每經(jīng)編輯 姚祥云

9月28日，每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的"2017中國(guó)商業(yè)銀行價(jià)值論壇"在北京舉行。本次以價(jià)值經(jīng)營(yíng)為主題，聚焦中小銀行在當(dāng)前形勢(shì)下的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展路徑。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在主題演講中表示，銀行業(yè)"回歸本源"并不是說(shuō)你一定要簡(jiǎn)約透明，恐怕不是這個(gè)意思。還有三個(gè)詞，一個(gè)是強(qiáng)化監(jiān)管，還有市場(chǎng)導(dǎo)向和結(jié)構(gòu)優(yōu)化--全國(guó)金融工作會(huì)議提出了四句話，回歸本源、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化監(jiān)管、市場(chǎng)導(dǎo)向。回歸本源講的是切實(shí)服務(wù)實(shí)體性經(jīng)濟(jì)，但是仍然要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，要鼓勵(lì)創(chuàng)新，要鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)中出問(wèn)題怎么辦？依靠強(qiáng)化監(jiān)管的方式來(lái)防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維持金融業(yè)的穩(wěn)定。面向未來(lái)的發(fā)展，各類中小銀行、農(nóng)商行、城商行還是要緊緊抓住服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這條主線，不斷推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新，來(lái)提高自身的運(yùn)營(yíng)水平。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇

演講實(shí)錄：

非常高興參加這個(gè)活動(dòng)，論壇的名字起得很好，中小銀行價(jià)值論壇，中小銀行的確是有創(chuàng)造價(jià)值的能力。創(chuàng)造價(jià)值的能力能不能長(zhǎng)期可持續(xù)的存在，或者說(shuō)未來(lái)會(huì)不會(huì)越來(lái)越強(qiáng)，的確還是有疑問(wèn)的。我們也看到，最近幾年，整個(gè)銀行業(yè)，經(jīng)營(yíng)壓力越來(lái)越大。最好的日子已經(jīng)過(guò)去，最壞的日子可能還沒(méi)有到來(lái)，從銀行業(yè)的盈利能力來(lái)看，現(xiàn)在面臨很大的考驗(yàn)。

我想從幾方面闡釋一下中小銀行的發(fā)展趨勢(shì)。

第一，我想簡(jiǎn)單圍繞全國(guó)金融工作會(huì)議的精神辨析一下，思辨才能使我們堅(jiān)定自己的方向和信心。我們思辨的是什么問(wèn)題？全國(guó)金融工作會(huì)議提出，金融業(yè)要回歸本源，什么是回歸本源？有一些文章表示，要簡(jiǎn)約化、透明化，才能更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不要搞花里胡哨的創(chuàng)新?；貧w本源到底是不是這樣的內(nèi)容？要辨析一下。

我們現(xiàn)在的銀行是商業(yè)銀行，不是上世紀(jì)80年代的國(guó)有專業(yè)銀行，我們以盈利最大化、給股東創(chuàng)造最大價(jià)值為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。要透明、要簡(jiǎn)約，不要搞復(fù)雜的創(chuàng)新，這個(gè)提法到底成立不成立？是有疑問(wèn)的。你是商業(yè)銀行，要對(duì)各種資本開(kāi)放。各類民間資本開(kāi)始進(jìn)入銀行業(yè)，大家要進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果肯定是這個(gè)業(yè)務(wù)一定很難簡(jiǎn)約下去了，這是一條悖論。

我們站在高大上的觀點(diǎn)上來(lái)看，包括剛才講的合規(guī)比掙錢(qián)更重要，這個(gè)說(shuō)法是沒(méi)有問(wèn)題的，但是如果你都不掙錢(qián)了，你還享受到合規(guī)嗎？合規(guī)恐怕也就成了無(wú)源之水。

中央講回歸本源并不是說(shuō)你一定要簡(jiǎn)約透明，恐怕不是這個(gè)意思。還有三個(gè)詞，一個(gè)是強(qiáng)化監(jiān)管，還有市場(chǎng)導(dǎo)向和結(jié)構(gòu)優(yōu)化--全國(guó)金融工作會(huì)議提出了四句話，回歸本源，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化監(jiān)管，市場(chǎng)導(dǎo)向?；貧w本源講的是切實(shí)服務(wù)實(shí)體性經(jīng)濟(jì)，但是仍然要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，要鼓勵(lì)創(chuàng)新，要鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)中出問(wèn)題怎么辦？依靠強(qiáng)化監(jiān)管的方式來(lái)防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維持金融業(yè)的穩(wěn)定。

面向未來(lái)的發(fā)展，各類中小銀行、農(nóng)商行、城商行還是要緊緊抓住服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這條主線，不斷推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新，來(lái)提高自身的運(yùn)營(yíng)水平。

