過電子銀行、手機銀行等渠道查詢到理財產(chǎn)品的詳細(xì)信息。

既看錄像又看公章

經(jīng)常購買銀行理財?shù)娜藭粢獾?，如今網(wǎng)點在銷售理財產(chǎn)品時，會要求投資者進(jìn)行“雙錄”。所謂“雙錄”，是指按照銀監(jiān)會的規(guī)定，銀行需要在銷售專區(qū)內(nèi)配備錄音錄像系統(tǒng)，對自有理財和代銷產(chǎn)品銷售過程全程同步錄音錄像，完整客觀記錄產(chǎn)品營銷推介、相關(guān)風(fēng)險和關(guān)鍵信息提示、消費者確認(rèn)和反饋等重點銷售環(huán)節(jié)。

“雙錄”措施除了能規(guī)范產(chǎn)品銷售過程中的誤導(dǎo)行為之外，也能在某種程度上對“飛單”銷售形成一定震懾。但是此舉也有局限性。比如香港電影《奪命金》中的一個情節(jié)：一位從來沒接觸過存款以外理財產(chǎn)品的老太太，被理財經(jīng)理忽悠得要花好幾十萬投資高風(fēng)險的股票基金。按照規(guī)定，在客戶簽字確認(rèn)環(huán)節(jié)，理財經(jīng)理需要“雙錄”。當(dāng)理財經(jīng)理逐一念出風(fēng)險提示要老人對著鏡頭確認(rèn)時，感覺不太對的老太太不知如何回答。于是理財經(jīng)理每念一條風(fēng)險提示，就關(guān)機停下來“解釋”。最終老人放心地對著鏡頭一遍遍重復(fù)四個字：“清楚，明白。”然而當(dāng)股票暴跌來臨時，毫無心理準(zhǔn)備的老人找銀行理論，得到的回答卻是“該理財經(jīng)理已經(jīng)辭職”?，F(xiàn)實中，私售“飛單”的銀行員工依然會尋找網(wǎng)點中沒有“雙錄”設(shè)備的角落向客戶介紹理財產(chǎn)品。而且一般“飛單”事件暴露會經(jīng)歷一段時間，等到事發(fā)時往往過了監(jiān)管部門“雙錄”的保存時間。

所以投資人購買理財產(chǎn)品時，除了看銷售過程是否“雙錄”，還需留意產(chǎn)品合同上蓋的是什么公章。銀行自營的理財產(chǎn)品，合同上加蓋的是理財業(yè)務(wù)章。如果是銀行代銷的保險公司、基金公司的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)會在委托銀行代理銷售的理財產(chǎn)品的投資合同上加蓋公章，銀行則會在匯款等業(yè)務(wù)憑證上加蓋公章。有些投資人分不清哪些是銀行自營理財，哪些是代銷的理財產(chǎn)品。其實只要認(rèn)真看看合同不難發(fā)現(xiàn)，銀行代銷產(chǎn)品宣傳資料首頁都應(yīng)當(dāng)標(biāo)明合作機構(gòu)名稱，并配有文字說明：“本產(chǎn)品由某某機構(gòu)發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。”如果不是理財產(chǎn)品而是大額存單等存款產(chǎn)品，客戶拿到的回單上加蓋的是儲蓄業(yè)務(wù)章。

“飛單”為何愛坑老客戶

值得注意的是，此次民生銀行航天橋支行“假理財”案件中，中招的上百名投資人都是該行私人銀行高端客戶。從涉案金額不難看出，150名投資人總共投資16.5億，平均每人投資金額達(dá)到1100萬。這些客戶均來自民生航天橋支行“鯨鉆高爾夫俱樂部”，該俱樂部是航天橋支行VIP客戶俱樂部之一。除了高爾夫俱樂部，航天橋支行VIP客戶還有籃球俱樂部、網(wǎng)球俱樂部、馬術(shù)俱樂部、馬拉松俱樂部等。就在事發(fā)前幾天，涉案的理財經(jīng)理正組織這些VIP客戶在新西蘭旅游。

