每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉海軍    

每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 吳永久

有一些股價(jià)走勢(shì)漂亮的個(gè)股背后，很多小伙伴不知道，其中是主力在操縱，若不慎接到最后一棒，或?qū)⑹Ｏ乱坏仉u毛。

正如巴菲特說(shuō)的，“只有在潮水退去時(shí)，你才會(huì)知道誰(shuí)一直在裸泳。”

想一想，最近幾個(gè)月里，有一些個(gè)股閃崩之前，其走勢(shì)是多么的漂亮，看不到一絲危險(xiǎn)的跡象，消息面也沒(méi)有任何的風(fēng)吹草動(dòng)，但是某一天突然的跌停了，小伙伴們一點(diǎn)防備都沒(méi)有！

今日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在深交所官網(wǎng)上看到一篇投資者教育文章，對(duì)單日漲幅或振幅不大，但在一段時(shí)期內(nèi)走出漂亮上漲趨勢(shì)的股票，其交易中是否存在市場(chǎng)操縱行為，深交所以案例的方式進(jìn)行了詳細(xì)的講解，以提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，咱們就來(lái)仔細(xì)看看吧！

先上個(gè)圖，大家看出有沒(méi)有蹊蹺呢？

深交所：股票“X”是典型案列

今日，深交所官網(wǎng)上推出了投資者教育系列之“市場(chǎng)操縱”主題（二）：連續(xù)上漲有蹊蹺，交易活躍含假象。

對(duì)于單日漲幅或振幅不大，但在一段時(shí)期內(nèi)走出漂亮上漲趨勢(shì)的股票，其交易中是否存在市場(chǎng)操縱行為， 卻不容易辨別。不少投資者存在這樣的疑問(wèn)：如果只是連續(xù)買(mǎi)入賣(mài)出一只股票，對(duì)單日的股價(jià)沒(méi)有明顯的影響，也可能構(gòu)成市場(chǎng)操縱行為嗎？

深交所在該文章中用了一則案例回答這個(gè)問(wèn)題。

文章指出，2015年7月10日至8月28日，股票“X”一個(gè)多月時(shí)間內(nèi)股價(jià)連續(xù)上漲，是公司價(jià)值被發(fā)現(xiàn)，還是交易另有故事？證監(jiān)會(huì)處罰決定書(shū)揭示了該股上漲的原因：中鑫富盈是一家私募基金管理公司，作為投資顧問(wèn)運(yùn)營(yíng)“A信托——宏贏(yíng)206號(hào)”等11個(gè)證券賬戶(hù)，實(shí)際投資決策由李某某負(fù)責(zé)；吳某某控制“A 信托——鳳凰花香二號(hào)”等18個(gè)信托賬戶(hù)和 4個(gè)個(gè)人賬戶(hù)。中鑫富盈和吳某某合謀， 一起交易股票“X” 謀利。 在7月10日至8月28日的35個(gè)交易日內(nèi)， 中鑫富盈和吳某某控制的賬戶(hù)每日并未明顯觸發(fā)拉抬、打壓、虛假申報(bào)等短線(xiàn)操縱行為的指標(biāo)，但通過(guò)相關(guān)交易行為，竟分別盈利1.47億元和1.74億元。

深交所在文末告誡投資者進(jìn)行市場(chǎng)投資時(shí)，應(yīng)遵從符合價(jià)值規(guī)律的理性投資方式，結(jié)合市場(chǎng)、行業(yè)和公司的情況進(jìn)行冷靜分析，警惕被市場(chǎng)操縱者制造的交易活躍、緩慢上漲的虛假繁榮蒙騙，造成投資損失。

特力A莊家曾被罰

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，上述深交所文章中提到的股票X其實(shí)就是投資者熟知的特力A，而吳某某就是吳峻樂(lè)，李某某就是李建林，A信托就是四川信托。在2015年，特力A曾因?yàn)閹撞ūq成為當(dāng)年兩市最妖股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，證監(jiān)會(huì)此前曾對(duì)操控特力A的深圳市中鑫富盈基金管理有限公司、李建林、吳峻樂(lè)給出了處罰，并將其操縱過(guò)程詳細(xì)公布于眾。

