今日收盤，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲3.62%，上一次創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)3%以上漲幅還要追溯到2016年8月15日，不過當(dāng)日漲幅仍不及今日。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，今日創(chuàng)業(yè)板的漲幅為2016年6月以來單日的最大。

對于今日創(chuàng)業(yè)板的大漲，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了多位機(jī)構(gòu)和市場人士，目前視創(chuàng)業(yè)板的大漲只是反彈的機(jī)構(gòu)人士占據(jù)多數(shù)。有兩位券商首席策略分析師均向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，就目前來看，今日創(chuàng)業(yè)板的表現(xiàn)屬于超跌反彈性質(zhì)，不會(huì)反轉(zhuǎn)。其中一位指出，目前還難以找到可以支撐創(chuàng)業(yè)板開啟一輪持續(xù)性行情的大邏輯。

不過今日盤后，華創(chuàng)證券策略團(tuán)隊(duì)就今日創(chuàng)業(yè)板大漲指出，從估值和流動(dòng)性來看，創(chuàng)業(yè)板具備反彈的基礎(chǔ)。華創(chuàng)證券表示，從估值角度看，中證500PE/上證50PE的比值自今年4月初至今已下滑接近40%，估值比的下跌幅度甚至超過了2011年央行連續(xù)三次加息、2015年6月杠桿牛市破滅時(shí)兩大指數(shù)估值比的跌幅。在流動(dòng)性6月改善、7月穩(wěn)定的環(huán)境下，對流動(dòng)性敏感的成長板塊具備估值修復(fù)的交易性訴求。西南證券在盤后表示，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)1600點(diǎn)是底部區(qū)間，從估值角度來看，其中不少內(nèi)生性良好的個(gè)股已經(jīng)具備較高的中長線投資價(jià)值，短期看創(chuàng)業(yè)板會(huì)有一波階段性反彈。

某知名私募的投研人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，雖然創(chuàng)業(yè)板今日的大漲可視為超跌反彈，但也可能預(yù)示著板塊集體下行階段的終結(jié)，后續(xù)創(chuàng)業(yè)板內(nèi)部可能出現(xiàn)分化，之前泥沙俱下的情況可能不會(huì)再現(xiàn)。

今年上半年，以上證50為代表的主板藍(lán)籌股與創(chuàng)業(yè)板的走勢形成較明顯的分化，背后主力資金的動(dòng)向值得關(guān)注。最近公募基金披露了二季度的持倉情況，據(jù)國金證券統(tǒng)計(jì)，今年二季度公募基金繼續(xù)增倉主板，這已是基金連續(xù)第四個(gè)季度增倉主板。與此同時(shí)，這也是基金連續(xù)第四個(gè)季度減倉創(chuàng)業(yè)板。二季度基金對主板的持倉占比為54.98%，環(huán)比一季度上升4.88%，對創(chuàng)業(yè)板的持倉占比為14.79%，較一季度下降2.84%。

雖然近期白馬股難以“奮蹄向前”，不過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過多方采訪發(fā)現(xiàn)，目前多數(shù)市場人士仍看好白馬股回調(diào)后的機(jī)會(huì)。西南證券首席策略分析師朱斌認(rèn)為，白馬龍頭利潤有望穩(wěn)定成長，所以白馬股的回調(diào)有估值底。某保險(xiǎn)公司研究所總經(jīng)理向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，白馬股目前處于牛市中，行情難言結(jié)束，短線回調(diào)后有望再起升勢。

基金對煤炭鋼鐵依然低配

據(jù)華創(chuàng)證券新近統(tǒng)計(jì)指出，化工行業(yè)在2016年末達(dá)到公募基金階段性倉位高點(diǎn)的7.89%后，此后持倉比例便持續(xù)下降。今年二季度倉位再度環(huán)比下降1.37%，成為基金減倉幅度最大的行業(yè)。計(jì)算機(jī)行業(yè)自2016年以來遭遇持續(xù)減倉，二季度的基金減倉幅度僅次于化工。據(jù)東吳證券最新統(tǒng)計(jì)，基金2017年中報(bào)顯示，今年二季度基金對計(jì)算機(jī)行業(yè)的配置比例繼續(xù)下滑，目前基金對計(jì)算機(jī)行業(yè)的配置比例和金額已經(jīng)接近歷史低位。對于此輪周期行情的領(lǐng)漲板塊煤炭、鋼鐵，從二季度的持倉情況來看，基金對這兩大行業(yè)依然延續(xù)此前的低配狀態(tài)。

盡管基金在二季度大幅減倉了化工行業(yè)，不過市場的反應(yīng)卻顯得更為積極，化工行業(yè)恰好是近期市場的“風(fēng)口”，PVC、TDI、MDI、純堿等多個(gè)品種的代表公司股價(jià)均有明顯漲幅。二季度基金低配的鋼鐵、煤炭行業(yè)也從6月中旬以來迎來了一輪業(yè)績浪。

從今日行情分行業(yè)板塊看，科技板塊漲幅位居前列，其中計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊大漲4.6%，為所有行業(yè)板塊中漲幅第一。東吳證券認(rèn)為，今天計(jì)算機(jī)行業(yè)大漲屬于超跌反彈，但從中長期看，行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀成長公司估值已經(jīng)較低，個(gè)股行情具備持續(xù)性，下半年看好計(jì)算機(jī)行業(yè)內(nèi)錯(cuò)殺的成長性好的二線科技藍(lán)籌行情。