一念天堂，一念地獄。

昔日的“天才少年”李一男萬萬沒想到，他會“栽”在內(nèi)幕交易上，最新的二審判決維持了深圳市中級人民法院的一審原判，認定李一男犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑兩年六個月，并處罰金750萬元。

李一男是誰，他一度頭頂太多光環(huán)：

天才少年，15歲考入華中理工大學(xué)少年班；前華為副總裁，而且是27歲就出任這一職務(wù)，曾被外界認為是任正非的接班人；2000年離開華為，創(chuàng)辦港灣網(wǎng)絡(luò)，引起業(yè)界震動……

兩年半的牢獄之苦，讓這個在互聯(lián)網(wǎng)通信領(lǐng)域有著非凡才華的領(lǐng)航者錯過了他認為的“最好時代”。不少行業(yè)內(nèi)人覺得十分可惜，幾通電話、幾個買賣單就讓曾經(jīng)的華為副總裁失去了自由身和1500萬元的罰沒款，這內(nèi)幕交易害人不淺。

券商中國記者通過采訪辦理該案件的證監(jiān)會調(diào)查人員，試圖還原李一男的內(nèi)幕交易經(jīng)過，釋疑高智商高學(xué)歷的他為何會觸碰證券交易的法律紅線，也借此警示利益相關(guān)方，即便是技術(shù)“大牛”也逃不過交易所的大數(shù)據(jù)監(jiān)控系統(tǒng)，只要有異常交易行為就會留痕形成證據(jù)鏈條，切不可抱著僥幸心理以身試法投機取巧，否則得不償失。

“天才少年”的隕落

1970年出生的李一男曾被外界認為是任正非的接班人，他15歲考入當(dāng)時的華中理工大學(xué)少年班，23歲碩士畢業(yè)加入華為技術(shù)有限公司（簡稱“華為”），兩年即被提拔為華為總工程師，27歲成為華為副總裁。

傳奇的人生履歷讓他收獲了“天才少年”、“通信專家”的標簽，2000年離開華為，創(chuàng)辦港灣網(wǎng)絡(luò)，引起業(yè)界震動。港灣網(wǎng)絡(luò)主要從事寬帶網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，與華為存在直接競爭關(guān)系。

2006年，港灣網(wǎng)絡(luò)被華為收購，李一男重回華為，繼續(xù)出任副總裁。

2008年，李一男再次離開華為，先后出任百度CTO、中國移動旗下綜合信息服務(wù)平臺12580的CEO等職。

2011年8月，他以合伙人身份加盟金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金。

2015年4月，李一男創(chuàng)辦北京牛電科技有限責(zé)任公司，擔(dān)任CEO。牛電科技主打智能電動車。李一男曾表示這是他最后一次創(chuàng)業(yè)。

2015年6月1日，李一男的牛電科技發(fā)布旗下首款智能電動車。兩天后，在深圳寶安機場停機坪出口走廊內(nèi)，剛下飛機的李一男被警方帶走，并于7月被批捕。

檢方給出的批捕的理由是，2014年4月18日，李一男在金沙江創(chuàng)投任職期間，使用妹夫和母親的證券賬戶全倉買入華中數(shù)控65.7042萬股，買入金額1148.55萬元。基于對哥哥投資決策的信任，瀏覽了李一男的證券交易狀況后，其妹也用自有資金500萬元跟單買入。李一男獲利439萬余元，其妹獲利236余萬元。

實際上，李一男事發(fā)是因在內(nèi)幕信息敏感期交易行為異常，被證監(jiān)會大數(shù)據(jù)系統(tǒng)報警，在證監(jiān)會稽查人員調(diào)查清楚后被移送公安處理的。

到底是如何涉案，通信奇才怎么會涉及內(nèi)幕交易？還得把時鐘回撥至三年前。

2014年4月，深交所的大數(shù)據(jù)監(jiān)控平臺發(fā)出警報，發(fā)現(xiàn)買入華中數(shù)控的多個賬戶存在異常，隨即深交所將線索遞給了證監(jiān)會稽查部門，在排查了十多個賬戶后，證監(jiān)會調(diào)查人員將目光鎖定在了兩個可疑賬戶“劉某”和“蘇某”上。

