每日經(jīng)濟新聞 2017-05-22 00:13:33
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣
據(jù)東方財富數(shù)據(jù)顯示,A股市場自2010年以來有超過13萬次對上市公司的機構(gòu)調(diào)研。從這樣的海量數(shù)據(jù)中,每經(jīng)投資研究院首次采用大數(shù)據(jù)分析方法,整理超數(shù)萬條私募調(diào)研資料,不僅全面展現(xiàn)中國私募基金的上市公司調(diào)研全貌,并且選取私募調(diào)研中整體收益風(fēng)險比靠前的前20家私募的調(diào)研精華,推出了投資者當(dāng)下抄底選股的“神奇工具”。如果你想第一時間拿到這份寶貴的大數(shù)據(jù)資料,就請關(guān)注微信公眾號——“道達號(微信號daoda1997)”,點擊菜單欄中的“頭等艙”,再點擊彈出的“道達情報站”,就能看到《中國頂級私募調(diào)研寶典》。
成效斐然
大數(shù)據(jù)揭秘頂級私募調(diào)研絕招 250個交易日最高漲23倍
每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣
在普通投資者看來,機構(gòu)投資者對上市公司的調(diào)研被認為是高深、隱秘的事情,可在大數(shù)據(jù)之下一切無可遁形。據(jù)東方財富數(shù)據(jù)顯示,2010年以來有超過13萬次的機構(gòu)調(diào)研。每經(jīng)投資研究院選取了私募調(diào)研的樣本,并經(jīng)過收益風(fēng)險分析后發(fā)現(xiàn),在250個交易日中漲幅翻倍的個股有657只,294只收益在200%以上,其中收益最高的是展博投資在2013年12月4日調(diào)研銀之杰,銀之杰當(dāng)日的股價為5.48元(前復(fù)權(quán)),在被調(diào)研后的250個交易日的股價為132.47元,股價漲幅為2314%。
調(diào)研后250個交易日漲23倍
進入5月,A股市場在5月11日見底后走出探底反彈的行情,尤其是在5月16日,滬指一舉突破升至3112點,市場開始觸底反彈,對此有不少私募認為市場經(jīng)過前期的調(diào)整,已經(jīng)處于底部區(qū)域,也是調(diào)倉換股的絕佳時期。在個股分化的情況下,目前就是考驗選股能力的時候了。
投資者有沒有捷徑去抓住“跌出來的機會”呢?有!那就是《中國頂級私募調(diào)研寶典》,這份是歷經(jīng)半年時間,整理了超數(shù)萬條私募調(diào)研資料,選取私募調(diào)研中整體收益風(fēng)險比靠前的前20家私募的調(diào)研精華,作為你抄底的“神奇工具”。如果你想第一時間拿到這份寶貴的大數(shù)據(jù)資料,就請關(guān)注微信公眾號——“道達號(微信號daoda1997)”,點擊菜單欄中的“頭等艙”,再點擊彈出的“道達情報站”,就能看到《中國頂級私募調(diào)研寶典》。
而調(diào)研次數(shù)樣本數(shù)越多,數(shù)據(jù)就越可靠,據(jù)東方財富數(shù)據(jù)顯示,2010年以來有超13萬次的機構(gòu)調(diào)研。每經(jīng)投資研究院采用了最大漲幅、最大跌幅、區(qū)間相對大盤漲跌幅三個重要衡量指標(biāo),剔除了調(diào)研之后連續(xù)“一字板”漲停無法買入的個股,選取了私募調(diào)研的樣本,剔除調(diào)研次數(shù)較少的私募,選出調(diào)研次數(shù)在80次以上的數(shù)據(jù),篩選出整體收益靠前20的頂尖私募名單,并對數(shù)據(jù)進行了收益風(fēng)險分析。
分析結(jié)果顯示,在250個交易日內(nèi),漲幅翻倍的有657只,294只收益在200%以上,在250日內(nèi)漲幅超300%以上的個股有101只,其中收益最高的是展博投資在2013年12月4日調(diào)研的銀之杰,該股當(dāng)日的收盤價為5.48元(前復(fù)權(quán)),在被調(diào)研后的250個交易日股價為132.47元,股價漲幅為2314%。此外,安碩信息在2014年5月27日被世誠投資、景林資產(chǎn)、重陽投資等三家頂級私募同時調(diào)研,在調(diào)研當(dāng)日的股價為16.98元,但是在250日后,上漲到236.88元,漲幅超1294%。
私募調(diào)研中王亞偉最受關(guān)注
