每經(jīng)編輯 姚祥云

9月28日，每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的"2017中國(guó)商業(yè)銀行價(jià)值論壇"在北京舉行。本次論壇以價(jià)值經(jīng)營(yíng)為主題，聚焦中小銀行在當(dāng)前形勢(shì)下的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展路徑。工商銀行原副行長(zhǎng)張衢在主題演講中表示，從2003年到2020年的資產(chǎn)速度看到，銀行業(yè)的增長(zhǎng)速度最低的年份是增長(zhǎng)13%，如果按照12%～15%做一個(gè)測(cè)算，到2020年中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)會(huì)達(dá)到350萬(wàn)億元～400萬(wàn)億元。

張衢認(rèn)為，未來(lái)的銀行是一種小康型的銀行，它的內(nèi)涵是多樣化、多層次的金融需求，它的市場(chǎng)是走向全球化。

工商銀行原副行長(zhǎng)張衢

演講實(shí)錄：

各位領(lǐng)導(dǎo)早上好！非常高興有這個(gè)機(jī)會(huì)與中小銀行和各位金融界的同事們分享銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的研究。今天我講的是中國(guó)銀行業(yè)在21世紀(jì)以來(lái)發(fā)生的一些重大的變化，以及未來(lái)趨勢(shì)。

今天講的是兩個(gè)題目，一是21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)中小銀行和中國(guó)銀行業(yè)發(fā)生了哪些業(yè)務(wù)的變化，二是預(yù)測(cè)到2020年，中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的空間有多大。

鄧小平同志講過(guò)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，銀行業(yè)當(dāng)然是整個(gè)金融的核心和主體，因?yàn)殂y行業(yè)資產(chǎn)占了金融資產(chǎn)的89.87%。21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)出現(xiàn)了哪些重大變化呢？

第一，中國(guó)銀行業(yè)的重大資產(chǎn)在21世紀(jì)以來(lái)一直是高歌猛進(jìn)，飛速地增長(zhǎng)。

從2003年以來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)在2016年達(dá)到了224.3億元，這個(gè)增長(zhǎng)速度使我們成為了最亮麗的風(fēng)景線，最顯著的標(biāo)志是中國(guó)的四大銀行成為全球的四大銀行，我們已經(jīng)鶴立雞群。從全球來(lái)看，美國(guó)銀行剛剛蹣跚地走出危機(jī)，而歐洲還在困境中。

這是全球銀行家雜志公布的100家大銀行排名，中國(guó)銀行業(yè)上榜數(shù)量不斷增長(zhǎng)，而美國(guó)、德國(guó)、日本等相繼在下降。去年有119家中國(guó)的銀行進(jìn)入了1000強(qiáng)，17家進(jìn)入100名。

第二，中小銀行的發(fā)展非?？?。大銀行總資產(chǎn)占比每年以平均1到2個(gè)百分點(diǎn)的數(shù)量在下降，而中小銀行在不斷增長(zhǎng)。2001年到2017年6月間，五大銀行總資產(chǎn)占比從60%已經(jīng)下降到37.4%。這種增長(zhǎng)跟國(guó)家支持中小銀行的發(fā)展政策是直接相關(guān)的。

到今年6月份，銀行業(yè)總資產(chǎn)當(dāng)中，從數(shù)字上面我們看到，中小銀行業(yè)發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大銀行。這種發(fā)展構(gòu)成了中國(guó)銀行業(yè)的特色，以中小銀行為主。歐美銀行當(dāng)中，前五大銀行一般都占了50%以上，中小銀行的發(fā)展構(gòu)成了中國(guó)銀行業(yè)的顯著特征，也使中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管方式出現(xiàn)了一個(gè)重大變化，僅僅對(duì)幾家銀行的監(jiān)管和大量的中小銀行的監(jiān)管是完全不一樣的。

這樣的發(fā)展當(dāng)然也帶來(lái)難題，今年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)開(kāi)展銀行業(yè)的監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利整頓，我們這些年的發(fā)展當(dāng)中，銀行業(yè)過(guò)度的資產(chǎn)擴(kuò)張，尤其是中小銀行的資產(chǎn)構(gòu)成當(dāng)中，表外業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展造成一定的畸形。比如說(shuō)城商行的資產(chǎn)當(dāng)中，有一半銀行的貸款低于40%，有三成銀行低于30%，股份制銀行當(dāng)中三成低于40%。我們?nèi)绻麑?duì)標(biāo)大銀行，貸款占50%以上。中小銀行的發(fā)展當(dāng)中，有偏離主流的傾向，所以整頓是必須的，一定會(huì)到來(lái)。

