每日經(jīng)濟新聞 2017-12-28 23:56:02
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 謝宏辰 每經(jīng)編輯 王可然
每經(jīng)記者 謝宏辰 每經(jīng)編輯 王可然
回顧2017年,在新能源領域,除了持續(xù)受市場多方關注的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈以外,2017年的太陽能光伏板塊也大放異彩,不僅在產(chǎn)業(yè)端多次出現(xiàn)“搶裝”、分布式光伏裝機量爆發(fā)等現(xiàn)象,在資本市場上,也誕生了隆基股份(601012,SH)、通威股份(600438,SH)等多只牛股。
展望2018年,展望更長遠的未來,光伏發(fā)電領域前景如何,產(chǎn)業(yè)景氣度將如何變化,又有哪些潛力股值得關注呢?對此,《每日經(jīng)濟新聞》記者進行了較為詳細的梳理。
2020年風電、光電與火電同價
對新能源行業(yè)未來影響最大的,莫過于近期發(fā)布的兩份文件。其一是2017年10月31日,國家發(fā)改委和國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知》(發(fā)改能源【2017】1901號),這是繼今年3月發(fā)布《征求意見稿》7個月后出臺的正式通知文件。這是國家電改的一個重要舉措,對于分布式光伏來說,意義尤為重大。
其二是2017年11月8日,國家發(fā)改委印發(fā)《關于全面深化價格機制改革的意見》,文件明確提出到2020年要實現(xiàn)風電、光電與火電同價:完善可再生能源價格機制。根據(jù)技術進步和市場供求,實施風電、光伏等新能源標桿上網(wǎng)電價退坡機制,2020年實現(xiàn)風電與燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價相當、光伏上網(wǎng)電價與電網(wǎng)銷售電價相當。完善大型水電跨省跨區(qū)價格形成機制。開展分布式新能源就近消納試點,探索通過市場化招標方式確定新能源發(fā)電價格,研究有利于儲能發(fā)展的價格機制,促進新能源全產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展,減少新增補貼資金需求。這意味著,2020年時,風電將與火電以相同的價格銷售。
此外,有消息顯示,目前12部委正在起草光伏、風電減稅征求意見稿,分布式光伏0.42元/度電預期下調將帶來搶裝。
分析人士指出,上述《通知》打開了工商業(yè)分布式的新局面,使得更多的工商業(yè)用戶可以以自發(fā)自用的模式售電給同臺區(qū)下的用電大戶,分布式運營ROE提升,拉動未來裝機的提升。
分布式光伏裝機量可能提速
此前,分布式光伏存在兩大頑疾:業(yè)主不穩(wěn)定、電費難收。而根據(jù)上述文件要求,兩大頑疾有望得到有效解決。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,太陽能光伏2016年的裝機量超過34GW,其中2016年上半年為22GW。由于2017年6月30日下調上網(wǎng)光伏電價,因此2017年上半年搶裝的太陽能光伏裝機量超預期,達24GW,其中分布式光伏裝機量超過7GW,同比增長2.9倍。2017年1~9月,太陽能光伏新增裝機量42GW,同比增長60%,其中分布式光伏裝機量15GW,同比增長300%,超出預期,部分企業(yè)表示到年底訂單都很飽滿。有業(yè)內人士預測,2017年光伏的總裝機量將在45GW以上,2018年為50GW,高效單晶和分布式光伏的需求遠好于預期。
另據(jù)國家能源局統(tǒng)計,2017年1~3季度分布式光伏裝機15GW,占比36%。預計全年分布式裝機有望達到20GW,占比40%,其中屋頂分布式(工商業(yè)+居民)預計占比12~15GW,同比增速在400%~500%。在工商業(yè)分布式已經(jīng)平價、居民分布式接近平價的大背景下,特別是屋頂分布式繼續(xù)不限指標,預計2018年分布式光伏裝機有望持續(xù)高增長。按照同比100%的增速測算,2018年屋頂分布式裝機有望達到24~30GW,加上集中式電站等,2018年國內裝機有望達到50~56GW,需求仍有保障。
目前,工商業(yè)屋頂平價已經(jīng)來臨,分布式裝機有望持續(xù)高增長。根據(jù)測算,分布式發(fā)電交易的收益為0.96~1.05元/kWh(工商業(yè))、0.77~0.89元/ kWh(居民),工商業(yè)分布式的收益率要大于0.85元/kWh的全額上網(wǎng)收益。
另一方面,考慮到當前工商業(yè)分布式的度電成本也僅0.5~0.6元/kWh,全額上網(wǎng)改換到市場化交易后,工商業(yè)分布式的基礎電費收益(扣除補貼部分)在0.58~0.67元/kWh,工商業(yè)分布式已能實現(xiàn)平價,選擇市場化交易的企業(yè)現(xiàn)金流情況將大幅改善。
值得一提的是,2017年前三季度,光伏領域因為領跑者、分布式和海外市場啟動,需求依然旺盛,產(chǎn)品價格堅挺;四季度進入傳統(tǒng)旺季,預計全年光伏裝機量在45GW以上,大超預期。另外,2017~2020年地面電站指標下發(fā),每年約22GW,算上不限指標的分布式光伏,預計2018年將達到50GW,其中分布式和單晶比例不斷提高。2016年四季度至今單晶需求旺盛,分布式爆發(fā),單晶和分布式需求超預期,龍頭公司業(yè)績增速高,估值和預期較低,因此單晶、分布式,以及運營低估值龍頭標的值得關注。
如需轉載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經(jīng)濟新聞APP