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作為特朗普政府執(zhí)政以來最大的“成績”，美國３０年來最大的稅改法案即將出爐。美國公司稅率將大幅降低，征稅體制也將發(fā)生較大變化。作為全球最大經(jīng)濟(jì)體和最重要的消費(fèi)市場和投資目的地，美國進(jìn)行大規(guī)模稅改是否會(huì)在全球范圍內(nèi)引發(fā)金融和產(chǎn)業(yè)資本大舉回流美國成為外界廣泛關(guān)注的話題。

繼眾議院上月通過減稅法案后，參議院２日凌晨以５１票贊成、４９票反對的結(jié)果勉強(qiáng)通過了自己版本的稅改法案。從４日開始，參眾兩院將進(jìn)行艱巨的“調(diào)和”協(xié)商，以消除兩個(gè)版本的不同之處。目前，兩院版本在諸多細(xì)節(jié)上分歧很大，如對個(gè)人所得稅級的調(diào)整、公司稅減稅的啟動(dòng)時(shí)間、稅收抵扣相關(guān)規(guī)定等。

分歧協(xié)商預(yù)計(jì)將非常艱難，協(xié)商后達(dá)成的統(tǒng)一版本，還須分別提交兩院投票，兩院均表決通過后才能提交總統(tǒng)簽署成為法律。美國國會(huì)共和黨高層希望能在今年圣誕節(jié)前完成稅改立法，但分析人士稱不能排除拖延至明年初的可能。

從稅改對美國國內(nèi)的影響來看，目前兩院版本均偏袒富人。據(jù)華盛頓智庫稅務(wù)政策中心研究，本次減稅的大部分收益都將由高收入家庭獲得。因此，本次稅改很可能加劇美國貧富分化和社會(huì)矛盾。

從國際方面來看，此次稅改最大影響將是美國企業(yè)所得稅大幅降低，美國征稅體制改變。首先，美國企業(yè)所得稅從３５％大幅降至２０％。此外，對跨國企業(yè)目前為避稅而囤積在海外的２．６萬億美元利潤，只需一次性繳納１４％便可合法匯回美國。

其次，美國將目前的全球征稅體制轉(zhuǎn)變?yōu)閷俚卣鞫愺w制，對海外子公司股息所得稅予以豁免。但同時(shí)，此次稅改針對跨國企業(yè)新增了２０％的“執(zhí)行稅”，以限制這些企業(yè)通過和美國以外分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部交易來避稅。這一新稅種可能沖擊國際產(chǎn)業(yè)鏈，阻止跨國企業(yè)將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出美國。

稅改法案有數(shù)百頁之厚，內(nèi)容宏大繁復(fù)，分析機(jī)構(gòu)和專家短時(shí)間內(nèi)均難斷言美國稅改是否會(huì)立刻導(dǎo)致國際金融和產(chǎn)業(yè)資本流動(dòng)的巨變，認(rèn)為應(yīng)避免得出過于簡單化的結(jié)論。

首先，雖然特朗普政府宣稱減稅有助于企業(yè)擴(kuò)大投資、刺激經(jīng)濟(jì)更快增長，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告，更低稅率未必會(huì)導(dǎo)致企業(yè)加大投資，企業(yè)也可能將更多資金投入金融市場或用于分紅，未必有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長。

而且，雖然美國名義企業(yè)稅率在發(fā)達(dá)國家中最高，但據(jù)經(jīng)合組織統(tǒng)計(jì)，由于種種抵扣和稅務(wù)漏洞，美國實(shí)際企業(yè)稅率僅為１８．１％，低于日法德英加意六國１９．４％的平均水平。在這種情況下，減稅能否改變企業(yè)目前的投資行為尚未可知。

其次，不能通過簡單比較各國企業(yè)稅率就得出企業(yè)投資必將流向低稅率國家的結(jié)論，因?yàn)槎惵蕛H僅是影響企業(yè)投資的因素之一，其他因素包括市場規(guī)模、供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)集群、營商環(huán)境、法治環(huán)境、宏觀政策等。

觀察人士指出，此次美國稅改最值得擔(dān)心的，與其說是降低稅率，不如說是爭奪稅基，即通過執(zhí)行稅將以往不納稅的國際交易納入美國納稅范圍，或利用稅收杠桿迫使企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)節(jié)留在美國境內(nèi)。

畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所的研究稱，眾議院稅改版本給全球稅收體制協(xié)調(diào)及國際產(chǎn)業(yè)鏈帶來的挑戰(zhàn)不容小視，如果這一版本的議案最終成為法律，可能會(huì)迫使目前諸多雙邊和多邊稅收協(xié)定進(jìn)行調(diào)整。

在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，尤其是流動(dòng)性更強(qiáng)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的當(dāng)下，國際稅收的協(xié)調(diào)問題變得日益嚴(yán)峻。國際稅收漏洞使跨國企業(yè)得以瘋狂避稅，競爭性減稅可能惡化各國政府財(cái)政狀況，爭奪稅基則可能導(dǎo)致雙重征稅、供應(yīng)鏈扭曲等問題。因此，稅收問題已不僅是一國內(nèi)政，而是需國際合作的多邊問題。

來源：新華社

記者：金旼旼 高攀