第三，我們看一下中國(guó)銀行業(yè)的存款結(jié)構(gòu)，對(duì)公存款的比重在大幅度增長(zhǎng)。2001年，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)公存款的比重占了48.6%，而到了今天已經(jīng)達(dá)到57.5%。對(duì)公存款的比重已經(jīng)成為了主體，占了一多半。從現(xiàn)在的統(tǒng)計(jì)看，90%以上的小微企業(yè)都是在個(gè)人賬戶上開(kāi)的，本質(zhì)來(lái)說(shuō)也是經(jīng)營(yíng)性的存款；如果把這一塊挪到經(jīng)營(yíng)性存款中，對(duì)公存款占三分之二以上。

這個(gè)變化代表了一種趨勢(shì)。第一個(gè)原因，對(duì)公的儲(chǔ)蓄率在上升，第二個(gè)原因，個(gè)人的存款向投資理財(cái)市場(chǎng)，轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)往來(lái)的存款，第三個(gè)是信貸不斷的擴(kuò)張?jiān)斐傻摹?/p>

中小銀行已經(jīng)成為對(duì)公業(yè)務(wù)的主體，對(duì)公存款的主體。我們從這條曲線當(dāng)中可以看到，2010年以來(lái)，中小銀行的對(duì)公業(yè)務(wù)已經(jīng)從39.8%上升到64.4%，中小銀行的對(duì)公業(yè)務(wù)已經(jīng)占到整個(gè)對(duì)公存款的主體，這也代表了一個(gè)非常重大的趨勢(shì)，預(yù)示著未來(lái)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將集中在對(duì)公上面。

現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，我們很大一塊私人的負(fù)債都可以通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)出去，如果金融市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，使對(duì)公企業(yè)的存款也流向理財(cái)市場(chǎng)的時(shí)候，這才會(huì)真正影響中國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)定性。

第四，中國(guó)銀行業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生了明顯的變化，個(gè)人的貸款已經(jīng)占了很大的比重。在上世紀(jì)90年代，對(duì)個(gè)人的業(yè)務(wù)基本為零，2010年的個(gè)人業(yè)務(wù)不到10%左右。如果按照這樣的比例，可見(jiàn)對(duì)個(gè)人住戶的貸款在不斷上升，主要的貸款業(yè)務(wù)是按揭業(yè)務(wù)。

我們比較一下西方，美國(guó)銀行的貸款當(dāng)中，個(gè)人貸款占三分之二，公司貸款三分之一，比較這個(gè)數(shù)字，能夠明確看到，中國(guó)貸款越來(lái)越走向市場(chǎng)化。

第五，三年以來(lái)銀行業(yè)利潤(rùn)增勢(shì)疲軟，進(jìn)入下行期，未來(lái)三年估計(jì)這個(gè)狀態(tài)不會(huì)有大的變化。從2003年到2016年，中國(guó)銀行業(yè)的總體利潤(rùn)在上升，但是它的增長(zhǎng)幅度曲線一直在下降。當(dāng)然，跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)比，我們的銀行業(yè)的利潤(rùn)還是不錯(cuò)的，25家上市銀行A股利潤(rùn)占到了46%，總體來(lái)說(shuō)還是不錯(cuò)的。從內(nèi)涵來(lái)說(shuō)，已經(jīng)發(fā)生了一些變化，2012年不良率爆發(fā)，開(kāi)始出現(xiàn)了許多的問(wèn)題。

我們看一下平均資本利潤(rùn)率及平均資產(chǎn)利潤(rùn)率，都在明顯的下滑，從最高期的20.4%，已經(jīng)下降到13.38%，這個(gè)下降幅度是比較大的。說(shuō)明這個(gè)下降趨勢(shì)非常明顯，一般來(lái)說(shuō)，十年上升十年下降，五年上升五年下降，從現(xiàn)在的情況看，我們?nèi)绻麖?013年開(kāi)始出現(xiàn)大幅度的下滑，我估計(jì)這個(gè)趨勢(shì)要消化還有兩年。

第六，資產(chǎn)質(zhì)量連續(xù)三年下滑，壓力非常大。2003年到2016年，整體的不良資產(chǎn)率在下降，商業(yè)銀行不良貸款余額，從2008、2009年下降到底部以后，又開(kāi)始往上走了。

銀行的撥備率和貸款撥備率都在下降，不過(guò)從2017年整體的情況來(lái)看，我自己判斷2017年開(kāi)始有所起色。

第七，我們從中、西方的比較當(dāng)中看到，中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)連年攀升，資本實(shí)力明顯增強(qiáng)，美歐總的資產(chǎn)基本在盤(pán)整的過(guò)程當(dāng)中。我國(guó)銀行業(yè)大步走向全球，而歐美由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的困難，基本尚處于收縮全球業(yè)務(wù)的過(guò)程當(dāng)中。我國(guó)銀行業(yè)務(wù)在走向綜合化、復(fù)雜化的進(jìn)程，開(kāi)展多元化的混業(yè)經(jīng)營(yíng)中，歐美銀行在精簡(jiǎn)。

