每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

上市公司涉足私募行業(yè)的現(xiàn)象已逐漸增多。8月16日，華策影視發(fā)布公告稱，其全資子公司浙江華策投資獲得私募基金管理人資格，引起市場的關(guān)注。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，今年以來，不少上市公司都發(fā)布了此類取得私募基金管理人資格的公告，且多為股權(quán)投資私募基金。對此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在IPO提速的情況下，一些上市公司或借助股權(quán)投資收益來提升公司經(jīng)營業(yè)績。

上市公司紛紛進(jìn)軍股權(quán)私募

現(xiàn)今不少上市公司紛紛成立私募子公司，布局私募行業(yè)。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來有不少于10家上市公司旗下成立私募管理公司。近期，華策影視全資子公司浙江華策投資獲得了私募基金管理人的資格，華策投資的機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。無獨(dú)有偶，佳都科技全資子公司深圳佳都創(chuàng)匯投資也在近期獲得了私募基金管理人的資格，機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。

在2017年2月8日，海德股份曾公告稱，全資子公司海徳資產(chǎn)管理的下屬子公司杭州華渡投資獲得了私募基金管理人資格，機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金，目前備案的有華渡壹號私募基金，主要投資涉及教育、醫(yī)療等行業(yè)。而普邦股份旗下的深圳前海普邦投資在2016年9月27日就獲得了私募基金管理人資格，目前成立有珠海橫琴盛忠和投資合伙企業(yè)，以股權(quán)投資的方式投資于環(huán)保行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)以及園林行業(yè)。

賢豐控股在2017年1月18日公告稱，全資子公司廣州豐盈基金獲得了私募基金管理人資格，機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金。除此之外，賢豐控股全資子公司橫琴豐信資產(chǎn)于2017年3月15日在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募基金管理人，機(jī)構(gòu)類型為私募證券投資基金管理人，目前還沒有私募產(chǎn)品備案。

匯鴻集團(tuán)在2017年3月1日公告稱，旗下私募江蘇匯鴻國際集團(tuán)資管公司以自有資金認(rèn)購乾贏壹號私募證券投資基金份額，而匯鴻資管在2015年12月9日就取得了私募證券投資基金管理人資格，目前在協(xié)會(huì)登記備案的包括匯鴻宏利私募證券基金、匯鴻價(jià)值精選基金、匯鴻價(jià)值成長2號基金、匯鴻價(jià)值成長基金在內(nèi)共6只私募產(chǎn)品。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除此之外，鵬博士、宇通客車分別在今年6月13日、6月28日公告稱投資私募基金。

杜茲投資總經(jīng)理鄒兆龍對此認(rèn)為，近期越來越多的上市公司積極取得私募管理人資格，中國股市也正在走去散戶化的過程。IPO的擴(kuò)容大大增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入資本市場的機(jī)會(huì)，在整個(gè)資本市場溢價(jià)效益的帶動(dòng)下，實(shí)體經(jīng)營者都想來市場分一杯羹。再者近幾年股權(quán)投資風(fēng)行，成功的案例很多，形成了一些示范效應(yīng)。

布局私募背后或有“隱情”

值得注意的是，上市公司積極布局私募行業(yè)背后，實(shí)際上是有“隱情”的，這些公司或多或少存在著主業(yè)增長乏力的情況。

據(jù)匯鴻集團(tuán)2017年3月1日公告稱，旗下的匯鴻資管以自有資金認(rèn)購杭州乾贏投資管理合伙企業(yè)設(shè)立的乾贏壹號私募證券投資基金份額，而公司表示，此次對外投資有利于提高自有資金的使用效益，增加現(xiàn)金管理收益。實(shí)際上匯鴻集團(tuán)在2014年后，公司主業(yè)營收以及凈利潤增長率都呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢。

此外賢豐控股在2017年6月20日成立了橫琴豐盈惠富投資基金，而賢豐控股以自有資金認(rèn)繳出資29997萬元擔(dān)任有限合伙人，豐盈基金在生效后的3個(gè)月內(nèi)將繼續(xù)募集資金總規(guī)模達(dá)到10億元，重點(diǎn)布局教育等新興產(chǎn)業(yè)，側(cè)重于投資于有穩(wěn)定盈利并且可預(yù)期退出方式的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，賢豐控股近幾年的凈利潤增長率起伏不定，其凈利潤近幾年始終徘徊在幾百萬元之間。

對此賽亞資本羅委冬告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，私募股權(quán)是集中投資于某一特定公司或領(lǐng)域，以犧牲短期流動(dòng)性為代價(jià)獲得更高的投資回報(bào)。通過對標(biāo)的戰(zhàn)略定位、估值作出判斷，把握行業(yè)發(fā)展的拐點(diǎn)、定價(jià)異常和市場非有效性等因素，從而獲得相對高流動(dòng)性資產(chǎn)產(chǎn)生的溢價(jià)，可以帶來相對較高的回報(bào)率，而上市公司積極布局私募也是其多元化經(jīng)營的一種手段。

而北京飛旋兄弟投資陳旋則對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，實(shí)際上上市公司成立私募股權(quán)投資公司由來已久，一些主營業(yè)務(wù)扎實(shí)穩(wěn)定的公司，考慮更多的是公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈更好的延伸；另一些是主營業(yè)務(wù)增長乏力的上市公司，更多考慮的是為未來企業(yè)主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備鋪墊?？傮w來說，上市公司成立私募公司有其先天的便利性，如募資方面，信息方面的優(yōu)勢等。