來(lái)自證監(jiān)會(huì)的資料顯示，李建林，男，1979年10月出生，時(shí)為中鑫富盈實(shí)際控制人，住址：廣東省深圳市福田區(qū)。吳峻樂(lè)，男，1982年2月出生，住址：廣東省深圳市福田區(qū)。

而中鑫富盈、吳峻樂(lè)合謀交易“特力A”的情況主要有兩種。

一是，集中資金優(yōu)勢(shì)及持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)。7月10日至8月28日共有35個(gè)交易日，中鑫富盈、吳峻樂(lè)合謀連續(xù)大量交易“特力A”，且申買(mǎi)量排名第一的有24個(gè)交易日，申賣(mài)量排名第一的有17個(gè)交易日，其中8月26日，交易數(shù)量占市場(chǎng)成交量的33.59%。買(mǎi)入“特力A”數(shù)量占市場(chǎng)成交量超過(guò)10%的有25個(gè)交易日，超過(guò)20%的有18個(gè)交易日，超過(guò)30%的有6個(gè)交易日，其中7月14日，買(mǎi)入量占市場(chǎng)成交量的48.94%。賣(mài)出“特力A”數(shù)量占市場(chǎng)成交量超過(guò)10%的有13個(gè)交易日，超過(guò)20%的有7個(gè)交易日，超過(guò)60%的有2個(gè)交易日，其中8月26日，賣(mài)出量占市場(chǎng)成交量的67.18%。7月10日至8月28日，中鑫富盈、吳峻樂(lè)合計(jì)買(mǎi)入“特力A”5,621.08萬(wàn)股，賣(mài)出5,614.89萬(wàn)股，買(mǎi)賣(mài)合計(jì)占該股市場(chǎng)成交量的15.28%，成交超過(guò)10%的有25個(gè)交易日，超過(guò)20%的有8個(gè)交易日，超過(guò)30%的有3個(gè)交易日。35個(gè)交易日內(nèi)，中鑫富盈、吳峻樂(lè)持有“特力A”占其流通股超過(guò)10%的有13個(gè)交易日。從7月15日至8月25日，持股占流通股一直在5%以上。8月10日持股15.33%。7月10日至8月28日，中鑫富盈、吳峻樂(lè)買(mǎi)入“特力A”金額超過(guò)1,000萬(wàn)元的有29個(gè)交易日，超過(guò)5,000萬(wàn)元的有12個(gè)交易日，超過(guò)10,000萬(wàn)元的有6個(gè)交易日。8月14日，買(mǎi)入“特力A”5,162,700股，成交金額24,600萬(wàn)元，占市場(chǎng)成交金額的33.24%。

二是，在所控制賬戶(hù)組間交易。7月10日至8月28日，中鑫富盈、吳峻樂(lè)有18個(gè)交易日在其實(shí)際控制的證券賬戶(hù)之間交易“特力A”7,117,337股。在其實(shí)際控制的證券賬戶(hù)之間交易“特力A”的數(shù)量占市場(chǎng)成交量比例超過(guò)5%的有5個(gè)交易日，8月7日達(dá)到15.32%。

中鑫富盈、吳峻樂(lè)操縱“特力A”股票價(jià)格分別獲利147,415,733.94元和173,544,302.74元。

加之當(dāng)時(shí)他們還操縱了得利斯，因此證監(jiān)會(huì)決定給予以下處罰：沒(méi)收中鑫富盈違法所得147,415,733.94元，并處以442,247,201.82元罰款。對(duì)李建林給予警告，并處以60萬(wàn)罰款。沒(méi)收吳峻樂(lè)違法所得173,544,302.74元，并處以347,088,605.48元罰款。