近年來，我國泛資管行業(yè)的管理資產(chǎn)規(guī)模呈爆發(fā)式增長，從2014年60萬億元增加到了2016年的114萬億元，在這些巨額數(shù)字的背后，直接融資規(guī)模占比卻無顯著提高。作為金融業(yè)第二大支柱的信托行業(yè)，在后“20萬億”時(shí)代如何緊跟國家現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)步伐，繼續(xù)發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)健康發(fā)展，站在更高層次履行社會(huì)責(zé)任，成為各信托公司轉(zhuǎn)型升級(jí)需要思考的議題。

平安信托近年來將“回歸信托本源”、“支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)”作為轉(zhuǎn)型指引，聚焦“個(gè)人財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理、精品私募投行”三大核心業(yè)務(wù)，通過加強(qiáng)主動(dòng)管理能力，打造有使命的資本，助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，力促社會(huì)資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共生共榮。

回歸信托本源，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

信托與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相輔相成，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康生長，才是信托業(yè)務(wù)持續(xù)向前發(fā)展的“生命線”。信托公司要把握國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和“三去一降一補(bǔ)”的政策方向，發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，縮短金融中介鏈條，以實(shí)際行動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

近5年來，平安信托積極把握市場(chǎng)變化趨勢(shì)，從資金提供者向資本提供者轉(zhuǎn)型，以股權(quán)投資、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資、并購重組、夾層融資等多種方式服務(wù)國內(nèi)眾多優(yōu)秀企業(yè)。過去5年，公司累計(jì)投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模近1.3萬億元，在總體投資規(guī)模中的占比超六成；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模超過千億元，政府合作項(xiàng)目落地超百個(gè)。以美年大健康為例，2013年平安戰(zhàn)略投資后，從公司治理、戰(zhàn)略提升、產(chǎn)業(yè)整合等方面提供增值服務(wù)。三年多時(shí)間，該企業(yè)實(shí)現(xiàn)估值、營業(yè)收入、利潤等核心指標(biāo)超十倍的增長。2015年，公司投資10.9億元參與中集車輛國企混改，助力中集車輛理順生產(chǎn)關(guān)系，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，信托公司可以充分發(fā)揮資產(chǎn)管理的優(yōu)勢(shì)，通過為險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)資金尋找和管理優(yōu)質(zhì)的投資組合，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供對(duì)接穩(wěn)定且低成本的資金。目前，平安信托面向機(jī)構(gòu)客戶的主動(dòng)資產(chǎn)管理規(guī)模已超過千億元。公司曾以63億元保險(xiǎn)資金投資京滬高鐵，成為第二大股東，這是社會(huì)資本參與高鐵投資的破冰之舉。

發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

近幾年來，以租賃租金、應(yīng)收賬款、信托受益權(quán)等為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)成為信托公司開拓的新市場(chǎng)。信托公司在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)人和受托人的多重角色，能夠充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，成為企業(yè)融資的新渠道。

除傳統(tǒng)的信托資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)外，信托公司還可以積極介入不良資產(chǎn)證券化、企業(yè)資產(chǎn)證券化、類REITs業(yè)務(wù)等。2016年，由平安信托發(fā)行了國內(nèi)首單信托型資產(chǎn)支持票據(jù)項(xiàng)目，同時(shí)也是首單出表型的ABN產(chǎn)品，有效降低了企業(yè)融資成本、豐富企業(yè)融資渠道；對(duì)投資人而言，通過交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。

提高主動(dòng)管理能力，創(chuàng)新財(cái)富管理服務(wù)

隨著信托業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式受到挑戰(zhàn)，信托公司的財(cái)富管理業(yè)務(wù)也經(jīng)歷著轉(zhuǎn)型。信托公司在為高凈值客戶做好投資的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步提高主動(dòng)管理能力，深化財(cái)富管理的“管理內(nèi)涵”，從簡(jiǎn)單的賣產(chǎn)品向全面的資產(chǎn)配置、財(cái)富傳承轉(zhuǎn)型。

在居民財(cái)富不斷積累的時(shí)代背景下，家族信托業(yè)務(wù)將是信托公司財(cái)富管理發(fā)展的藍(lán)海。作為國內(nèi)最早開創(chuàng)家族信托業(yè)務(wù)的信托公司，平安信托于2012年正式推出了“鴻承世家”家族信托品牌，經(jīng)過多年的發(fā)展，家族信托業(yè)務(wù)已逐步實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品品牌化、定位精細(xì)化、運(yùn)作專業(yè)化，成立了國內(nèi)首單純公益性質(zhì)的家族信托以及首單以委托人家族辦公室為核心的家族信托，并創(chuàng)新發(fā)展出保險(xiǎn)金信托、“家族信托+慈善信托”、公益信托產(chǎn)品平臺(tái)等創(chuàng)新模式，滿足客戶通過信托完成資產(chǎn)配置、財(cái)富傳承，財(cái)產(chǎn)隔離、公益慈善等多方面的需求，全面提升高凈值客戶的服務(wù)體驗(yàn)。目前，平安信托家族信托業(yè)務(wù)整體規(guī)模達(dá)35億元，保險(xiǎn)金信托近1000單，5年通過公益信托產(chǎn)品平臺(tái)累計(jì)為公益事業(yè)提供資金超5000萬。

未來，平安信托將在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，在資產(chǎn)端和資金端雙雙打造行業(yè)翹楚，用專業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，讓資本順暢低損耗地投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，實(shí)現(xiàn)共生共榮，成為有使命的資本；同時(shí)，為個(gè)人和機(jī)構(gòu)客戶提供全方位資產(chǎn)配置和綜合增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值，成為中國代客理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)典范。

平安集團(tuán)總經(jīng)理兼平安信托董事長 任匯川