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近日，中央政治局就維護國家金融安全進行集體學習。習近平總書記指出，形成金融發(fā)展和監(jiān)管強大合力，補齊監(jiān)管短板，避免監(jiān)管空白。

各金融行業(yè)之間的監(jiān)管空白點往往也是風險點。近年來，非法集資頻繁“變身”，高利貸險情隱現，傳銷潛入金融、類金融行業(yè)……這些已發(fā)生的風險事件中，受害者往往維權不易，違法行為卻難以得到嚴懲。

從今天起，我們推出系列報道，聚焦與百姓生活密切相關的非法集資、高利貸和金融傳銷問題，希望得到各方關注，共同看好百姓的“錢袋子”。——編  者

新“外衣”下，非法集資有什么共通點？

非法集資往往承諾“保本付息”，“小馬拉大車”?，F在，很多保本承諾更隱秘，不寫在協議合同文本中，而是向投資人口頭許諾

黃林仁曾經是一家財務管理公司的老板，做著一些民間借貸業(yè)務。如今他無暇顧及自己公司，而是為了一次“投資”失誤，代表非法集資受害人四處奔波，盡量減少財產損失。

3年前，黃林仁和北方匯銀接觸，零星拆借一些資金給北方匯銀。那時候，北方匯銀在安徽、江蘇兩省交界處的“舞彩國際旅游度假區(qū)”開發(fā)養(yǎng)老地產項目，攤子鋪得不小，在兩省租賃、購買了上萬畝土地，在全國6個省多座城市設立公司或分公司。前幾年，籌資還比較便捷，北方匯銀向投資人許諾高額回報，資金周轉得不錯。

“現在看起來，當時企業(yè)經營規(guī)模已經超出自身承受能力了。”黃林仁說，不久后，經濟開始面臨下行壓力，為了維持運轉，北方匯銀成立了兩家私募股權基金公司，為自己的項目發(fā)行基金理財產品，期限6個月，收益率為12%—14%。但很快，資金難題還是浮出水面，資金鏈越來越緊。公司不得不考慮向更多普通投資人募集資金，上線了一個P2P網貸平臺，為自己包裝的關聯企業(yè)融資。

撐不了多久，一個個暴露出來。由于是用短期借貸、募集的資金投入長期項目，沒有現金及時回流，無法按時還本付息。2015年開始，風險陸續(xù)爆發(fā)。黃林仁在企業(yè)激進的“圈錢”過程中，陸續(xù)投入上億元。“生意有賺有賠很正常，但現在這些集資款怕是很難回來，能返款10%就不錯了。”黃林仁說。

“這種做法肯定行不通，用錢的地方太多，但籌款還得到期付息。一旦兌付不了，就會引發(fā)連鎖反應。多大的腳穿多大的鞋，有些企業(yè)就是要‘小馬拉大車’，根本沒有那么強的籌資開發(fā)能力，卻要過度借貸，一旦經濟下行，自然‘水落石出’，風險暴露。”大連市處置非法集資辦公室相關負責人對記者說。

私募股權投資基金正成為不少非法集資的新“外衣”。過去兩年，新設立的私募股權投資基金迅猛發(fā)展，雖然新設基金需要在中國基金業(yè)協會備案登記，但并不意味著備案的基金都會合法合規(guī)運營。“投資私募基金有條件限制，不少投資人并不了解，比如單只私募基金的投資金額不低于100萬元；投資人個人金融資產不能低于300萬元，或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。”中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼說。

上海市公安局經濟犯罪偵查總隊相關負責人說，有些非法集資打著私募投資的旗號，號稱5萬元就能投資私募基金，那需要懷疑基金的可靠性了。而且私募投資是中長期投資，有一定投資風險，不可能保本，也有一定的投資周期，不像有些平臺或者機構所聲稱的每月甚至每天能看到投資收益入賬。

非法集資的共通點是會承諾“保本付息”。“如果不能承諾保本或有擔保，還有誰敢貿然投錢？”上海市公安局經濟犯罪偵查總隊相關負責人說，現在很多保本承諾更加隱秘，不會出現在協議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。隨著非法集資形式的變化，投資的合同文本從原來的借條變成債權轉讓協議，再到私募基金的有限合伙協議。

不斷“變身”，非法集資為何難去根？

準金融、非金融機構四處泛濫，跨區(qū)域、網絡化趨勢明顯，加大了監(jiān)管難度，“這邊拖著地板，那邊的水龍頭卻還在打開著”

