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8年磨礪打造一流投資團隊 廣發(fā)基金“港股三杰”業(yè)績領跑

每日經(jīng)濟新聞 2017-08-16 00:49:32

  要說今年以來全球表現(xiàn)得最好的市場,港股一定是不少投資者心目中的不二之選。前7個月恒生指數(shù)屢創(chuàng)新高、累計漲幅達到23.36%,進入8月后雖略有波折,但整體勢頭仍在不斷攀升。

乘著港股的東風,一批滬港深基金斬獲了相當不錯的收益,為今年略顯疲軟的權益類基金市場增添了一抹亮色。海通證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至7月31日,12只主動股票型滬港深基金今年以來的平均收益率為17.53%。其中的佼佼者之一,廣發(fā)滬港深新起點今年前7個月的累計收益率更是高達31.64%,是為數(shù)不多的跑贏同期恒生指數(shù)漲幅的滬港深基金。同期,廣發(fā)滬港深新機遇基金今年前7個月收益率達到22.99%;廣發(fā)全球精選基金今年以來收益率22.9%,在QDII基金中排名23/178。

不僅短期業(yè)績靚麗,廣發(fā)基金旗下海外產(chǎn)品的長期業(yè)績亦是領跑同類基金。其中,廣發(fā)全球精選QDII就是名副其實的長跑健將:自2010年8月18日成立至2017年7月31日,該基金累計收益為106.69%,是市場上中聚焦港股投資且長期收益頗好的QDII基金。

廣發(fā)基金“港股三杰”齊頭并進,展現(xiàn)了廣發(fā)基金公司在港股投資領域的行業(yè)領先優(yōu)勢。筆者了解到,廣發(fā)基金自2010年起即積極開拓海外市場。歷經(jīng)近8年的耕耘,廣發(fā)基金國際團隊在海外主動權益、被動指數(shù)、海外債券等QDII基金以及港股通基金積累了豐富的管理經(jīng)驗,多次獲得“海外金牛投資基金公司”、“海外投資明星團隊”的榮譽。

精選個股、踩準時點,實力跑贏恒生指數(shù)

2016年2月港股從底部開始啟動,恒生指數(shù)一路上漲了近萬點、漲幅超過50%。港股持續(xù)走高,使得提前布局的滬港深基金獲得可觀回報,廣發(fā)基金的“港股三杰”就是個中代表。Wind統(tǒng)計顯示,廣發(fā)滬港深新起點今年前7個月的累計收益率高達31.64%,是為數(shù)不多的跑贏同期恒生指數(shù)漲幅的滬港深基金。同期,廣發(fā)滬港深新機遇基金今年前7個月收益率達到22.99%;廣發(fā)全球精選基金今年以來收益率22.9%,在QDII基金中位列前五分之一。

在這其中,三只基金的類型又不盡相同。成立于2010年的“明星基金”廣發(fā)全球精選一直以穩(wěn)健的投資風格聞名,2012至2016年該基金在所有主動管理的QDII中位列五年期第一名,累計回報達到109%;同在2016年成立的廣發(fā)滬港深新起點和新機遇則是在港股市場的上漲紅利中誕生,憑借自成一派的投資風格和精準把握的市場節(jié)奏而站穩(wěn)腳跟,迅速躋身一流滬港深基金行列。

在這個話題上,廣發(fā)基金國際業(yè)務部基金經(jīng)理李耀柱顯然有發(fā)言權,他掌管的廣發(fā)滬港深新起點因為跑贏同期恒生指數(shù)而受到市場的高度關注。他表示,選對市場、精選一批績優(yōu)成長股是廣發(fā)滬港深新起點跑贏恒生指數(shù)的原因。

“廣發(fā)滬港深新起點今年跑贏恒生指數(shù),一是因為選對市場,基金配置以港股為主;第二是選對股票,精選了一批績優(yōu)的成長股?!崩钜硎??;鸲緢箫@示,廣發(fā)滬港深新起點基金對港股的配置比重達到85.4%。前十大重倉股中,囊括了騰訊控股、比亞迪電子、正通汽車、廣汽集團等今年港股市場的大牛股,充分分享了今年以來以大型藍籌股為主導的港股行情。

