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每經記者 項義妹 每經編輯 張海妮

9月25日晚間，粵泰股份（600393，SH）針對上交所關于其2017年半年報的事后審核問詢函作出了回復。

對于上交所關于已轉讓資產淮南仁愛天鵝灣置業(yè)有限公司（以下簡稱仁愛置業(yè)）4月8日尚欠公司往來款12.29億元的問詢，粵泰股份在回復函中稱，截至8月31日，仁愛置業(yè)尚欠公司往來款項余額為10.88億元，交易對方淮南永嘉商業(yè)運營管理有限公司（以下簡稱永嘉商業(yè)）同意將支付仁愛置業(yè)剩余的11.14億項目轉讓款用于歸還，按項目轉讓協(xié)議約定12月15日前支付。

值得注意的是，在回復問詢函的同時，粵泰股份宣布擬發(fā)行20億中期票據(jù)及14億元5年期債券，用于償還金融機構借款。截至6月末，粵泰股份貨幣資金為5.64億元，短期借款為19.31億元、1年內到期的非流動性負債為7.54億元，短期償債壓力比較大。

仁愛置業(yè)尚欠公司往來款10.88億元

由于仁愛置業(yè)尚未還清與粵泰股份多達10.88億元的往來款，上交所尤為關注上述款項的支付進度。

根據(jù)年報披露，粵泰股份控股子公司仁愛置業(yè)于3月22日與永嘉商業(yè)簽署淮南天鵝灣（中校區(qū)）項目轉讓協(xié)議，根據(jù)協(xié)議安排，仁愛置業(yè)將其擁有的淮南中校區(qū)項目一次性轉讓給永嘉商業(yè)，轉讓價款總額為22.28億元。

隨后，粵泰股份于4月6日與永嘉商業(yè)簽署協(xié)議，后者同意以9.8億元的價格受讓粵泰股份所持有的仁愛置業(yè)90%股權。而截至4月8日，仁愛置業(yè)尚欠公司往來款12.29億元，并承諾于8月月31日全部清償。

就仁愛置業(yè)轉讓中校區(qū)項目，粵泰股份在回復函中表示，仁愛置業(yè)已按照轉讓協(xié)議約定于3月29日收回項目轉讓款11.14億元，剩余11.14億元支付時間為12月15日前。截至8月31日，仁愛置業(yè)尚欠粵泰股份往來款項余額為10.88億元，并未還清上述欠款。

同時，粵泰股份稱，由于仁愛置業(yè)承諾于8月31日前還清上述欠款是公司轉讓仁愛置業(yè)股權時仁愛置業(yè)另行向公司作出的承諾，并不屬于股權轉讓協(xié)議內容，因此不影響股權轉讓協(xié)議的執(zhí)行，且公司目前已經收到永嘉商業(yè)支付的全部9.79億元股權轉讓款。因此，公司并未收取仁愛置業(yè)的資金占用費。

而就上述往來欠款，粵泰股份回復表示，永嘉商業(yè)已同意將支付仁愛置業(yè)剩余的11.14億項目轉讓款用于歸還仁愛置業(yè)尚欠公司的往來款，資金占用費已在轉讓款中予以考慮，具體支付時間按項目轉讓協(xié)議約定12月15日前支付。

那么，這是否意味著，10.88億元與11.14億元之間的差價2600萬元作為資金占用費？對此，《每日經濟新聞》記者致函粵泰股份證代徐廣晉，對方僅表示“一切以公告為準”，并拒絕了記者的采訪。 

發(fā)行20億中期票據(jù)及14億元債券還債

根據(jù)上交所此前下發(fā)的問詢函，上交所要求粵泰股份結合公司業(yè)務開展情況、資金情況，分析公司的償債能力，以及是否存在現(xiàn)金流風險。

粵泰股份在回復函中披露，截至6月30日公司貨幣資金為5.64億元，短期借款19.31億元，1年內到期的非流動負債7.54億元。其中2017年12月31日公司需償還借款約7億元，2018年6月30日前需償還借款約19.85億元。

根據(jù)公告，粵泰股份主營業(yè)務為房地產開發(fā)，主要收入來源于房地產項目的銷售與出租，房地產行業(yè)為資金密集型行業(yè)，受國家宏觀政策的影響較大，存在一定的財務風險。截至6月底，今年上半年粵泰股份經營活動產生的現(xiàn)金流入為21.76億元，資產負債率為56.56%，流動比率為3.08，速動比率為0.63。

對此，原瑞華會計師事務所會計肖新宇向《每日經濟新聞》記者分析稱，粵泰股份速動比率低于1，說明其流動資產很多是存貨，也就是說，其貨幣資金加上應收款，覆蓋不住流動負債。短期借款這么多可以說償債壓力非常大了。

粵泰股份表示，下半年公司將通過“促收入、減庫存、收回款”的方式加快現(xiàn)金回籠速度；同時通過公司自身的金控融資平臺拓展更多的資金渠道，以保證滿足公司日常經營的資金需求，以降低現(xiàn)金流風險。

在回復問詢函的同時，粵泰股份宣布擬發(fā)行20億中期票據(jù)及14億元5年期債券，用于償還金融機構借款。其中，債券擬由粵泰股份及其子公司所持有的房屋建筑物和土地使用權等資產提供抵押擔保。