每日經(jīng)濟(jì)新聞 2017-05-22 00:13:39
在經(jīng)濟(jì)增速放緩的新常態(tài)下,各地區(qū)都在積極尋求傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級,以及新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。在這個(gè)過程中,金融作為一種有效工具,是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級的重要推手,一方面將社會閑置資本引入實(shí)體經(jīng)濟(jì),一方面為投資者創(chuàng)造更多的財(cái)富。
5月20日,由諾亞財(cái)富主辦2017諾亞財(cái)富(武漢)全球資產(chǎn)配置高峰論壇在武漢成功舉辦,論壇圍繞核心議題“科技創(chuàng)新與商業(yè)模式”,從政策方向、供給側(cè)改革、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、風(fēng)險(xiǎn)投資、資產(chǎn)配置等不同層面,探討如何把握“科技創(chuàng)新的商業(yè)化”帶來的機(jī)會,實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富的保值增值。
技術(shù)創(chuàng)新重塑商業(yè)模式
隨處可見的互聯(lián)網(wǎng)+,滿目琳瑯的二維碼,技術(shù)創(chuàng)新其實(shí)早已滲透到人們的日常生活中,也帶來了創(chuàng)業(yè)、投資的新方向。當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)形態(tài)的變化已是有目共睹,大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等層出不窮的新技術(shù)正在重塑商業(yè)模式,一步步完成對舊模式的覆蓋和替代。
在本次峰會上,“新經(jīng)濟(jì)”也成為與會人員對話中的高頻詞。諾亞財(cái)富中區(qū)CEO栗亮表示,中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正進(jìn)入新常態(tài),從高速增長期轉(zhuǎn)向中速增長平臺,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并存的深度調(diào)整;傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)仍然面臨挑戰(zhàn),亟需尋找新動力,新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)品在經(jīng)濟(jì)中的比重不斷提升。
“從全球范圍來看,新經(jīng)濟(jì)浪潮不可阻擋?!比A興私募股權(quán)管理合伙人杜永波表示,經(jīng)過對比,前十大新經(jīng)濟(jì)企業(yè)走勢已經(jīng)超過了前十大傳統(tǒng)企業(yè),而且更讓人比較震撼的是新經(jīng)濟(jì)的企業(yè)平均成立的時(shí)間只有22年,在中國類似的現(xiàn)象也在發(fā)生?!耙则v訊、阿里巴巴、螞蟻金服為代表的前十大新產(chǎn)業(yè)企業(yè),平均成立14年就達(dá)到5.9萬億元的總市值,緊逼以國有商業(yè)銀行為代表發(fā)展多年的傳統(tǒng)企業(yè)的總市值?!?/p>
新經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展,也在本次峰會上有所體現(xiàn)。參與圓桌對話的兩家企業(yè)中,英雄互娛2016年?duì)I收9.36億元,凈利潤5.32億元在電競行業(yè)表現(xiàn)突出,博聯(lián)特是光谷的高新技術(shù)企業(yè),也是激光產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè),這樣的科技創(chuàng)新企業(yè)已經(jīng)逐漸在新經(jīng)濟(jì)中成為中流砥柱。
結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會凸顯
在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)下行,新經(jīng)濟(jì)崛起的背景下,資本應(yīng)該如何選擇投資方向呢?眾多股權(quán)投資基金合伙人、經(jīng)濟(jì)專家也在峰會上進(jìn)行了探討。
杜永波認(rèn)為,下一階段新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會將蘊(yùn)藏在“消費(fèi)升級”、“產(chǎn)業(yè)變革”、“技術(shù)創(chuàng)新”三大經(jīng)濟(jì)動能里,按照馬太效應(yīng),一個(gè)新的商業(yè)模式最終只有幾家領(lǐng)先者成為贏家,所以在新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域做投資要瞄準(zhǔn)成長期,在風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)間相對比較好地平衡。