Wind統(tǒng)計顯示,騰訊控股是恒生指數(shù)的第一大權重成分股,匯豐控股為第二大權重成分股,前者今年累計漲幅約70%,后者收益率超過30%。但這兩家上市公司的權重都超過了10%,均超過公募基金單家上市公司10%的配置上限。因此,雖然騰訊控股、匯豐控股等恒生指數(shù)權重股年內(nèi)漲幅較大,但主動型基金想要跑贏指數(shù),還得靠選擇一批業(yè)績增速突出的成長股。

李耀柱表示,港股市場崇尚長期基本面研究,優(yōu)質(zhì)成長股會提供穩(wěn)定持續(xù)的回報。在選股方面,他看好港股市場中的白馬成長股,希望所投資的行業(yè)和個股未來五年有較好的發(fā)展前景,最好是上市公司的PEG小于1。

“我所看好的成長股,跟當下A股所言的‘成長股’有些不同?!崩钜忉?,他所言的成長股,首先行業(yè)要是成長性的行業(yè),在該行業(yè)中,公司具備15%以上的持續(xù)盈利增速,是可以持續(xù)長大、市場份額不斷擴張、管理優(yōu)秀的公司。這些成長性的行業(yè)有自主品牌汽車業(yè)、游戲業(yè)、手機零部件業(yè)、公共事業(yè)中的燃氣行業(yè)等。

業(yè)績背后的軟實力:專業(yè)團隊+過硬的投研能力

除了公募基金,廣發(fā)基金旗下港股專戶的業(yè)績表現(xiàn)也相當不俗:上半年平均收益率達到15.15%,多只專戶上半年收益率超過30%,處于行業(yè)領先地位。截至7月底,廣發(fā)旗下有多只港股專戶產(chǎn)品的年內(nèi)收益率超過40%。

如果說單只基金還帶有管理人濃重的個人色彩,那么整個業(yè)務部門的出色業(yè)績背后一定有一支優(yōu)秀的團隊,廣發(fā)基金國際業(yè)務部門正是如此。自2007年成立以來,該部門的投研團隊一直在不斷壯大,目前已經(jīng)建立起了一支11人的海外投研團隊。

這些投資人員從業(yè)年限均在6年以上,最長者有20年,在業(yè)內(nèi)以過硬的專業(yè)素質(zhì)、海外投資能力、市場情緒把握能力著稱。例如,李耀柱2010年加入廣發(fā)基金,自2015年以來每年均有產(chǎn)品收益摘得市場榜首;廣發(fā)滬港深新機遇和廣發(fā)全球精選基金經(jīng)理余昊則是美國哥倫比亞大學運籌學碩士,掌管的兩只基金也是同類基金中的領頭羊。除此之外,該團隊還有多名成員畢業(yè)于國內(nèi)外著名高校,并曾任職于如國家外匯儲備管理單位、貝萊德資管、摩根士丹利等金融機構。

“將出色的專業(yè)知識和能力優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為研究和投資的核心能力,這是廣發(fā)基金海外投資的核心競爭力之一?!睆V發(fā)基金相關人士介紹。

談到接下來的港股行情走勢,李耀柱表示自己看好恒生中型股成分股的投資機會:“主要原因有兩個,首先,大型股的估值已充分重估,未來的估值洼地將是中小市值的公司,因此下一步估值修復機會輪到中型股指數(shù)的成分股;其次,這輪港股牛市中南下資金占主導機會,未來資金偏好以估值便宜中型成長股為主,而中型股成分股的市值區(qū)間大部分在100億~400億左右,符合南下資金的新增配置需求。”

“因為科技股累計漲幅較大,還有部分科技股盈利的市場預期給得太高,不一定可以持續(xù)。而大金融現(xiàn)在來看已經(jīng)成長,優(yōu)質(zhì)金融股的市場份額一直在提升,特別是一些保險龍頭未來幾年的估值都會提升。而這部分公司又是波動率比較低、比較穩(wěn)定的,從風險收益比的角度來說是一個很好的配置?!崩钜M一步介紹,金融監(jiān)管趨嚴后,短期市場壓力逐步釋放,資金會逐步流向優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

(投資有風險,入市需謹慎)

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