機構(gòu)調(diào)研,是機構(gòu)投資者與目標(biāo)上市公司進行深度對話的一種活動形式,被調(diào)研的上市公司很多時候就是機構(gòu)投資者青睞的對象,調(diào)研的結(jié)果可能影響到機構(gòu)投資者的投資決策,被調(diào)研的公司很有可能成為機構(gòu)推薦甚至直接買入的對象。
在私募調(diào)研活動中,最積極、最勤奮的要數(shù)北京星石投資,截至2017年4月28日,星石投資合計參與了663次上市公司的調(diào)研活動,其中滬深主板公司142次,創(chuàng)業(yè)板公司159次,中小板公司332次。其中中小板、主板公司的調(diào)研合計占比71.5%。從其調(diào)研后的個股表現(xiàn)看,在5個交易日內(nèi)實現(xiàn)正收益的為544只,占比82%,而從長期角度看,在250個交易日內(nèi),被星石投資調(diào)研后的個股有130只個股走出翻倍行情,43只個股收益在200%以上,8只個股漲幅在400%以上。
對此北京星石投資劉可告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,調(diào)研不外乎了解行業(yè)的前景、公司在該領(lǐng)域是否有競爭力等。當(dāng)然具體到不同行業(yè)公司答案有所不同。比如說消費品領(lǐng)域需要看產(chǎn)品或者服務(wù)是否更具性價比,對傳統(tǒng)周期行業(yè)的公司,要看業(yè)績能否出現(xiàn)拐點。而對于對于跨界并購的公司,調(diào)研時要看公司的管理層團隊、資源等,而公司的過往業(yè)績很重要,還有被收購企業(yè)的競爭力等情況。
市場關(guān)注度最高的還有王亞偉的千合資本,實際上王亞偉調(diào)研風(fēng)格與其操作風(fēng)格一致,無論什么板塊,以精選個股為主。截至2017年3月底,千合資本參與了92家公司的調(diào)研,其中介入在5個交易日內(nèi)獲得正收益的有87只,占比94.5%。從長期角度看,在250個交易日內(nèi),有35只個股走出翻倍行情,19只個股收益在200%以上,11只個股收益在300%以上,其中5只收益在400%以上。
時機把握
私募調(diào)研密度緊隨行情波動 調(diào)研次數(shù)成板塊啟動前兆
每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣
私募調(diào)研活動的密集程度與市場行情波動有著密切的關(guān)系,無論是大趨勢還是小波段行情皆是如此。此外在市場低迷或者是經(jīng)歷過大幅調(diào)整后,私募反而加大對某個行業(yè)的調(diào)研,那么這個行業(yè)有可能會在后期產(chǎn)生爆發(fā)性的行情。
調(diào)研次數(shù)和行情波動相關(guān)
私募調(diào)研活動的密集程度和市場行情波動一直有著密切的關(guān)系,當(dāng)市場處于底部的時候,私募的調(diào)研積極性較高,而當(dāng)市場漲幅較大或是處于高位的時候,私募的調(diào)研熱情有所冷卻。從長周期來看,2014年滬指上漲52.87%,私募調(diào)研上市公司的次數(shù)也急劇增長。在2014年,私募累計調(diào)研了7674次,較2013年增長78.25%。不過在2014年1月1日至2014年8月1日之間,滬指圍繞著2100點上下波動,此時私募對上市公司的累計調(diào)研次數(shù)達到4925次,也就是說在私募機構(gòu)在市場低點調(diào)研次數(shù)是2014年全年的64%。
此外在2015年1月30日至2015年6月30日四個月期間,滬指從3363點上漲至5423點之后,開始調(diào)整,截至2015年6月30日,滬指從5423點回落到4479點,市場整體處于高位,而此時的私募調(diào)研活動合計3147次。而在2016年1月29日至2016年6月30日之間,滬指經(jīng)歷調(diào)整后,從2813點微幅上漲至3066點,處于底部區(qū)域,私募調(diào)研活動明顯增加,合計調(diào)研4602次,較2015年同期增長46%。