融360理財分析師介紹，理財經(jīng)理用“飛單”殺熟現(xiàn)象十分普遍，事實上，大多數(shù)“飛單”陷阱瞄準(zhǔn)的都是銀行的高端客戶和老客戶。這不僅因為老客戶與理財經(jīng)理多年相熟的私交，使違規(guī)操作不易引起懷疑，更是因為理財經(jīng)理違規(guī)銷售的產(chǎn)品，大多投資門檻高、預(yù)期收益高、風(fēng)險大，只向高凈值人群開放。最后投資人迷信銀行信譽和相熟的理財經(jīng)理，對違規(guī)操作放松警惕，最終導(dǎo)致自身蒙受損失。

另一點值得注意的是，在航天橋支行案件中，張穎通過控制他人賬戶作為資金歸集賬戶，采用理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的方式私售“飛單”。這比直接銷售第三方機構(gòu)理財產(chǎn)品的傳統(tǒng)“飛單”更為隱蔽。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙介紹，目前我國銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓市場處于初級階段，僅有浦發(fā)、浙商等個別全國性商業(yè)銀行在嘗試開展，且總體效果不算太好。因為從近期短期理財產(chǎn)品的表現(xiàn)來看，短期產(chǎn)品收益反而明顯超越長期產(chǎn)品。因此，流動性更強的短期產(chǎn)品更吸引投資者，理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的需求不足。

融360理財分析師劉銀平介紹，“無論轉(zhuǎn)讓模式是怎樣的，投資者的錢只能流向銀行渠道，不能由一個投資者的賬戶直接流向另一個投資者的賬戶。航天橋支行案件中，投資者的錢直接打到了所謂的‘轉(zhuǎn)讓理財產(chǎn)品投資者’的賬戶中。一切打到個人賬戶中的做法都是違法的。”

“飛單”為何屢禁不絕？

隨著銀行理財產(chǎn)品規(guī)模的快速擴張，銀行的管理、風(fēng)控卻沒能跟上腳步，近年來“飛單”案件屢見不鮮。2011年，華夏銀行上海分行嘉定支行私售“飛單”1.19億，涉案客戶經(jīng)理濮婷婷因非法吸收公眾存款罪被判有期徒刑四年零九個月。2014年6月，平安銀行上海松江新城支行中兩個客戶經(jīng)理銷售“飛單”，替外來項目非法集資近億元。2015年，農(nóng)業(yè)銀行北京分行副行長陳英順因違規(guī)代銷一單5億元理財產(chǎn)品被免職；2015年7月，廣發(fā)銀行被曝“飛單”，資金損失達(dá)767萬元；2016年，平安銀行北京分行個別員工代銷私募理財案發(fā)，涉資逾4000萬元。

為什么銀行“飛單”現(xiàn)象屢禁不止？其中的原因非常復(fù)雜。首先，豐厚的傭金回報是銀行員工私售“飛單”最直接的動力。“飛單”的傭金提成往往非常豐厚，有些企業(yè)愿意給銀行員工4%到5%的銷售傭金提成，外加約10%的超額投資利潤分成。而銀行員工銷售本行自營理財產(chǎn)品先要達(dá)到銀行業(yè)績指標(biāo)要求，完成指標(biāo)后的提成也只有百分之零點幾。在銀行業(yè)整體利潤增速下滑的當(dāng)下，一些員工為撈外快不惜鋌而走險。

另一個重要原因是目前的法律法規(guī)對“飛單”的權(quán)責(zé)劃分不夠詳細(xì)完備。按照老百姓的理解，這些“飛單”一般發(fā)生在銀行的營業(yè)時間，在銀行的營業(yè)場所，由穿著銀行制服的理財經(jīng)理介紹，甚至還是通過銀行窗口完成匯款過程，銀行最起碼也要負(fù)監(jiān)管不力、用人不當(dāng)?shù)呢?zé)任。但融360理財分析師指出，單從法律責(zé)任來看，“飛單”案中的銀行需要承擔(dān)的責(zé)任是“雇用人侵權(quán)責(zé)任”，主要體現(xiàn)在侵權(quán)責(zé)任法第34條，“用人單位的工作人員因執(zhí)行工作任務(wù)造成他人損害的，由用人單位承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任”。但如何理解“因執(zhí)行工作任務(wù)造成他人損害”，如何界定工作人員的職權(quán)范圍或銀行的經(jīng)營范圍，一直是司法難點。

綜上所述，投資人避免掉進(jìn)“飛單”陷阱的關(guān)鍵是事前預(yù)防。這種現(xiàn)象在今后一段時間內(nèi)可能仍將存在，投資人切莫貪圖高收益回報，放松了對銀行違規(guī)操作的警惕。