中國證券報(bào) 2017-09-16 15:06:14
切實(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)是今年經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)之一。出席“2017金融街論壇”的專家表示,在金融風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)、高發(fā)的領(lǐng)域要切實(shí)加強(qiáng)預(yù)防和處置工作。在監(jiān)管體制改革方面,下一步要加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào),補(bǔ)齊監(jiān)管規(guī)則的短板,形成對(duì)所有金融業(yè)務(wù)和金融活動(dòng)的全覆蓋。同時(shí),要正確認(rèn)識(shí)改革和金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。
出席“2017金融街論壇”的專家表示,監(jiān)管體制改革要加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào),補(bǔ)齊監(jiān)管規(guī)則的短板。
“非法集資、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務(wù)、違法違規(guī)套利等不但直接增加了金融風(fēng)險(xiǎn),并且都是金融脫實(shí)向虛的途徑。”中國人民銀行行長(zhǎng)助理劉國強(qiáng)表示。
銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星強(qiáng)調(diào),銀監(jiān)會(huì)將有效防范處置重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn),包括過剩行業(yè)、房地產(chǎn)、地方平臺(tái)公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
金融科技也是風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的領(lǐng)域之一。國際金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)李揚(yáng)指出,金融是一個(gè)高科技產(chǎn)業(yè),所有科技成果都會(huì)在金融行業(yè)率先使用。然而,當(dāng)金融科技不為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的時(shí)候,便會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。比如,在MBS(抵押支持證券)、ABS(資產(chǎn)支持證券)基礎(chǔ)上產(chǎn)生了與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系疏遠(yuǎn)的大量衍生品,對(duì)這些衍生品的炒作將整個(gè)經(jīng)濟(jì)推向危機(jī),以至于全球只能用一次金融危機(jī)來糾正這種不服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新。此外,最近被明令關(guān)閉的比特幣交易同樣打著高新科技旗號(hào),試圖擺脫央行的監(jiān)管,事實(shí)上危及了金融穩(wěn)定。
“目前地方債已成為我國金融領(lǐng)域的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。”中國人民銀行貨幣政策委員會(huì)委員樊綱指出,前些年為了應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的影響,地方政府設(shè)立了一些融資平臺(tái),但借的都是三五年的‘短錢’,收益還沒出來就要還錢了?;A(chǔ)設(shè)施建設(shè)是一個(gè)長(zhǎng)期投資過程,需要充分考慮融資問題?;A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資方式應(yīng)是長(zhǎng)期公共債券,而非金融融資或簡(jiǎn)單的貸款。
安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文認(rèn)為,目前金融體系的問題可以概括為:金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)摸著石頭過河,已經(jīng)游到了河那邊,但金融監(jiān)管體系還在河這邊或是河中間。未來整個(gè)金融體系演化的方向,要么是把金融市場(chǎng)和金融體系從河那邊拽過來,要么是金融監(jiān)管摸著石頭過河到達(dá)對(duì)岸去。
專家對(duì)下一步防范風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)方向發(fā)表了意見。北京市常務(wù)副市長(zhǎng)張工表示,今后將重點(diǎn)防范和處置互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、交易場(chǎng)所違規(guī)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、非法集資風(fēng)險(xiǎn),充分履行好地方金融監(jiān)管體制的職責(zé),充分發(fā)揮科技和人才的優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)手段在金融發(fā)展和監(jiān)管中的規(guī)范作用,提升金融工作的能力和水平。
王兆星介紹,銀監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管,提高風(fēng)險(xiǎn)信息的披露標(biāo)準(zhǔn)和金融產(chǎn)品的披露水平。在強(qiáng)化監(jiān)管履職責(zé)任的同時(shí),主動(dòng)做好監(jiān)管協(xié)調(diào),強(qiáng)化與央行等監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合,共同維護(hù)金融業(yè)的安全和穩(wěn)健發(fā)展。