我國(guó)的銀行從這幾年開(kāi)始，為金融和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型付出代價(jià)，而西方的銀行在為前些年來(lái)的違規(guī)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)付出沉重的代價(jià)，中西方銀行都處于一個(gè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)折期，但是轉(zhuǎn)折的方向是不一樣的。

中西方銀行的比較當(dāng)中可以看到，我們的硬實(shí)力是比較強(qiáng)的，銀行業(yè)的總資產(chǎn)在全球銀行業(yè)居于一個(gè)上等的地位，但是我們的軟實(shí)力還具有明顯的差距。我們的金融博弈不夠，西方是金融強(qiáng)國(guó)，而我們還是制造業(yè)的強(qiáng)國(guó)。中國(guó)屬于經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，但夠不上金融的強(qiáng)國(guó)，金融的總量跟西方來(lái)比，存在著明顯的差距。

另外，金融市場(chǎng)的能力不足，受制于市場(chǎng)的發(fā)育階段。我們的金融業(yè)務(wù)多樣性，銀行業(yè)務(wù)的總資產(chǎn)占到金融總資產(chǎn)的90%左右，說(shuō)明其他非銀行金融機(jī)構(gòu)非常薄弱。我們強(qiáng)在國(guó)內(nèi)，強(qiáng)在基本業(yè)務(wù)，但是我們?nèi)踉诎l(fā)展中市場(chǎng)，我們?nèi)踉诟叨丝蛻艉蜕顚哟慰蛻?，我們?nèi)踉谑袌?chǎng)的短板和全球市場(chǎng)，我們的業(yè)務(wù)還有明顯的局限性。

這張表是中外兩個(gè)巨頭，中國(guó)的工商銀行和西方的摩根大通的比較，我們從一系列的比較當(dāng)中看到，工商銀行的排位絕大多數(shù)排在全球的第一位，和摩根大同相比，處于若干倍的狀態(tài)，這個(gè)數(shù)字說(shuō)明中國(guó)銀行業(yè)還是處于強(qiáng)勢(shì)。

未來(lái)的發(fā)展空間還有多大？決定銀行業(yè)發(fā)展大概是兩大因素，一是市場(chǎng)，二是政府。從政府來(lái)說(shuō)，政府決定的經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、全球化的進(jìn)程決定著銀行業(yè)的市場(chǎng)邊界，比如國(guó)家推行一帶一路，我們的金融就跟著出去了。再一個(gè)，金融監(jiān)管方式?jīng)Q定市場(chǎng)化進(jìn)步，銀行業(yè)也是由財(cái)富總量和所有者結(jié)構(gòu)所決定的。

未來(lái)會(huì)發(fā)展到什么程度呢？銀行并不是像別人所說(shuō)的要關(guān)了，從發(fā)展趨勢(shì)看，M2和銀行資產(chǎn)都存在著一定的比例關(guān)系，從這個(gè)比例關(guān)系大體上可以看到，每年的增量和GDP的關(guān)系，每年的新增GDP當(dāng)中都有24.43%轉(zhuǎn)化為銀行的存款。按照這樣的比例計(jì)算，到2020年，每年新增的GDP在15萬(wàn)億元到24萬(wàn)億元之間，四年會(huì)增加70億元到80億元，未來(lái)會(huì)達(dá)到200萬(wàn)億元新增的GDP規(guī)模。

總資產(chǎn)我們測(cè)算一下，從2003年到2020年的資產(chǎn)速度看到，銀行業(yè)的增長(zhǎng)速度最低的年份是增長(zhǎng)13%，我就按照12%到15%做一個(gè)測(cè)算，到2020年中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)會(huì)達(dá)到350萬(wàn)億元將近400萬(wàn)億元。

未來(lái)的銀行是一種小康型的銀行，它的內(nèi)涵是多樣化、多層次的金融需求，它的市場(chǎng)是走向全球化。

未來(lái)的銀行業(yè)主要是解決發(fā)展問(wèn)題，我們的改革基本到位了，我們和國(guó)外商業(yè)銀行或者跟西方商業(yè)銀行最大的區(qū)別不是在于體制，而是在于我們的生產(chǎn)力。我們還處于一個(gè)不完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是缺位的，未來(lái)我們主要是解決一個(gè)發(fā)展問(wèn)題。