對于小趨勢也同樣如此,就拿今年滬指來說,在2017年2月11日至2017年4月11日短短2個月期間,滬指受到3300整數(shù)點位的壓制一直未能突破,處于高位橫盤階段,此時的私募合計出現(xiàn)1023次調(diào)研活動,平均每月511次。不過隨后市場從4月11日開始出現(xiàn)調(diào)整,到了2017年5月11日,滬指期間下跌超6.36%,基本階段性見底,而在4月11日至5月11日一個月時間內(nèi),合計出現(xiàn)了874次私募調(diào)研活動,較上月同期增長71%。實際上這時市場已經(jīng)階段性見底,投資者該怎樣抄底?要想了解近期私募重點關(guān)注了那些個股及行業(yè),就關(guān)注微信公眾號——“道達號(微信號daoda1997)”,點擊菜單欄中的“頭等艙”,再點擊彈出的“道達情報站”,就能看到《中國頂級私募調(diào)研寶典》。
值得注意的是,在5月16日,滬指一舉反彈到3112點,而機構(gòu)投資者總是領(lǐng)先散戶一步。當(dāng)股市探底時,散戶還在觀望,而機構(gòu)投資者早已出動,尤其是私募的調(diào)研熱情空前高漲。5月份以來,截至5月17日,私募共調(diào)研了421家上市公司,調(diào)研數(shù)量較上月同期增加58.8%。
底部密集調(diào)研的板塊有行情
近些年隨著私募的規(guī)模越來越大,在資本市場的話語權(quán)也不斷增加。而投資者通過研究私募調(diào)研記錄,了解私募的關(guān)注重點在哪里,也是發(fā)現(xiàn)牛股的捷徑。每經(jīng)投資研究院從私募2010年以來的調(diào)研數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn),如果市場低迷或者是經(jīng)歷過大幅調(diào)整后,私募反而加大對某個行業(yè)的調(diào)研,那么這個行業(yè)可能會在后期產(chǎn)生爆發(fā)性行情。
如2016年開年以來,A股一路下滑,但多家明星私募仍在頻頻調(diào)研新能源汽車行業(yè),其中國軒高科在2016年1月8日受到朱雀投資等逾10家機構(gòu)調(diào)研,還有納川股份、匯川技術(shù)、天齊鋰業(yè)、南洋股份等都受到私募機構(gòu)的頻頻關(guān)注。這也是整個新能源汽車行業(yè)后期集體爆發(fā)的原因所在。
私募機構(gòu)在2016年一月份密集調(diào)研新能源汽車行業(yè)之后,國泰君安鋰電池指數(shù)從2016年3月1日至2016年7月20日期間漲幅超46%,而新能源概念股的漲幅翻倍不在少數(shù)。此外還有新能源汽車分支充電樁板塊,自2016年1月27日滬指觸底2638點以來,充電樁概念股指數(shù)短期上漲超25%,而同期滬指僅上漲4.47%。
統(tǒng)計顯示,2016年5月16日至5月22日滬深兩市共有118只個股獲得私募機構(gòu)調(diào)研,而追求絕對收益的私募在操作上由防守取代進攻。一些百億級的私募也將目光投向了防御性行業(yè),其中食品飲料引來眾私募密集調(diào)研。在此期間,千合資本、星石投資及匯利資產(chǎn)共同調(diào)研了食品飲料股酒鬼酒;燕京啤酒、珠江啤酒和瀘州老窖也分別受到老牌私募淡水泉投資、景林資產(chǎn)的調(diào)研。
2016年初截至2016年5月25日,滬指下跌20.46%,創(chuàng)業(yè)板指下跌23.83%。此前一季度中旬以來的一波漲幅經(jīng)過一波調(diào)整之后消耗殆盡,在絕大多數(shù)板塊一蹶不振的局面下,食品飲料板塊卻一枝獨秀,國泰君安食品飲料指數(shù)從2016年5月30日至2016年11月30日期間上漲近20%,明顯跑贏大盤。
再如百億級私募在2015年12月參與的調(diào)研中,醫(yī)藥生物行業(yè)成為私募調(diào)研最為密集的行業(yè),共有11家公司迎來百億級私募的調(diào)研。由于2016年年初,在熔斷機制與多重因素共振導(dǎo)致市場出現(xiàn)恐慌性下跌,滬指下跌12.31%,深成指下跌19.64%,中小板下跌22.86%,創(chuàng)業(yè)板下跌27%,不過國泰君安醫(yī)藥指數(shù)在2016年僅僅下跌10%,成功跑贏了大盤。
選股秘訣
私募調(diào)研含玄機 三要素或擒牛股
每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣
雖然機構(gòu)調(diào)研風(fēng)格、目的各異,但私募機構(gòu)的調(diào)研活動會透露出市場資金所關(guān)注的熱點。雖說看似調(diào)研和股價漲跌沒有必然相關(guān)性,但調(diào)研里蘊藏的漲停“信號”還是值得挖掘。尤其是出現(xiàn)被頂尖私募單獨調(diào)研、被私募大佬親自調(diào)研、被私募反復(fù)調(diào)研這三種情形的股票,就值得高度關(guān)注了。
調(diào)研報告隱藏“漲停信號”?