證監(jiān)會調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)這兩個賬戶和同一個人有親屬關(guān)系：劉某、蘇某分別是李一男的母親和妹夫，兩賬戶在4月中旬集中、大量買入華中數(shù)控。證監(jiān)會調(diào)查人員經(jīng)過多方排查，發(fā)現(xiàn)蹊蹺——買入時間點與華中數(shù)控籌劃重組事宜吻合，2014年2月中旬該公司與一家標的公司商談資產(chǎn)重組事宜，5月末，公司股票停牌。證監(jiān)會調(diào)查人員初步判斷可疑賬戶存在內(nèi)幕交易。

不僅如此，李一男妹妹的賬戶在內(nèi)幕信息敏感期也有買入華中數(shù)控的行為，證監(jiān)會調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)，在上述三個賬戶買入股票前，李一男與時任華中數(shù)控總裁李曉濤多次聯(lián)絡(luò)、接觸，而李曉濤是李一男的大學(xué)校友，兩人曾在華為共事。

賬戶信息查實后，證監(jiān)會調(diào)查人員計劃和李一男本人面談，在去金沙江創(chuàng)投尋找李本人無果后，證監(jiān)會調(diào)查人員一行四人來到了位于北京東三環(huán)外的李一男居住地，這是一棟高檔社區(qū)，調(diào)查人員分批入內(nèi)，敲開李一男家門后，他們和李一男首次面對面有了交鋒。

內(nèi)幕交易之辯

“他個不高，帶無框眼鏡，知道了我們的來意后，很淡定，首先承認是他本人控制了他媽媽和妹夫的賬戶買入了華中數(shù)控。”證監(jiān)會調(diào)查人員回憶，隨后李一男拿出了交易用的電腦，演示了當(dāng)時他的買入情況，李一男解釋之所以用妹夫、母親的賬號購買華中數(shù)控股票，是因他“本人行事希望低調(diào)”，而外界關(guān)于自己的報道甚多，華中數(shù)控流通盤比較小，不想名列公司的十大流通股東。

但他始終不承認是李曉濤給他泄露了內(nèi)幕消息，也否認從事了內(nèi)幕交易。

李一男辯稱，自己與李曉濤的私交一般，且從未從李曉濤處獲取內(nèi)幕消息。而年長李一男兩歲的李曉濤也表示，“1996年李一男成為華為副總裁，1998年我成為華為副總裁，李一男算公司的名人，開會時我們常見面，我和他關(guān)系一般。”

但根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查人員掌握的信息顯示，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，李一男跟李曉濤頻繁通話。但李一男否認通話內(nèi)容談及華中數(shù)控并購重組事項。“我們通話內(nèi)容涉及兩方面，一是武漢有位市領(lǐng)導(dǎo)想引進我到武漢投資，李曉濤幫助聯(lián)系我與領(lǐng)導(dǎo)見面；二是李曉濤向我咨詢互聯(lián)網(wǎng)租車項目的相關(guān)事宜”。李一男對2014年4月18日買入“華中數(shù)控”當(dāng)日的通話往來如此解釋。

對于為何買入華中數(shù)控，李一男稱，他主要做一級市場的股權(quán)投資，不乏投資數(shù)百萬、公司上市后估值數(shù)億元的案例，“2013年通過市場投資，我認為市值小的科技類上市公司被借殼上市的可能性比較大，由此關(guān)注創(chuàng)業(yè)板科技公司的二級市場股票投資。”

證監(jiān)會調(diào)查人員調(diào)查得知，2013年，李一男參股的北京數(shù)字天域科技有限公司曾借殼杭州“新世紀”（2015年3月更名為聯(lián)絡(luò)互動）在中小板上市。2014年4月，李一男出售數(shù)字天域原始股份，套現(xiàn)4300萬元，而他最初購入數(shù)字天域原始股權(quán)的成本僅300萬元，出售數(shù)字天域股份獲得的閑余資金，李一男用于買入華中數(shù)控。

