每經(jīng)編輯 吳澤鵬 方京玉 金喆    

每經(jīng)記者 吳澤鵬 金喆 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 方京玉 每經(jīng)編輯 文多

短期借款激增295%

2015、2016年，贏合科技營收同比增幅分別為62.29%、132.90%，歸屬凈利潤同比增幅分別為19.21%、105.68%。

進(jìn)入2017年的贏合科技進(jìn)一步“開掛”，半年便實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.37億元、凈利潤1.14億元，緊追去年全年業(yè)績。

業(yè)績持續(xù)倍增，訂單紛至沓來，其結(jié)果是贏合科技對資金的需求也隨之增加，這從公司短期借款的激增也能窺之一二。

據(jù)贏合科技今年半年報(bào)披露，截至2017年6月30日，公司的短期借款達(dá)到3.34億元，占期末總資產(chǎn)比例約12.79%。而根據(jù)2016年年報(bào)披露，截至去年年底，贏合科技的短期借款為8460萬元，占當(dāng)期總資產(chǎn)比例為4.73%。半年時(shí)間，贏合科技短期借款增加近2.5億元，增幅達(dá)到295%，占總資產(chǎn)比例增加8個(gè)百分點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，在贏合科技高達(dá)3.34億元的短期借款中，815萬元為質(zhì)押借款，6000萬元為保理借款，2.66億元為擔(dān)保借款。

具體方面，質(zhì)押借款源于子公司東莞市雅康精密機(jī)械有限公司與招商銀行東莞分行簽訂的借款合同，將832萬元的銀行承兌匯票進(jìn)行質(zhì)押，借款金額為815萬元。

保理借款則分為2筆，分別是去9月及今年4月，贏合科技子公司惠州市贏合科技有限公司分別與銀行簽訂保理協(xié)議，以贏合科技合計(jì)6000萬元的應(yīng)收賬款向銀行融資。

此外，贏合科技目前共有9筆擔(dān)保借款。其中，在借款方為贏合科技的借款中，擔(dān)保方主要為贏合科技實(shí)際控制人王維東與子公司惠州市贏合科技有限公司；而在3起擔(dān)保借款借款方為惠州市贏合科技有限公司，則由贏合科技為借款提供擔(dān)保。

超1億元短期借款下半年到期

可喜的是，根據(jù)披露，截至目前，贏合科技暫未出現(xiàn)已逾期未償還的短期借款。

但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在接下來的半年里，贏合科技將要面對的短期借款還款壓力并不小。

據(jù)贏合科技半年報(bào)披露，其質(zhì)押借款金額為815萬元，借款期限為3月22日至9月1日，這也是目前贏合科技在下半年需要最先償還的短期借款。

此外，在9月，贏合科技還需償還與上海浦東發(fā)展銀行深圳分行一筆金額為3000萬元的擔(dān)保借款，公司控股股東及實(shí)際控制人王維東、許小菊夫婦為該項(xiàng)借款提供擔(dān)保。

在隨后的10月、11月，贏合科技還需償還短期借款至少1億元。也就是說，今年下半年，贏合科技至少需要償還1.3815億元的短期借款。

剩余短期借款則將在2018年上半年陸續(xù)償還，還款期限最后一筆為2000萬元的擔(dān)保借款，最后期限為2018年6月2日。

此外，贏合科技還有一筆金額為3000萬元的保理借款，其并未披露借款期限。一方面，需要償還的借款不少，但另一方面，贏合科技的貨幣資金并不寬裕。

根據(jù)贏合科技披露，截至2017年6月30日，公司貨幣資金合計(jì)8396.83萬元，其中，可隨時(shí)用于支付的銀行存款為4357.09萬元，此外還有近4000萬元為其他貨幣資金，這筆其他貨幣資金為所有權(quán)或使用權(quán)受到限制的資產(chǎn)，系公司申請開具銀行承兌匯票而存入的保證金。

事實(shí)上，除貨幣資金外，在財(cái)務(wù)管理中，衡量企業(yè)的償債能力，還有“流動(dòng)比率”以及“速動(dòng)比率”兩個(gè)指標(biāo)。

 流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額之比，其用于揭示流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的保障程度，考察短期債務(wù)償還的安全性，一般參考比值在2以上為良好。

速動(dòng)比率則指可在短期內(nèi)變現(xiàn)的速動(dòng)資產(chǎn)（剔除流動(dòng)資產(chǎn)中存貨、預(yù)付款項(xiàng)等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)）與流動(dòng)負(fù)債總額之比，常用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，一般參考比值在1以上為良好。

根據(jù)贏合科技此前披露，截至2016年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)64.22%，近兩倍于行業(yè)均值（34.52%）；公司流動(dòng)比率為1.15，速動(dòng)比率位1.05，均大幅低于行業(yè)平均（行業(yè)平均分別為3.73、3.07）。贏合科技稱，較高的負(fù)債水平使公司面臨一定的償債壓力。

今年上半年，快速增長的短期負(fù)債，讓贏合科技償債進(jìn)一步承壓。據(jù)贏合科技2017年半年報(bào)披露數(shù)據(jù)計(jì)算，截至報(bào)告期末，贏合科技流動(dòng)比率不足1.3，速動(dòng)比率更低。

值得注意的是，此前，贏合科技曾宣布擬定增16億元加碼智能裝備業(yè)，其中，4.05億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。彼時(shí)，公司解釋稱，此舉可以更好地滿足公司生產(chǎn)、運(yùn)營的日常資金周轉(zhuǎn)需要，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)競爭力。

8月25日，記者先后致電贏合科技董秘辦并發(fā)去采訪函嘗試采訪，但截至截稿均未得到回復(fù)。

贏合科技短期借款詳情 公告截圖