從私募調(diào)研活動觀察,有些上市公司私募調(diào)研只去一次,而有些私募可能去調(diào)研多次。當(dāng)私募頻繁扎堆調(diào)研一家公司,說明這家公司在當(dāng)時是市場熱點,公司被調(diào)研頻率越高,參與機構(gòu)越多,說明市場主力對這些公司越關(guān)注,就越容易受資金青睞,股價表現(xiàn)也不容小覷。如千方科技在此前先后獲得宏道投資、從容投資和普爾投資等多家私募機構(gòu)調(diào)研,在調(diào)研后的18個交易日中,公司股價上漲了27.68%。
而部分上市公司股價在被機構(gòu)調(diào)研不久就出現(xiàn)異動,很大可能是部分私募在調(diào)研后作出了判斷,開始建倉。如在2015年12月份的百億級私募調(diào)研中,有12家公司獲得2家或以上百億級私募聯(lián)合調(diào)研,其中有2只股票獲得3家百億級私募的調(diào)研,分別是跨境通和麥達數(shù)字。
其中麥達數(shù)字在2015年12月28日迎來79家機構(gòu)集中調(diào)研,當(dāng)中百億級私募就有三家,包括星石投資、鵬揚投資和鼎薩投資。值得注意的是,在這批機構(gòu)調(diào)研之后,該股連續(xù)迎來上漲,在2015年12月30日更是漲停,從龍虎榜數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn),當(dāng)日該股獲得兩家機構(gòu)席位的買入。投資者要想了解更多私募調(diào)研個股背后隱藏的漲停“密碼”,就請關(guān)注微信公眾號——“道達號(微信號daoda1997)”,點擊菜單欄中的“頭等艙”,再點擊彈出的“道達情報站”,就能看到《中國頂級私募調(diào)研寶典》。
另外,私募單獨調(diào)研的公司或蘊藏著較大的投資機會,如果明星私募單獨調(diào)研一家上市公司,則說明對這家公司很重視,投資者可以做重點關(guān)注。如上海景林資產(chǎn)在今年3月14日單獨調(diào)研京東方A,主要了解公司未來戰(zhàn)略布局,公司表示將圍繞“顯示、傳感、人工智能、大數(shù)據(jù)”四大核心技術(shù),實施“+互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略。值得注意的是,京東方A股價從2017年3月14日至5月3日期間漲幅超30%。
私募說如何“擒牛避雷”
在調(diào)研中尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的同時,也要能在投資中規(guī)避開“埋雷”個股。對此深圳華永信資本余黃炎告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,在調(diào)研中識別和規(guī)避造假公司,首先是要有很強的財務(wù)分析能力,能抓住關(guān)鍵指標(biāo)進行分析;其次是要有行業(yè)知識和常識,如要看上市公司的利潤率是否正常,是否符合行業(yè)基本情況等。
而上海世誠投資陳家琳則表示,“看公司的潛質(zhì),要首先從行業(yè)來看,其次是看公司的經(jīng)營狀況,而我們對公司老板的行業(yè)背景尤其看重,看企業(yè)家精神,公司治理結(jié)構(gòu),公司發(fā)展戰(zhàn)略,公司的執(zhí)行力,同時對公開資料無法得到答案的,在調(diào)研過程中要帶著這些問題去了解。此外在調(diào)研中還會對同行業(yè)公司橫向進行比較,同行公司之間的相互印證很重要的。”
福建滾雪球投資的林波指出,在對企業(yè)進行調(diào)研的時候,除了向公司、同行了解外,更應(yīng)向下游顧客了解實際情況,這種調(diào)查信息往往更客觀更準(zhǔn)確。在對公司進行調(diào)研之后,即便市場處于底部區(qū)域,在擇時的同時也要注意個股的選擇,也不是一股腦兒買入股票,而要精挑細選一些低市盈率、口碑好的企業(yè)。
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