每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫嘉夏    

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每經(jīng)記者 孫嘉夏 每經(jīng)編輯 張海妮

12月29日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從上交所獲悉，2017年上交所對違法違規(guī)行為的處分，不管是從數(shù)量，還是力度上，均顯著提升。其中，紀(jì)律處分針對的違規(guī)行為主要集中在上市公司信息披露監(jiān)管、證券異常交易監(jiān)管及債券市場監(jiān)管三大領(lǐng)域，重點(diǎn)加強(qiáng)了對概念股嚴(yán)重投機(jī)炒作、忽悠式重組、濫用停復(fù)牌等市場頑疾的監(jiān)管，嚴(yán)肅懲治了控股股東、實(shí)際控制人隱瞞控制權(quán)變化、損害公司和投資者利益、破壞證券市場秩序等惡性違規(guī)事件。

處分?jǐn)?shù)量、力度顯著提升

上交所方面表示，2017年，上交所切實(shí)貫徹落實(shí)依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管理念和強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管要求，充分發(fā)揮一線監(jiān)管功能和優(yōu)勢，以紀(jì)律處分和監(jiān)管措施為重要抓手，及時發(fā)現(xiàn)、有力懲戒證券市場各類違規(guī)行為和亂象。全年共實(shí)施紀(jì)律處分90件，同比增長近30%，采取監(jiān)管措施4942次，共涉及5373個市場主體，處分?jǐn)?shù)量和力度均顯著提升，為維護(hù)市場秩序、防范市場風(fēng)險、保護(hù)投資者合法權(quán)益，提供了有效保障。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從紀(jì)律處分實(shí)施情況來看，所針對的違規(guī)行為主要集中在上市公司信息披露監(jiān)管、證券異常交易監(jiān)管及債券市場監(jiān)管三大領(lǐng)域，數(shù)量占比分別為78%、10%、12%，重點(diǎn)加強(qiáng)了對概念股嚴(yán)重投機(jī)炒作、忽悠式重組、濫用停復(fù)牌等市場頑疾的監(jiān)管，嚴(yán)肅懲治了控股股東、實(shí)際控制人隱瞞控制權(quán)變化、損害公司和投資者利益、破壞證券市場秩序等惡性違規(guī)事件；紀(jì)律處分的力度也明顯加強(qiáng)，除常用的通報批評外，程度更加嚴(yán)厲的公開譴責(zé)、公開認(rèn)定不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高職務(wù)的實(shí)施頻次增加，同比增長144%。

從監(jiān)管措施實(shí)施情況來看，按照遞進(jìn)式監(jiān)管、防止小案變大案、大案變要案的理念，對于發(fā)現(xiàn)較早、程度較輕的違規(guī)行為，上交所及時采取監(jiān)管措施予以警示和制止，在上市公司監(jiān)管中采取口頭警示214次和書面警示63次，在債券市場監(jiān)管中采取書面警示42次，在異常交易監(jiān)管中采取口頭警示和書面警示4039次、盤中暫停賬戶交易793次，在會員監(jiān)管中采取口頭警示1次，監(jiān)管工作措施184次。

八方面違規(guī)現(xiàn)象突出

上交所的總結(jié)顯示，從違規(guī)行為類型來看，主要集中在以下八個方面：

一是嚴(yán)重擾亂資本市場秩序的重大惡性違規(guī)。主要涉及嚴(yán)重破壞證券市場秩序、損害投資者利益、拒不配合監(jiān)管、市場影響極其惡劣的違規(guī)事件。

二是證券異常交易行為。主要涉及虛假申報、拉抬打壓、對倒對敲、嚴(yán)重非理性交易等影響正常秩序的異常交易行為。

三是上市公司控股股東、實(shí)際控制人違規(guī)。主要涉及控股股東、實(shí)際控制人隱瞞控制地位逃避應(yīng)有義務(wù)，以及濫用控制地位實(shí)施利益輸送等情形。

四是上市公司財務(wù)信息披露違規(guī)。主要體現(xiàn)為業(yè)績“注水”和不當(dāng)粉飾等情形。

五是上市公司重大資產(chǎn)重組及停復(fù)牌違規(guī)。主要涉及籌劃重大資產(chǎn)重組不審慎導(dǎo)致公司長期停牌，以及重組信息披露違規(guī)。

六是上市公司股東及董監(jiān)高違規(guī)買賣股份。主要涉及達(dá)到權(quán)益變動標(biāo)準(zhǔn)未停止買賣并及時披露、短線交易、違反上市公司股份減持相關(guān)規(guī)定等情形。

七是公司重大事項(xiàng)披露違規(guī)。主要涉及業(yè)績預(yù)告、重大交易等事項(xiàng)信息披露不及時、不完整、不準(zhǔn)確等違規(guī)行為。

八是公司債券發(fā)行人違規(guī)。主要涉及信用風(fēng)險管理、信息披露及募集資金使用違規(guī)。 

將繼續(xù)從嚴(yán)監(jiān)管

1年多來，伴隨著交易所自律監(jiān)管不斷朝縱深推進(jìn)，作為后端“武器”和“牙齒”的紀(jì)律處分和監(jiān)管措施機(jī)制，也煥發(fā)出應(yīng)有的作用和威懾力。

其“進(jìn)化升級”主要體現(xiàn)在如下五個方面：

一是權(quán)威性。修改后的《證券交易所管理辦法》和上交所《章程》，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了交易所依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則對各類違規(guī)行為實(shí)施自律監(jiān)管的職責(zé)，豐富了交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施的類型，包括收取懲罰性違約金、向相關(guān)主管部門出具監(jiān)管建議函等。

二是及時性。通過快速反應(yīng)、事中干預(yù)式監(jiān)管措施，及時研判和認(rèn)定新型違規(guī)行為、穩(wěn)妥處理危及市場穩(wěn)定的惡性違規(guī)案件，防范不合規(guī)的信息披露對投資者交易行為產(chǎn)生實(shí)際影響，防范一般的異常交易行為轉(zhuǎn)化為重大惡性的市場操縱違法行為。

三是針對性。以預(yù)防和懲處“不公平交易”為重點(diǎn)，對少數(shù)主體通過誤導(dǎo)性信息披露和虛假申報、拉抬打壓等手段，“忽悠”廣大中小散戶跟風(fēng)交易的違規(guī)行為，予以嚴(yán)厲打擊，著力消除誘導(dǎo)投機(jī)炒作、資本運(yùn)作亂象等市場“痛點(diǎn)”。

四是全面性。將交易、上市、會員、債券、期權(quán)等不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的所有參與主體、所發(fā)生的所有違規(guī)行為，都依法依規(guī)全面納入到交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施范圍，補(bǔ)足監(jiān)管短板，不留監(jiān)管死角。

五是規(guī)范性。結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)展，完善了紀(jì)律處分聽證和復(fù)核程序，全年組織實(shí)施了8批次聽證，充分保障當(dāng)事人救濟(jì)權(quán)利，增加紀(jì)律處分文書的說理部分，進(jìn)一步提升自律監(jiān)管透明度。

上交所稱，2018年，上交所將在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，按照“依法、從嚴(yán)、全面”監(jiān)管要求，持續(xù)提升紀(jì)律處分工作的專業(yè)化、精細(xì)化，傳導(dǎo)從嚴(yán)監(jiān)管立場，凈化市場生態(tài)環(huán)境，努力扛起一線監(jiān)管責(zé)任，不斷釋放一線監(jiān)管效能，建設(shè)秩序更加良好的市場。