非法集資儼然成為一顆社會“毒瘤”，老手段一旦被壓制，新花樣又會換一副面孔席卷而來，滋生蔓延。

“泛理財化”已成為當下非法集資的重要特征。據上海市公安局經濟犯罪偵查總隊相關負責人介紹，非法集資的手段從單一的“借款”“林權投資”“債權轉讓及回購”等模式，逐漸升級包裝為“P2P網絡借貸”“固定收益基金”“金融互助理財”“融資租賃債權轉讓”等名目繁多的理財產品。同時，非法集資網絡化趨勢日益明顯，企業(yè)紛紛設立自己的官網及互聯網操作平臺，吹噓自己的背景、規(guī)模及實力，并通過操作平臺發(fā)行線上理財產品。非法集資犯罪專業(yè)化程度也不斷提高，假借迎合國家政策，打著“經濟新業(yè)態(tài)”“金融創(chuàng)新”等幌子，而且業(yè)務流程、合同文本專業(yè)規(guī)范，噱頭更新穎，迷惑性更強，投資者辨別難度加大。

上海市金融服務辦公室相關負責人介紹，現在傳銷加集資的模式冒頭，一些平臺通過互聯網向投資者返還“虛擬貨幣”，再誘騙投資者層層購買理財產品。此外，個別在工商注冊登記中顯示從事網絡科技服務的中介機構，開始出現涉嫌非法集資活動的苗頭。還有一些非法集資模式瞄準傳統(tǒng)商品營銷類投資，通過互聯網承諾商品回購、加盟返利等。

準金融和非金融機構泛濫，也給非法集資提供了滋生土壤。“百姓投資需求旺盛，但金融投資意識和知識還比較匱乏，要在前端把好機構的準入關。”中國政法大學金融創(chuàng)新與互聯網金融法制研究中心副秘書長趙鷂說。

一位在基層從事打擊非法集資的工作人員坦言，投資、理財活動屬于金融行為，在目前金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局下，各行業(yè)之間的監(jiān)管空白地帶往往就是非法集資集中爆發(fā)區(qū)。不少沒有投資經驗的準金融和非金融機構打著“投資咨詢”“財務咨詢”和“資產管理”的旗號，從事各種類金融活動，對他們卻沒有嚴格的監(jiān)管，或者干脆沒有準入門檻、監(jiān)管規(guī)則，風險可想而知。

“現在準金融機構、非金融機構似乎比賣蔥賣蒜的還多，賣蔥賣蒜尚且要到標準化菜市場，但從事類金融活動卻沒限制，非法集資現象屢禁不止。搞得你在這邊拖著地板，那邊的水龍頭卻還在打開著。‘前門’不應該開得太大，在這些領域要有明晰的準入規(guī)則，明確什么可以干、什么不能干、如果干了又要受到什么嚴懲，讓行業(yè)健康有序發(fā)展。”這位工作人員說。

伴隨非法集資的互聯網化，涉案公司跨省市或跨區(qū)域經營現象很普遍，加大了監(jiān)管難度，而且非法集資機構龐雜，賬戶眾多，資金流向復雜，資產難追繳。

以“中晉系”為例，累計涉案金額高達399億元，受害者有1.28萬余人。當時企業(yè)在28個省設立了分支機構，把資產轉入3家上市公司，旗下還有100多家非上市公司，并收購了支付企業(yè)、融資擔保公司等，始終穿著高大上的外衣，但實際上這些公司多數是空殼企業(yè)，沒有實體投資項目，也沒有真實貿易和經營盈利。即使打擊及時，最終損失的資金也高達48億多元。

“現在不少涉嫌非法集資的公司跨區(qū)經營，總部設在大城市，在二三線城市設立分公司，擴張速度很快。按理說，如果到異地經營，也需要注冊登記和備案，但是現在很多機構沒走正常手續(xù)，造成政府相關部門很難掌握企業(yè)實情，更難監(jiān)管。”上海市金融服務辦公室相關負責人說，對異地經營企業(yè)，多地相關部門還得聯手加強監(jiān)管。

讓百姓遠離非法集資，還要做什么？

把好“前門”，提升預警監(jiān)測水平，提前處置追繳資產，盡可能保全集資參與人的財產

“非法集資不僅是經濟、金融領域的問題，更是社會問題，損失的都是老百姓實實在在的財產和家底。”大連處非辦相關負責人說，不少老年人是拿著養(yǎng)老錢投資的，血本無歸。還有一些年輕人剛剛大學畢業(yè)，社會閱歷不豐富，法律意識淡薄，進入這些涉嫌非法集資的公司工作后，不但自己被卷入騙局，還把父母親朋的錢也搭進去了。