李一男解釋，華中數(shù)控當(dāng)時公告中提到機器人題材，同時，該股市值有大幅下跌，與同期創(chuàng)業(yè)板其他個股相比有投資價值，李一男稱，“華中數(shù)控年收入5億元左右，每年還有幾千萬的政府科研補貼，這時估值才18個億元，其股票價值被嚴重低估了”。

證監(jiān)會調(diào)查人員卻對此表示質(zhì)疑，客觀數(shù)據(jù)鏈條顯示，在4月中旬，李一男用家屬賬戶僅買入華中數(shù)控一只股票，且為全倉大量購買，交易行為明顯異常，同時，李一男的妹妹也短時間內(nèi)集中大量買入，這不僅僅是價值判斷可以說清楚的。

“驚慌”李一男

在一個又一個客觀事實面前，李一男明顯不淡定了。

這個被外界評價為“內(nèi)心堅定，外表靦腆，常常咧嘴傻笑的不安分天才”，在和證監(jiān)會調(diào)查人員兩三次交鋒后，問了句“如果被認定為內(nèi)幕交易會怎么樣”，同時，他的態(tài)度也從之前的平淡處理轉(zhuǎn)變成為了主動配合提供材料。

最終，李一男還是因涉嫌內(nèi)幕交易被公安帶走，2017年1月22日，深圳市中級人民法院對李一男內(nèi)幕交易華中數(shù)控股票案件做出一審判決，李一男被判處有期徒刑二年六個月，沒收違法所得700余萬元，并處罰金700余萬元。

不少業(yè)內(nèi)人士對此頗感惋惜，不少熟識他的人認為他已財務(wù)自由沒必要參與內(nèi)幕交易，也有人認為他盡管是高智商、高學(xué)歷，但對證券交易的守法意識卻不強，觸碰了法律的紅線付出了慘重代價。

兩年多的牢獄之災(zāi)不僅嚴重阻礙他事業(yè)的發(fā)展，還無法照顧家庭，無疑對家中父母、孩子帶來負面影響，損失無法估量。有接觸過他的業(yè)內(nèi)人士表示，或許正是因為他的少年得志，他的才華橫溢，他的能力出眾，才導(dǎo)致了他走得太快太猛，最后摔了一個大跟頭！

證監(jiān)會相關(guān)人士表示，即使是像李一男這類人，一樣逃不脫法律的制裁，借此奉勸那些證券市場的從業(yè)者，內(nèi)幕信息的知情人，千萬不要以身試法，法網(wǎng)恢恢，疏而不漏，隨著大數(shù)據(jù)的應(yīng)用以及系列先進技術(shù)手段的開發(fā)，各種違法手段將無處遁形，千萬不能抱著僥幸心理去投機取巧，否則得不償失。

證監(jiān)會還將以一貫的決心和態(tài)度堅持依法、全面、從嚴監(jiān)管，進一步加大對內(nèi)幕交易違法違規(guī)行為的打擊力度，維護“公開”、“公平”、“公正”的市場秩序和投資者的合法權(quán)益。證券市場從業(yè)人員、內(nèi)幕信息知情人要切實遵守法律規(guī)定，切莫觸碰法律底線，否則將付出沉重的代價。

李一男曾在2015年的小牛電動車發(fā)布會上回憶起自己的經(jīng)歷時說，學(xué)生時代愛追夢，進入職場不知天高地厚，承擔(dān)了許許多多承擔(dān)不起的責(zé)任，30歲時想創(chuàng)業(yè)。“中間犯了許許多多的錯誤，我也摔過很多跟頭，你要問我心里面疼不疼，我想是真疼，但回想一下，誰又沒在年輕的時候經(jīng)歷過徹骨的疼痛呢！”

那么，摔過無數(shù)次跟頭的李一男，能否在此次涉嫌內(nèi)幕交易案后汲取教訓(xùn)，洗心革面？拭目以待。

來源：券商中國微信公眾號（ID：quanshangcn） 作者：程丹