每日經(jīng)濟新聞 2017-05-22 00:13:39
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 江月
每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 江月
國海證券從去年年底“蘿卜章”事件開始,就沒舒坦過。這次懸在公司頭上的監(jiān)管之劍終于落下。
5月19日下午,證監(jiān)會宣布,暫停國海證券資管產(chǎn)品備案1年、暫停新開證券賬戶1年(經(jīng)紀業(yè)務(wù))、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)1年,同時處理了“蘿卜章”事件相關(guān)責(zé)任人。對于一家券商來說,資管、經(jīng)紀、投行三大業(yè)務(wù)受影響,不可謂不是重創(chuàng)。
三項業(yè)務(wù)遭暫停一年
我們先來回顧國海證券“蘿卜章”事件。
2016年12月14日,坊間傳出消息,國海證券一債券團隊負責(zé)人張楊失聯(lián),以“假公章”冒用國海證券名義進行交易,令廊坊銀行代持的100億元債券出現(xiàn)虧損。
《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到,國海證券12月15日開市起停牌自查,并先后發(fā)出澄清公告,澄清員工是離職員工,章是假章,并不打算對事件負責(zé),此內(nèi)容引得業(yè)內(nèi)一片嘩然。此后,代持機構(gòu)與國海證券幾度舉行閉門會議討論擔(dān)責(zé)問題,亦幾度僵持;解決方案也一再調(diào)整,最終在國海證券愿意承擔(dān)更多責(zé)任的前提下達成和解。
今年1月19日晚間,國海證券發(fā)布董事會決議公告及復(fù)牌公告,已與全部涉事機構(gòu)完成協(xié)商。國海證券共承擔(dān)債券面值167.80億元,全部按成本計入“持有至到期投資”核算。即持有期間,債券價格變動不影響當(dāng)期利潤。個別涉事機構(gòu)已于2016年12月20日前對債券進行處置,形成實際損失的,國海證券按比例共分擔(dān)損失約0.56億元,計入2016年當(dāng)期損益。
根據(jù)證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍在5月19日的發(fā)布會上介紹,為查找事件成因,避免類似事件發(fā)生,證監(jiān)會組織力量,對國海證券債券交易業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及與之相關(guān)的內(nèi)部控制、合規(guī)管理、風(fēng)險管理等事項,進行了全面的現(xiàn)場檢查。檢查發(fā)現(xiàn),國海證券存在內(nèi)部管理混亂、合規(guī)風(fēng)控失效、違規(guī)事項多發(fā)等問題。
張曉軍表示,為嚴肅法紀,加強監(jiān)管,進一步規(guī)范證券基金經(jīng)營機構(gòu)經(jīng)營行為,證監(jiān)會擬對國海證券及有關(guān)人員依法進行嚴肅處理。其中,擬對國海證券采取暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年、暫停新開證券賬戶一年及暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件一年的行政監(jiān)管措施,責(zé)令公司在一年內(nèi)限期改正,并增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù);對張楊、郭亮2名違規(guī)人員認定為不適當(dāng)人選(分別在10年、8年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)),其涉嫌違法問題移交稽查部門調(diào)查處理,對與事件相關(guān)的5名違規(guī)人員移交中國證券業(yè)協(xié)會注銷證券執(zhí)業(yè)資格;對負有管理責(zé)任的2名分管高級管理人員撤銷任職資格;對負有監(jiān)督責(zé)任的3名歷任合規(guī)總監(jiān)公開譴責(zé);對其他有關(guān)人員責(zé)令公司進行處分。證監(jiān)會已向有關(guān)當(dāng)事人送達行政監(jiān)管措施事先告知書。此外,對負責(zé)國海證券內(nèi)部控制審計的會計師事務(wù)所,證監(jiān)會還將對其執(zhí)業(yè)質(zhì)量進行核查后,依法處理。
債券承銷暫停影響最大
作為一家券商,三項業(yè)務(wù)受限,可謂影響巨大。
和一般券商將業(yè)務(wù)分類為傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)等不同,國海證券的分類為以上八大類:零售財富管理,企業(yè)金融服務(wù),銷售交易、資產(chǎn)管理,信用、網(wǎng)絡(luò)金融、研究業(yè)務(wù),基金業(yè)務(wù),期貨業(yè)務(wù)和直投業(yè)務(wù)。
《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱年報發(fā)現(xiàn),2016年公司非經(jīng)紀業(yè)務(wù)傭金收入占比達79.46%,創(chuàng)歷史最高水平。其中,股權(quán)、債券融資收入占比達27.01%。也就是說,經(jīng)紀業(yè)務(wù)在公司的收入結(jié)構(gòu)中下降明顯,而債券承銷業(yè)務(wù)暫停可能打擊巨大。具體而言,公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)包含在零售財富管理之中。年報顯示,2016年公司營業(yè)機構(gòu)總數(shù)已突破百家,其中廣西區(qū)外營業(yè)機構(gòu)達到41家。但在股票交易方面,2016年公司市場份額在下降,A股市場份額從0.60%下降至0.55%。
而從年報來看,債券承銷業(yè)務(wù)暫停對國海證券影響最大。光是主承銷的債券承銷收入,就達到9.22億元。全年公司證券承銷收入總額為11.87億元,成本為1.14億元,由此估算,債券承銷業(yè)務(wù)凈收入約為8億元左右。2016年國海證券營業(yè)總收入為31.80億元,債券承銷業(yè)務(wù)凈收入占營業(yè)總收入比重約為四分之一。
而資管業(yè)務(wù)相對占比較小,2016年公司資管業(yè)務(wù)收入占比只有不到5%。
有業(yè)內(nèi)人士指出,對國海證券而言,債券承銷暫停影響最為直接,影響了約三成的收入。而暫停經(jīng)紀業(yè)務(wù)開戶一年,最大的影響則是更難維持市場份額。因為無法新增開戶,在受到證監(jiān)會處罰的情況下,老客戶也很可能出現(xiàn)流失。
此外,對于公司本身而言,還可能出現(xiàn)員工流失等風(fēng)險。如經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門員工會因不能再有增量客戶,債券承銷團隊因沒有業(yè)務(wù)而出現(xiàn)流失。從時間上來講,目前已經(jīng)是5月,2017年的券商分類評價區(qū)間已經(jīng)截止,現(xiàn)在受到處罰,還很可能影響到2018年的評級。
總之,國海證券正面臨著多事之秋,而一顆“蘿卜章”所帶來的影響,或許還需要一年多時間才能完全彌散。
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