在資本市場上,影響當(dāng)前投資最大的因素就是IPO提速。據(jù)統(tǒng)計(jì),去年230家上市公司中,絕大部分都是主營業(yè)務(wù)清晰、有一定業(yè)務(wù)規(guī)模的公司,影視類等輕資產(chǎn)的公司比則較難通過,反映監(jiān)管層面“脫虛入實(shí)”的思路。
對此達(dá)晨創(chuàng)投高級合伙人邵紅霞認(rèn)為,投資要回歸商業(yè)本質(zhì),在具體項(xiàng)目決策時(shí),要看成長性、持續(xù)性,還要關(guān)注性價(jià)比,如生物基因、醫(yī)療健康、信息安全、智能制造等推動社會進(jìn)步的行業(yè);十幾億人口帶來的消費(fèi)升級,雄安新區(qū)、“一帶一路”倡議等政策紅利,都是值得看好的投資領(lǐng)域。
長江養(yǎng)老保險(xiǎn)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事俞平康認(rèn)為,對于個(gè)人投資而言,首先是要做好資產(chǎn)配置,注重一級市場和二級市場的平衡,其次要掌握幾個(gè)關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)增長線索:城市建設(shè)的供給側(cè)改革、傳統(tǒng)消費(fèi)升級、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級路徑等;最后要篩選優(yōu)秀的管理人。
VC/PE成資產(chǎn)配置趨勢
不過有投資者認(rèn)為,一個(gè)新商業(yè)模式出現(xiàn)后,就有很多人學(xué)習(xí)抄襲,最后變成了惡性競爭,如去年出現(xiàn)了共享單車,現(xiàn)在大街上全是共享單車,競爭環(huán)境惡化,專車、團(tuán)購都是一樣,給投資帶來不小的難題。
邵紅霞也指出,歷年IPO加快的時(shí)候,投資市場的各種亂象就出來了,大量資本進(jìn)入Pre-IPO項(xiàng)目導(dǎo)致投資魚龍混雜,投資行業(yè)一九現(xiàn)象非常明顯,10%的優(yōu)秀機(jī)構(gòu)拿到了90%的優(yōu)秀項(xiàng)目,10%的項(xiàng)目貢獻(xiàn)了90%的回報(bào)。
在這樣的投資環(huán)境下,更多的高凈值投資者傾向于選擇專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。“我們對諾亞的15萬名客戶做了深入訪談,有70.1%的客戶認(rèn)為私募股權(quán)投資是最重要的投資?!睂Υ酥Z亞控股集團(tuán)執(zhí)行總裁林國灃有著深刻理解,股權(quán)投資在2015年、2016年有大幅度的增長,IPO滲透率也很高,我們鼓勵(lì)客戶多關(guān)注VC/PE股權(quán)投資。
俞平康也表示,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長動力衰減,總體的資本回報(bào)不斷地下降,投資越來越困難,越來越依賴專業(yè)機(jī)構(gòu)挖掘好的項(xiàng)目?!皩I(yè)投資者一旦挖掘到好項(xiàng)目,資金越大,來自于資產(chǎn)配置的回報(bào)就越高。”
“多年來,諾亞財(cái)富始終致力于為投資者提供優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會,幫助客戶完善資產(chǎn)配置。中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級過程,既有風(fēng)險(xiǎn)又存機(jī)會,投資者在這個(gè)過程中看準(zhǔn)機(jī)會,通過股權(quán)投資等方式,可以有機(jī)會實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和個(gè)人財(cái)富的雙贏?!绷謬鵀柋硎尽?/p>
數(shù)據(jù)顯示,諾亞財(cái)富已經(jīng)和市場上最優(yōu)秀的100+資產(chǎn)管理人建立了合作關(guān)系。截至2017年3月24日,諾亞合作發(fā)行基金(不含歌斐PE母基金)的被投企業(yè)中,已IPO(含借殼和并購)的78家,已通過IPO審核和過會的8家,合計(jì)86家。2017年一季度,有37%(共50家)的新掛牌上市公司是PE基金支持的,而這其中又有22%(共11家)是諾亞合作及投資的PE基金所投資的。
“經(jīng)歷了多次市場調(diào)整和經(jīng)濟(jì)周期,我們對新經(jīng)濟(jì)的增長充滿了信心,在這樣的宏觀背景下投資和資產(chǎn)配置充滿了矛盾,也孕育著機(jī)會?!崩趿两榻B,具備后發(fā)優(yōu)勢的中西部區(qū)域金融客戶快速增長,今年前五個(gè)月機(jī)構(gòu)客戶在諾亞財(cái)富所投資的金額達(dá)到了去年全年的2倍,相對而言機(jī)構(gòu)客戶成長速度甚至超過了個(gè)人客戶。 文/明雙
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP