財(cái)政部２６日在香港發(fā)行２０億美元主權(quán)債券，總認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)１１倍，受市場(chǎng)歡迎。財(cái)政部副部長(zhǎng)史耀斌２７日在香港表示，相隔１３年，財(cái)政部再次在離岸市場(chǎng)發(fā)行主權(quán)外幣債券，具有十分重要的意義。

他認(rèn)為，這將站在歷史新起點(diǎn)上繼續(xù)推進(jìn)中國(guó)財(cái)金領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放，支持香港國(guó)際金融中心建設(shè)與發(fā)展，利好中資企業(yè)在境外融資，并推動(dòng)國(guó)際投資者更好地認(rèn)識(shí)中國(guó)。

１３年來(lái)首發(fā)具多重意義

史耀斌指出，此次發(fā)行美元主權(quán)債券規(guī)模不大，融資并不是目的，但這是在中共十九大勝利閉幕之際，站在歷史新起點(diǎn)上繼續(xù)推進(jìn)中國(guó)財(cái)金領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放的重要舉措。中共十九大報(bào)告提出，發(fā)展更高層次的開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)形成全面開(kāi)放新格局。美元主權(quán)債券的成功發(fā)行體現(xiàn)了這一要求，將為境內(nèi)外主體增加重要的投資和避險(xiǎn)工具，豐富國(guó)際資本市場(chǎng)金融產(chǎn)品，使國(guó)際投資者能分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，也使中國(guó)經(jīng)濟(jì)更好地融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)。

他指出，此次選擇香港發(fā)行１３年來(lái)首筆主權(quán)外幣債券，顯示了中央政府堅(jiān)定支持香港國(guó)際金融中心建設(shè)與發(fā)展。保持香港長(zhǎng)期繁榮穩(wěn)定，是中央政府堅(jiān)定不移的一貫原則。

同時(shí)，此次發(fā)行主權(quán)外幣債券將豐富中國(guó)國(guó)債收益率曲線，為中資企業(yè)境外融資提供定價(jià)基準(zhǔn)。史耀斌說(shuō)，２００９年以來(lái)，財(cái)政部持續(xù)在香港發(fā)行人民幣國(guó)債，初步構(gòu)建了國(guó)債收益率曲線，較好地發(fā)揮了市場(chǎng)基準(zhǔn)作用。隨著境內(nèi)企業(yè)在國(guó)際資本市場(chǎng)上日益活躍，財(cái)政部在境外適量發(fā)行主權(quán)外幣債券，可豐富國(guó)債收益率曲線，為中資企業(yè)境外融資提供重要的定價(jià)參考系。

史耀斌認(rèn)為，大型國(guó)際投資者對(duì)主權(quán)債券均有較強(qiáng)的配置需求，財(cái)政部此次發(fā)行美元主權(quán)債券，通過(guò)路演等方式，與主要機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行充分溝通，有助于國(guó)際投資者進(jìn)一步了解中國(guó)。

市場(chǎng)需求強(qiáng)勁 顯示投資者信心

此次美元主權(quán)債券發(fā)行受到投資者的踴躍認(rèn)購(gòu)。２６日共獲約２２０億美元認(rèn)購(gòu)，總認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)１１倍，遠(yuǎn)超市場(chǎng)平均水平。

５年期收益率為２．１９６％（票面利率２．１２５％），１０年期收益率為２．６８７％（票面利率２．６２５％），收益率較當(dāng)日可比美國(guó)國(guó)債分別高出１５個(gè)和２５個(gè)基點(diǎn)。

史耀斌說(shuō)，此次的發(fā)行利率相當(dāng)于ＡＡＡ評(píng)級(jí)國(guó)家主權(quán)債券收益率水平。近日，瑞典（ＡＡＡ評(píng)級(jí)）發(fā)行３年期美元主權(quán)債券，收益率高于同年期美國(guó)國(guó)債收益率１７個(gè)基點(diǎn)。德國(guó)復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行（ＡＡＡ評(píng)級(jí)主權(quán)信用發(fā)行體）７年期二級(jí)市場(chǎng)收益率約高于同年期美國(guó)國(guó)債收益率２２個(gè)基點(diǎn)。

史耀斌認(rèn)為，盡管此次發(fā)行的美元主權(quán)債券無(wú)信用評(píng)級(jí)，但發(fā)行結(jié)果對(duì)應(yīng)的利差，已與ＡＡＡ國(guó)家主權(quán)信用級(jí)別相當(dāng)。

同時(shí)，在投資者多元化方面，此次發(fā)行取得了良好效果。他說(shuō)，從投資者結(jié)構(gòu)上看，有基金、銀行、貨幣當(dāng)局及主權(quán)基金、保險(xiǎn)和養(yǎng)老金等多元投資主體，且從地域分布來(lái)看，有來(lái)自亞洲的，也有來(lái)自歐美的，還有來(lái)自中東的，非常多元，這體現(xiàn)了各方面對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展充滿信心。

探索長(zhǎng)效機(jī)制 推進(jìn)金融雙向開(kāi)放

史耀斌認(rèn)為，此次美元主權(quán)債券的成功發(fā)行，反映了投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)和財(cái)政金融穩(wěn)定運(yùn)行的良好預(yù)期。中國(guó)政府有信心、也有能力繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長(zhǎng)。

談到中央政府未來(lái)發(fā)行主權(quán)外幣債券的計(jì)劃時(shí)，史耀斌說(shuō)，下一步，將統(tǒng)籌考慮國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)形勢(shì)的變化，從中央財(cái)政實(shí)際支出的需要出發(fā)，結(jié)合投資者需求和此次發(fā)行情況，審慎研究決策后續(xù)離岸市場(chǎng)主權(quán)債券發(fā)行安排。

他說(shuō)，無(wú)論短期內(nèi)是否還發(fā)行主權(quán)外幣債券，中國(guó)都將繼續(xù)堅(jiān)定不移推進(jìn)金融業(yè)雙向開(kāi)放，探索建立主權(quán)外幣債券發(fā)行的長(zhǎng)效機(jī)制；堅(jiān)定不移支持中國(guó)企業(yè)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的需要，有序開(kāi)展對(duì)外投資，更多參與國(guó)際資本市場(chǎng)；堅(jiān)定不移支持國(guó)際財(cái)經(jīng)合作，更有力支持“一帶一路”資金融通。

來(lái)源：新華社

記者：戰(zhàn)艷 李濱彬 張歡