中國人民銀行金融穩(wěn)定局副局長(zhǎng)陶玲表示,監(jiān)管體制也可能是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的原因。在分業(yè)監(jiān)管的架構(gòu)下,監(jiān)管體系出現(xiàn)了協(xié)調(diào)不暢的現(xiàn)象,一些“灰色地帶”監(jiān)管沒有覆蓋到,出現(xiàn)了很多以創(chuàng)新為名的金融活動(dòng),積累了金融風(fēng)險(xiǎn)。此外,規(guī)則存在不協(xié)調(diào)的情況,中央與地方在金融管理的職責(zé)劃分上也存在問題。
在監(jiān)管體制改革方面,陶玲認(rèn)為,監(jiān)管體制改革可概括為多個(gè)“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)”,既包括從央行到監(jiān)管部門、經(jīng)濟(jì)部門之間的協(xié)調(diào),中央和地方層面監(jiān)管的協(xié)調(diào),還包括統(tǒng)籌協(xié)調(diào)持牌金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營和監(jiān)管,堅(jiān)決取締非法金融活動(dòng),還有金融基礎(chǔ)設(shè)施和綜合統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。
此外,要正確認(rèn)識(shí)改革、對(duì)外開放和金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。陶玲認(rèn)為,開放是我國改革的基本方向,在開放的過程中必須堅(jiān)持自主、有序、安全。通過開放,會(huì)形成一個(gè)更加與國際市場(chǎng)接軌的規(guī)則體系,形成國際化的市場(chǎng)主體,從而幫助我國形成穩(wěn)健的市場(chǎng)環(huán)境。
陶玲指出,金融機(jī)構(gòu)在國家經(jīng)濟(jì)體系中看似是市場(chǎng)化程度最高的,但有一些金融機(jī)構(gòu)在公司治理方面“形似而神不致”,股東缺位、越位以及內(nèi)部人控制的問題比較突出。一些金融機(jī)構(gòu)會(huì)在追求效益的過程中進(jìn)行投機(jī)、套利,這與公司治理不到位,缺乏有效的內(nèi)控和風(fēng)控都是有關(guān)系的。
全國人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員吳曉靈強(qiáng)調(diào),當(dāng)前防控金融風(fēng)險(xiǎn)的重要工作之一是有序打破剛性兌付。在剛性兌付的文化下,金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)通過不同的渠道轉(zhuǎn)嫁到財(cái)政上,公眾抱著盈利歸自己、虧損找政府的心態(tài),義無反顧地參與非法集資。同時(shí),金融法律不完善和監(jiān)管理念的落后使得金融機(jī)構(gòu)不向公眾如實(shí)揭露風(fēng)險(xiǎn)成為可能,行為瑕疵導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)以剛性兌付掩蓋不當(dāng)行為的責(zé)任。“我們現(xiàn)在最混亂的是理財(cái)市場(chǎng),股票、基金已經(jīng)形成了風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的文化,理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付來自法律關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的模糊。”
吳曉靈指出,金融業(yè)就是一個(gè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),有風(fēng)險(xiǎn)才正常,讓各類金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)透明和暴露才能切斷風(fēng)險(xiǎn)的傳染和傳遞。她建議,用典型案例區(qū)分責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng),用案例對(duì)全社會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和信用的教育。無論是金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管當(dāng)局或地方政府都應(yīng)該有揭示風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。如果不把金融的信用基礎(chǔ)和契約精神樹立好,金融安全就無從談起。
“中國金融正處于關(guān)鍵的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型時(shí)期,金融的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)也在悄然地發(fā)生變化。”中國人民大學(xué)副校長(zhǎng)吳曉求指出,中國金融體系的風(fēng)險(xiǎn)正在由過去資本是否充足為主的時(shí)代,慢慢過渡到資本是否充足以及市場(chǎng)是否具有透明度并重的時(shí)代,由單一風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的時(shí)代開始過渡到雙重風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的時(shí)代,這預(yù)示著中國金融體系的進(jìn)步。
來源:中國證券報(bào) 記者:彭揚(yáng) 實(shí)習(xí)記者 歐陽劍環(huán)
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