——加強機構備案、預警監(jiān)測，“前門”得扎緊看牢。

趙鷂建議，要完善商事注冊登記制度，對金融監(jiān)管部門發(fā)牌的機構實行先證后照，即有批籌文件，才能領取正式營業(yè)執(zhí)照。同時還要保護好已發(fā)牌機構的字號，關鍵字號不能被其他非法機構濫用。比如，某支付企業(yè)在北京注冊，但在其它省區(qū)，被有些機構加個省別，就可注冊成功，辦理工商登記。老百姓分不清楚，結果就是受騙受害，被侵權者聲譽受損。此外，還要加強對準金融機構備案、監(jiān)管，對非金融機構從事類金融活動加強預警監(jiān)測。

政府相關部門要主動對涉嫌非法集資的機構加大排查力度，幫投資人擦亮眼睛。“不少非法集資機構都是聘請明星代言，在黃金地段和時段做廣告，虛張聲勢，讓百姓喪失警惕性。”大連處非辦相關負責人說，要走在老百姓投資前頭，打掉這些廣告“背書”。之前的一次排查中，大連處非辦發(fā)現46家企業(yè)在當地主流報刊上刊登經營借貸廣告，該辦到工商局調閱相關企業(yè)注冊信息，發(fā)現部分企業(yè)與注冊名稱不符，有的企業(yè)辦公地點和注冊地點不符，有的企業(yè)超出經營范圍，發(fā)布了金融借貸廣告，甚至還有企業(yè)根本沒有工商注冊信息，最終僅4家有相關借貸前置審批批文。“這些廣告登出去，肯定會迷惑不少老百姓。”近三年，大連完成了5000余家投資理財公司公安備案造冊和動態(tài)管理，曝光38家違規(guī)發(fā)布廣告企業(yè)。

——應對非法集資的互聯網化趨勢，監(jiān)管手段要升級。

上海正在建立新型金融業(yè)態(tài)監(jiān)測分析平臺，未來可以對一些高風險機構的活動提前預警，及早發(fā)現疑似非法集資的活動線索。據介紹，該監(jiān)測分析平臺目前初步歸集了相關部門的新型金融業(yè)態(tài)信息，主要包括行業(yè)監(jiān)測、園區(qū)監(jiān)測、企業(yè)全息信息查詢及實時監(jiān)測四個子平臺，可以多維度掌握風險動態(tài)。

——加大追繳款項力度，讓受害人維權不再難。

“一般來說，非法集資案的辦案周期長，從公安機關立案到法院判決，大約要兩年以上時間。法院判決前，追繳回來的資產是不能隨意處置的。但其中往往有不少易損耗資產，比如豪華汽車，時間一長就會貶值。實際上，損失的是老百姓的錢。”上海市公安局經濟犯罪偵查總隊相關負責人說，前幾年集中爆發(fā)的非法集資案，等法院判決后都會遇到這個難題。希望出臺有關法律法規(guī)，專門對非法集資類案件涉案資產提前處置作出具有可操作性的規(guī)定，最大限度挽回集資參與人的損失。

大連嘗試讓受害的投資人提前參與資產處置。對影響范圍大、涉案人員多的案件，大連公開招募代表設立代表委員會，黃林仁就是北方匯銀代表委員會中的一員。一段時間以來，黃林仁一直為盤活追繳回的土地牽線搭橋，想找到新的投資人。

“公司的賬目不全，具體有多少錢、花了多少錢都不知道。如果土地沒人管，東西丟失了，上面樹木死掉了，租來的土地因為交不起資金被重新分割了，都會給資產保全帶來困難。如果項目還在，只要能讓它運轉起來，就能減少損失。投資人也能依法參與到資產處置過程中，了解事情進展，而不是兩眼一抹黑。”黃林仁說。

——拋棄畸高收益預期，投資人應有理性的投資觀。

“要為投資人提供更多合規(guī)的理財產品，合理引導投資人理性投資。不少準金融、類金融活動片面夸大金融的作用，讓投資人誤以為資金能自我膨脹。金融本質上要由實體經濟支撐，沒有源頭活水，哪有高收益的投資項目？當前宏觀經濟形勢下，投資理財還是要多選擇有正規(guī)金融牌照的機構，理性判斷理財產品的收益情況，畢竟專業(yè)化的投資能力不是隨便哪家機構都具備的。”上海金融服務辦公室相關負責人說。

大連處非辦連續(xù)兩年牽頭聯合各監(jiān)管部門舉辦“財富管理精英大賽”，吸引百余家金融機構數千名理財師參與，向百姓普及金融基礎知識，幫助樹立正確的理財觀，增強投資風險意識，避免掉入非法集資陷阱。記者 歐陽潔