11月2日，國內(nèi)率先經(jīng)獨立第三方綠色認證的CMBS（商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券）——“嘉實資本中節(jié)能綠色建筑資產(chǎn)支持專項計劃”在深圳證券交易所成功發(fā)行。這是嘉實資本管理有限公司與中國節(jié)能環(huán)保集團再度攜手、共同打造的第二單將“綠色”與ABS結(jié)合的產(chǎn)品，嘉實資本在綠色金融領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。

第三方認證為“綠色”背書

據(jù)悉，中國節(jié)能環(huán)保集團是一家以節(jié)能減排、環(huán)境保護為主業(yè)的中央企業(yè)，是我國節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域綜合實力極強、規(guī)模更大的科技型、服務(wù)型產(chǎn)業(yè)集團?！凹螌嵸Y本中節(jié)能綠色建筑資產(chǎn)支持專項計劃”的底層資產(chǎn)即為中國節(jié)能環(huán)保集團旗下公司持有的成都國際科技節(jié)能大廈，位于成都市高新區(qū)南段天府新城CBD核心區(qū)域內(nèi)，是成都市第一次采用電氣照明節(jié)能、勢能電梯、管道式日光照明裝置、充電樁、圍護結(jié)構(gòu)節(jié)能技術(shù)、智能照明控制系統(tǒng)、中水回用技術(shù)、雨水收集利用、微風(fēng)力發(fā)電技術(shù)等9大節(jié)能技術(shù)的高端化、智能化國際甲級寫字樓，榮獲美國LEED金級認證和中國綠色建筑二星級認證。

“CMBS是資產(chǎn)證券化中主要的工具之一，基于此前合作過程中雙方建立的信任和了解，我們繼續(xù)將中節(jié)能旗下綠色建筑這樣的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)帶向證券化市場，運用資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新融資方式為綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供源動力?！敝袊饦I(yè)協(xié)會資產(chǎn)證券化委員會委員、嘉實資本分管資產(chǎn)證券化和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理王藝軍向媒體表示。

據(jù)筆者進一步了解，作為國內(nèi)首單經(jīng)獨立第三方認證的綠色CMBS項目，“嘉實資本中節(jié)能綠色建筑資產(chǎn)支持專項計劃”完全符合中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會編制的《綠色債券支持項目目錄》中對綠色債券、綠色金融的產(chǎn)業(yè)標準，并嚴格按照深交所發(fā)布《關(guān)于開展綠色公司債券業(yè)務(wù)試點的通知》的標準開展相關(guān)工作，在深交所對綠色金融開放的“綠色通道”支持下，該項目的發(fā)行效率顯著提升。

據(jù)項目團隊介紹，該CMBS項目通過引入第三方綠色認證，提升了綠色債券的公信力，降低了融資成本。在國內(nèi)綠色債券日益活躍的市場氛圍下，該項目的成功發(fā)行，為綠色債券的定價進一步提供了實踐依據(jù)。

該CMBS項目規(guī)模為8.20億元，期限為12年，優(yōu)先A級證券評級為AAA，利率為5.20%，在同期證券化產(chǎn)品中利率具有較大的優(yōu)勢?！斑@不僅體現(xiàn)了CMBS類型的產(chǎn)品對投資人的吸引力，更體現(xiàn)了投資人對綠色產(chǎn)業(yè)、綠色金融的認可”，該計劃管理人嘉實資本團隊表示。

打造資產(chǎn)證券化專業(yè)能力，助力綠色經(jīng)濟

“綠色投資不僅是一種社會責(zé)任的體現(xiàn)，也是一項具備可持續(xù)性和長期價值的投資活動，能促進投資者和融資者分享綠色發(fā)展帶來的長期收益。嘉實資本將發(fā)揮以資產(chǎn)證券化為代表的融資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，引導(dǎo)社會資本對綠色資產(chǎn)的配置。”嘉實資本王藝軍表示。

資產(chǎn)證券化一直是嘉實資本業(yè)務(wù)發(fā)展的重點方向之一。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年三季度，嘉實資本資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)已累計發(fā)行管理規(guī)模396.27億，領(lǐng)跑基金子公司行業(yè)，在證監(jiān)會監(jiān)管的證券公司和基金子公司企業(yè)資產(chǎn)證券化領(lǐng)域穩(wěn)居行業(yè)前列。

嘉實資本早已確立綠色金融作為資產(chǎn)證券化的發(fā)展方向之一，并于近年逐步展開實踐。2017年5月嘉實資本與中美綠色基金簽署開展全面合作的框架協(xié)議；更早在2015年，嘉實資本首次與中節(jié)能攜手，合作發(fā)行國內(nèi)首單央企環(huán)保領(lǐng)域資產(chǎn)證券化產(chǎn)品“嘉實節(jié)能1號資產(chǎn)支持專項計劃”，開辟了央企綠色資產(chǎn)證券化的先河，基礎(chǔ)資產(chǎn)是中國節(jié)能環(huán)保集團公司下屬公司經(jīng)營生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)而享有的特定期間內(nèi)實現(xiàn)的電力銷售收入及所對應(yīng)的收益權(quán)。

綠色金融獲政策支持，發(fā)展進一步提速

隨著“綠色”作為我國五大發(fā)展理念之一被明確提出，我國綠色金融的發(fā)展便進入了全面的快車道。

2016年8月，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二十七次會議審議通過了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，標志著我國綠色金融體系建設(shè)的全面啟動。此后，深交所、上交所相繼發(fā)布了《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》，積極引導(dǎo)債券市場支持服務(wù)綠色發(fā)展，開辟了受理及審核“綠色通道”，并融入國際綠色債券的重要原則，對綠色債券募集資金使用和信息披露提出針對性要求，鼓勵第三方機構(gòu)進行綠色鑒證，確保債券募集資金投向綠色產(chǎn)業(yè)。

目前，在交易所市場，傳統(tǒng)“兩高一?！惫緜艿搅送顿Y主體的廣泛回避，而新興產(chǎn)業(yè)、綠色行業(yè)受到了資金追捧，在一定程度證明市場逐步向更加有效的方向發(fā)展。

市場人士表示，綠色債券的種類將逐漸多樣化,未來將會出現(xiàn)更多以低碳經(jīng)濟和生態(tài)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)支持證券，“綠色”與“ABS”相結(jié)合的空間巨大。