每經(jīng)編輯 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

自從7月中下旬半年報(bào)開始披露以來(lái)，“國(guó)家隊(duì)”證金公司的持倉(cāng)動(dòng)向就成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。7月底證金公司新進(jìn)入三家創(chuàng)業(yè)板公司在相當(dāng)程度上改變了市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板的預(yù)期，并觸發(fā)了近期創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的反彈；最近證金公司大幅增持券商股也獲得了市場(chǎng)的積極響應(yīng)，券商板塊成為指數(shù)攻城拔寨的主力。

目前，A股所有半年報(bào)已披露完畢，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，除創(chuàng)業(yè)板、券商股之外，二季度證金公司還對(duì)建筑類央企上市公司青睞有加。

證金公司積極增持建筑央企

昨日晚間，A股總共9家建筑央企的最后兩家中國(guó)中鐵和葛洲壩發(fā)布了2017年半年報(bào)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在總共9家建筑類央企上市公司中，除了中國(guó)化學(xué)，其余8家在二季度均獲得了證金公司的增持，增持家數(shù)占比高達(dá)88.9%。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截止8月31日，A股券商板塊33家公司中有20家公司在二季度獲得了證金公司的增持，占券商股總數(shù)的60.6%。由此可見，證金公司二季度增持建筑央企家數(shù)的比例要遠(yuǎn)大于券商股。

經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理，從證金公司增持的力度來(lái)看，建筑央企也不落券商股下風(fēng)。就增持金額來(lái)看，如果以今年第二季度個(gè)股的成交均價(jià)計(jì)算，二季度證金公司增持建筑央企斥資最多的為中國(guó)建筑，耗資近65億元，而據(jù)媒體日前報(bào)道，二季度獲得證金公司增持金額最高的券商股為國(guó)泰君安，耗資達(dá)63.21億元，略少于中國(guó)建筑。

除了中國(guó)建筑外，二季度證金公司增持建筑央企金額較多的還有中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)電建、中國(guó)中冶，增持金額分別為41.4億元、35.74億元、24.55億元、22.33億元。二季度被證金公司增持超過(guò)20億元的A股建筑央企數(shù)量有5家，占所有建筑央企的55.6%，而二季度被證金公司增持超過(guò)20億元的A股券商有6家，只占所有券商的18.2%，占被證金公司增持的券商的30%。

值得注意的是，在這8家被證金增持的建筑央企中有7家的二季度十大流通股東中同樣出現(xiàn)了另一路“國(guó)家隊(duì)”中央?yún)R金。另外，二季度證金公司還大幅增持了地方建筑龍頭企業(yè)，如隧道股份、上海建工，其中二季度證金公司大舉建倉(cāng)隧道股份，當(dāng)季證金公司新進(jìn)隧道股份1.46億股，持股比例達(dá)4.64%，一躍成為第三大股東。

基金減倉(cāng)建筑央企

相對(duì)于同樣獲得“國(guó)家隊(duì)”增持的創(chuàng)業(yè)板和券商股，近期建筑央企的市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)平淡。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然以證金公司為代表的“國(guó)家隊(duì)”在二季度積極增持建筑類央企上市公司，不過(guò)公募基金在二季度卻削減了部分建筑央企的倉(cāng)位。

據(jù)東興證券此前統(tǒng)計(jì)，在今年二季度，建筑板塊的69只基金重倉(cāng)股中，有46只被基金減倉(cāng)，21只獲得基金加倉(cāng)，其中被基金減倉(cāng)幅度排名前十的公司中有中國(guó)鐵建、中國(guó)化學(xué)、葛洲壩、中國(guó)交建共四家建筑央企，只有中國(guó)建筑一家建筑央企位列被基金增倉(cāng)幅度排名前十。

據(jù)東興證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年二季度，基金重倉(cāng)股中建筑板塊的市值占比也環(huán)比一季度有所下降，從一季度的4.76%（近幾年來(lái)的高點(diǎn)）下降到二季度的3.86%，而這一占比從2015年三季度的低點(diǎn)1.86%至今年一季度持續(xù)上升。

據(jù)披露，今年上半年多數(shù)建筑央企新簽訂單金額同比均呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中，中國(guó)交建新簽訂單4312億元，同比增長(zhǎng)52%；中國(guó)鐵建新簽訂單5517億元，同比增長(zhǎng)46.85%；中國(guó)中鐵新簽訂單5617億元，同比增長(zhǎng)34.5%；中國(guó)建筑新簽訂單11955億元，同比增長(zhǎng)33.7%。不過(guò)今年上半年建筑央企的業(yè)績(jī)?cè)鏊倬惋@得乏力，9家建筑央企中，上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊龠_(dá)兩位數(shù)的只有中國(guó)中鐵、葛洲壩、中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)中冶，其余均是個(gè)位數(shù)的低速增長(zhǎng)，而中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)中冶的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖仓挥?0%左右。

有主流券商建筑行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，建筑央企表現(xiàn)乏力的根本因素還在于業(yè)績(jī)，今年周期股板塊中表現(xiàn)好的鋼鐵、煤炭、有色、工程機(jī)械、化工等行業(yè)的主要公司今年上半年的業(yè)績(jī)大多呈現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)，而建筑央企今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)就相形見絀。

不過(guò)，海通證券本周初指出，目前建筑央企較之以往發(fā)生了較大變化，從基本面角度來(lái)說(shuō)，最大的變化是“業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的持續(xù)性和確定性在增強(qiáng)”，這主要得益于行業(yè)集中度的提升，而集中度的觸發(fā)因素包括融資能力差異、項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈整合能力要求提高等；在行業(yè)集中度提升的大趨勢(shì)下，建筑央企相對(duì)以往有了“長(zhǎng)期發(fā)展邏輯”支撐，這是其估值獲得更強(qiáng)支撐的重要因素。