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每經(jīng)記者 曾劍 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 任芷霓

今年以來(lái)，神州長(zhǎng)城（000018，SZ）股價(jià)持續(xù)下挫，除普通股東受損外，連公司“自家人”公司員工的持股計(jì)劃也一步步陷入浮虧泥潭。上市公司及大股東何時(shí)出手護(hù)盤備受市場(chǎng)期待。

如今，神州長(zhǎng)城大股東終于出手了，其宣布出資置換員工持股計(jì)劃的優(yōu)先級(jí)份額。其此番“主動(dòng)買套”的行為或許能讓員工稍感心安。但讓投資者更為關(guān)注的是，公司非公開(kāi)發(fā)行何時(shí)可以完成，畢竟目前距證監(jiān)會(huì)批文到期之日已為時(shí)不遠(yuǎn)。

大股東主動(dòng)置換

據(jù)神州長(zhǎng)城12月26日公告稱，公司控股股東、實(shí)控人陳略決定，以自有資金置換公司第一期員工持股計(jì)劃——興證資管鑫眾57號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱鑫眾57號(hào)）優(yōu)先級(jí)份額，共2800萬(wàn)份。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，鑫眾57號(hào)持股目前處于嚴(yán)重浮虧狀態(tài)中。

神州長(zhǎng)城于2015年11月推出員工持股計(jì)劃。該計(jì)劃設(shè)立后全額認(rèn)購(gòu)興證設(shè)立的鑫眾57號(hào)的次級(jí)份額。鑫眾57號(hào)份額上限為4200萬(wàn)份，按照不超過(guò)2:1的比例設(shè)立優(yōu)先級(jí)份額和次級(jí)份額。截至2016年1月7日，鑫眾57號(hào)累計(jì)購(gòu)買神州長(zhǎng)城股票數(shù)量為83.3187萬(wàn)股，持倉(cāng)均價(jià)為44.7578元/股，成交總額為3729.163萬(wàn)元。

將神州長(zhǎng)城近兩年的分紅考慮在內(nèi)，鑫眾57號(hào)目前的持股成本約為11.72元/股左右。而自今年1月以來(lái)，神州長(zhǎng)城的股價(jià)均未超出過(guò)前述持股成本。

在鑫眾57號(hào)遭遇大幅浮虧的情況下，陳略為何仍要“主動(dòng)買套”？在公告中，陳略表示，此次置換是出于對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的堅(jiān)定信心，為提振投資者信心。

12月26日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電神州長(zhǎng)城證券事務(wù)代表馬芹，其表示，優(yōu)先級(jí)當(dāng)時(shí)是銀行出的錢，公司控股股東此番是以銀行的本金加上一定額度的利息主動(dòng)進(jìn)行置換的。

實(shí)際上，對(duì)于陳略而言，其此番置換優(yōu)先級(jí)份額也有一定的自救因素。根據(jù)神州長(zhǎng)城員工持股計(jì)劃草案，陳略需要對(duì)鑫眾57號(hào)優(yōu)先級(jí)份額的權(quán)益實(shí)現(xiàn)提供擔(dān)保。

非公開(kāi)發(fā)行批文到期日逼近

根據(jù)鑫眾57號(hào)的資金量分析，陳略此番置換耗資金額不過(guò)2500萬(wàn)元左右，對(duì)于神州長(zhǎng)城的股價(jià)難言有什么助力。26日，神州長(zhǎng)城股價(jià)小幅下挫，未有起色。自8月16日以來(lái)，公司股價(jià)已累計(jì)下跌逾30%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，股價(jià)的下跌也給神州長(zhǎng)城非公開(kāi)發(fā)行的實(shí)施帶來(lái)了不少阻礙。

神州長(zhǎng)城此前披露的非公開(kāi)發(fā)行股票方案顯示，公司擬向神州長(zhǎng)城投資、北京安本醫(yī)療、鄭積華等特定對(duì)象發(fā)行股票。股票發(fā)行數(shù)量不超過(guò)8645.53萬(wàn)股，募資總額為不超過(guò)9億元。

值得一提的是，神州長(zhǎng)城此番非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為10.35元/股，而截至26日收盤，神州長(zhǎng)城股價(jià)報(bào)收于6.06元/股。顯然，該發(fā)行價(jià)與公司股價(jià)已嚴(yán)重倒掛，在此情況下，公司要完成非公開(kāi)發(fā)行，恐怕得寄希望于認(rèn)購(gòu)對(duì)象“主動(dòng)買套”支持。

但讓投資者擔(dān)憂的是，證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批文即將到期。今年7月21日，證監(jiān)會(huì)向神州長(zhǎng)城出具《關(guān)于核準(zhǔn)神州長(zhǎng)城股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》。根據(jù)規(guī)定，上述批文自核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)有效。估算下來(lái)，該批文到期日約在明年1月下旬。自宣布獲得證監(jiān)會(huì)批文至今，神州長(zhǎng)城非公開(kāi)發(fā)行股票事宜便遲遲沒(méi)有新的進(jìn)展。

馬芹向記者表示，公司非公開(kāi)發(fā)行的事情一直在溝通、在做相關(guān)工作，公司領(lǐng)導(dǎo)對(duì)此也十分重視。但進(jìn)展事宜還是以公司公告為準(zhǔn)。