每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李 蕾 王心田 每經(jīng)編輯 肖鴻月    

每經(jīng)記者 李 蕾 王心田 每經(jīng)編輯 肖鴻月

5月19日下午，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通報了對新沃基金專戶業(yè)務(wù)風(fēng)控缺失導(dǎo)致重大風(fēng)險事件的處理情況。

先來看處理結(jié)果，“為嚴(yán)肅市場紀(jì)律，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益，我會擬依法對新沃基金及有關(guān)責(zé)任高管人員進(jìn)行處理。一是責(zé)令新沃基金針對核查發(fā)現(xiàn)的合規(guī)風(fēng)控問題進(jìn)行改正，暫停辦理公司特定客戶資產(chǎn)管理計劃備案手續(xù)；二是暫停受理公司的公募基金產(chǎn)品注冊申請6個月；三是對負(fù)有管理責(zé)任的董事長、總經(jīng)理及督察長出具警示函。”

多位公募人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這樣的處理結(jié)果還是“比較重，至少今年的業(yè)務(wù)都要受影響甚至?xí)和?rdquo;。一位大型公募人士指出，這也表明了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于公募機(jī)構(gòu)通道業(yè)務(wù)的鮮明態(tài)度——證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事資管業(yè)務(wù)應(yīng)堅持資管業(yè)務(wù)本源，謹(jǐn)慎勤勉履行管理人職責(zé)，不得從事讓渡管理責(zé)任的所謂“通道業(yè)務(wù)”。

一季報揭逆回購交易違約內(nèi)幕：專戶通道搞事情

4月21日，中融現(xiàn)金增利貨幣市場基金（以下簡稱中融現(xiàn)金增利）在一季報中披露，其在一筆債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)中遭遇其交易對手違約。接受采訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，這種情況“有史以來罕見”。這里提到的這個交易對手，就是新沃基金。

公告顯示，報告期內(nèi)，中融現(xiàn)金增利與新沃基金管理的“新沃基金-乾元2號資產(chǎn)管理計劃”（以下簡稱乾元2號）于2016年12月7日達(dá)成一筆交易金額為5000萬元的債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)。截至到期結(jié)算日2017年2月7日，乾元2號未履行回購義務(wù)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)通報顯示，2016年12月20日，乾元2號受持有的信用債券違約及高杠桿操作相互疊加影響，發(fā)生大額質(zhì)押回購到期無法償付的情況。“我會立即督促基金公司及相關(guān)各方及時處理相關(guān)風(fēng)險事件，截至目前，相關(guān)回購已全部解除，產(chǎn)品質(zhì)押杠桿已全部消化，風(fēng)險因素得到有效化解。”

同期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對新沃基金及旗下產(chǎn)品運(yùn)作情況進(jìn)行了專項現(xiàn)場核查。核查發(fā)現(xiàn)，新沃基金對前述專戶產(chǎn)品的風(fēng)控缺失、管理失當(dāng)，是造成風(fēng)險事件的根本原因。同時，其在公募基金的管理也存在一定違規(guī)問題與風(fēng)險隱患。

一位滬上公募投研部人士坦言，從報道的描述推斷，出問題的可能是通道業(yè)務(wù)。“對于此類業(yè)務(wù)，之前有稍微激進(jìn)的公司可能會在風(fēng)控上管得沒那么嚴(yán)，基本是最大限度滿足資金方需求。”

他指出，債券質(zhì)押式回購是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)，而拿債券做質(zhì)押加杠桿其實屬于正常的加杠桿操作，“主要是對于具體債券的風(fēng)控沒做好、‘踩雷’了，加上又有杠桿，所以問題才比較嚴(yán)重。這也是個別案例，大部分公司對這塊還是比較在意的。”

專家呼吁：公募應(yīng)回歸并專注主業(yè)

在通報結(jié)尾，監(jiān)管機(jī)構(gòu)再次強(qiáng)調(diào)——我會將始終堅持“依法、全面、從嚴(yán)”監(jiān)管的理念，對經(jīng)營管理混亂、合規(guī)風(fēng)控失效、未履職盡責(zé)導(dǎo)致出現(xiàn)重大風(fēng)險或者風(fēng)險外溢的證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)，依法從嚴(yán)問責(zé)，對違法違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的“害群之馬”，堅決清理出行業(yè)隊伍，促進(jìn)證券基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

對此，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示贊同甚至稱快，一位第三方機(jī)構(gòu)人士直截了當(dāng)?shù)馗嬖V《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“這些處理是非常有必要的?，F(xiàn)在新公司發(fā)展那么多，必須加強(qiáng)監(jiān)管，而新沃基金的事件對所有新公司來說都應(yīng)引以為戒。”

公開資料顯示，新沃基金成立于2015年8月19日，管理資金規(guī)模為43.76億元，一共成立了4只基金（A、B或A、C份額合并計算）。記者發(fā)現(xiàn)，除新沃通寶貨幣成立于2015年10月，其余3只成立于2016下半年；這4只基金的有效認(rèn)購總戶數(shù)均為200余戶，凈認(rèn)購金額為2億元或6億元再加上一個零頭金額。相信大家一定覺得這些特征眼熟，這不是機(jī)構(gòu)定制基金嗎？

并且此次“出事”的乾元2號，是通道業(yè)務(wù)的可能性也比較大。那么作為一家以公募基金為主業(yè)、以普惠金融為義務(wù)的公司，新沃基金是否履行了自己的職責(zé)呢？

上述第三方機(jī)構(gòu)人士表示，公司專戶如果做了通道業(yè)務(wù)就很難控制風(fēng)險，畢竟都是“聽出資方的”，這也不符合公募基金的本質(zhì)。“當(dāng)前有一些公募基金公司特別是新公司存在‘掛羊頭賣狗肉’的情況，專戶業(yè)務(wù)做得很大，公募產(chǎn)品卻發(fā)得很少、規(guī)模也特別小。這兩年來，專戶業(yè)務(wù)出問題的其實不在少數(shù)。所以監(jiān)管層這樣的處理非常有必要，是對整個行業(yè)起到警醒作用。”

上述大型公募人士也表示，公募基金應(yīng)該回歸主業(yè)，“到這個市場上來是做資產(chǎn)管理的，而不是做其他。大家應(yīng)該明確一點(diǎn)，應(yīng)該先做好自己的主業(yè)，再是專戶業(yè)務(wù)，不要本末倒置了。”