創(chuàng)新肯定是要有重點(diǎn)的，業(yè)務(wù)發(fā)展也是要有重點(diǎn)的，我們的重點(diǎn)放在哪兒？銀行為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，我們要研究銀行的發(fā)展趨勢(shì)，我們一定要看到整個(gè)的增長(zhǎng)趨勢(shì)未來(lái)是怎么樣的。現(xiàn)在有一些業(yè)內(nèi)的專家討論，存在新周期，我們先不考慮這個(gè)問(wèn)題，但是我們看到中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向，已經(jīng)從過(guò)去依靠高投入、高出口所謂的外延性的增長(zhǎng)方式不斷地進(jìn)行轉(zhuǎn)換，從GDP的構(gòu)成來(lái)看，有兩個(gè)數(shù)字很亮麗，一個(gè)是消費(fèi)在構(gòu)成中的比例不斷提升，現(xiàn)在已經(jīng)占到了76%，另外一個(gè)是第三產(chǎn)業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)中的占比也在不斷上漲，現(xiàn)在已超過(guò)50%。這兩個(gè)數(shù)字向大家昭示了未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型方向，我們以后若繼續(xù)依靠投資重化工性的企業(yè)去拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，它還是有動(dòng)力的，但是動(dòng)力是不斷衰弱的。

我們?cè)诠緲I(yè)務(wù)上，重要的投資項(xiàng)目中，高科技類的企業(yè)不斷興起，在公司業(yè)務(wù)上一定要朝著輕型化、投行化的方向轉(zhuǎn)變。我們有兩方面的解釋，第一，輕型化和投行化的業(yè)務(wù)，工具和產(chǎn)品更多，我通過(guò)創(chuàng)新，更多的產(chǎn)品和工具能夠?yàn)槠髽I(yè)服務(wù)，發(fā)債或者設(shè)計(jì)一些金融產(chǎn)品，針對(duì)不同的企業(yè)衡量，能配置各種類型的產(chǎn)品，提供全方位的服務(wù)，不是單調(diào)的發(fā)債，我的服務(wù)能力會(huì)大大提高。

另一方面，可能我這種資本的消耗也會(huì)不斷減少。現(xiàn)在中小銀行的資本壓力普遍非常大，按照傳統(tǒng)方式走，資金的壓力會(huì)變得越來(lái)越大。公司進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，資金的壓力也會(huì)慢慢的降低。從零售端，一定要線上線下相結(jié)合，要重視互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用。

傳統(tǒng)的模式可以搞，也要繼續(xù)搞，我們通過(guò)社區(qū)銀行、社區(qū)金融的方式，一樣可以更好地服務(wù)客戶，更好地來(lái)增強(qiáng)客戶的黏性，線下這條道路也要搞，特別是對(duì)于中小型銀行，跟大行相比，去爭(zhēng)奪大城市的業(yè)務(wù)，我們是力不從心的。剛才的嘉賓講了，三到五線城市，我覺(jué)得挺有道理的，農(nóng)村包圍城市。從金融趨勢(shì)上來(lái)看，中國(guó)金融服務(wù)的短板也是它的發(fā)展空間，其實(shí)是在地市級(jí)以下或者是縣市市場(chǎng)，城商行或者是農(nóng)商行要對(duì)這塊市場(chǎng)高度重視。

第二，可以積極爭(zhēng)取多種資源，我同意一些中小銀行搞金融資源，搞消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，有了這樣一些機(jī)構(gòu)以后，可以跟傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)形成互動(dòng)，提高綜合應(yīng)用服務(wù)能力，這塊是非常重要的。

最后一點(diǎn)，從中小銀行未來(lái)發(fā)展來(lái)看，給它營(yíng)造一個(gè)好的外部環(huán)境，特別是監(jiān)管環(huán)境，這是非常重要的。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好也在降低，但跟國(guó)有大行相比，中小銀行放貸業(yè)務(wù)的積極性非常強(qiáng)。

全國(guó)金融工作會(huì)議提出要強(qiáng)化監(jiān)管，審慎監(jiān)管。我們知道宏觀審慎監(jiān)管這個(gè)詞，2008年金融危機(jī)以后提出來(lái)，主要是對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)大而不能倒的問(wèn)題，倒了以后，對(duì)整個(gè)社會(huì)的沖擊非常大。因此，前置性對(duì)它采取各方面的指標(biāo)，給它更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，保證它不出問(wèn)題。

而對(duì)于中小金融機(jī)構(gòu)，我們本來(lái)有一個(gè)假設(shè)，存款保險(xiǎn)制度，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)退出制度，我們之所以搞這些東西，有一個(gè)基本前提和假設(shè)是，一些中小商業(yè)銀行一旦出問(wèn)題之后，把存款人的錢(qián)該賠的賠，你該倒閉就倒閉。一些大行，比如工農(nóng)中建不能倒，保險(xiǎn)公司賠不起，系統(tǒng)性和重要性要單獨(dú)納入到宏觀審慎監(jiān)管方向中。

我想說(shuō)什么呢？對(duì)于中小銀行，既然假設(shè)它出問(wèn)題不會(huì)發(fā)生系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，為什么一定要在宏觀審慎的指標(biāo)里把它捆綁的那么嚴(yán)呢？我個(gè)人認(rèn)為，未來(lái)還是要把宏觀審慎和微觀審慎真正地分開(kāi)，上帝的歸上帝，凱撒的歸凱撒。一些中小商業(yè)銀行達(dá)不到宏觀審慎的范疇里，已經(jīng)有了保險(xiǎn)，就放手讓他干，干好了可以快速發(fā)展，干不好有這一套體系保障。

政策環(huán)境能夠進(jìn)行優(yōu)化和改善的話，我相信中小銀行的發(fā)展形成更大的空間。