再見，A股的2017！ 2017年的A股市場，漂亮50火了，茅臺牛了，360回歸了，樂視窒息了，小燕子也“禁飛”了…… 有網(wǎng)友調(diào)侃：如果你沒在中證100里挑股票，這一年你基本上就是負收益了。這不是玩笑，今年的A股市場是投資風(fēng)格變化最大的一年。從全年表現(xiàn)來看，滬指全年漲幅為6.56%，創(chuàng)業(yè)板指卻下跌10.67%。有業(yè)績支撐的白馬股大漲，但是估值虛高、業(yè)績表現(xiàn)不佳的中小市值股正被市場拋棄?？傮w來看，2017年A股呈現(xiàn)出以下六大特征： 今年是牛熊各站一邊的一年：漲幅超1倍的股票共有40只，但同時也有145只股票價格腰斬（跌幅超過50%）。 今年是兩極分化最為明顯的一年：中證100指數(shù)大漲30.21%，深證100R也漲了28.43%，但中證1000指數(shù)下跌17.35%，創(chuàng)業(yè)板綜下跌15.32%。 今年是近八成個股下跌的一年：雖然今年上證50表現(xiàn)強勢，不少個股也都走出了翻倍行情，但投資者的感受卻更多是下跌，數(shù)據(jù)顯示，今年以來下跌個股近八成，而且超五成個股跌幅超過20%。 今年是A股史上最“穩(wěn)”的一年：滬指全年振幅近13.98%，創(chuàng)下有史以來最低波動率。這也是過去整整27年以來，滬指全年振幅第一次降低到20%以下。滬指漲跌幅超過1%的次數(shù)也僅有11次。 今年是通過市值選股的一年：市值低于50億元的個股，下跌占比高達97.43%，市值超過500億元，下跌個股占比僅23.33%。 今年是流動性危機乍現(xiàn)的一年：伴隨藍籌股的崛起，中小市值個股被市場拋棄，成交量急劇下滑，12月份113只個股日均成交額低于1000萬，而在今年前4個月完全沒有這種情況出現(xiàn)。 特征一：牛熊各站一邊 今年的A股市場，難以用簡單的牛熊定義：持有藍籌風(fēng)光無限；拿著中小創(chuàng)有苦難言。 據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，剔除今年上市新股及停牌超過半年的個股，今年漲幅超1倍的個股共有40只，而牛股的另一邊卻傷痕累累，145只個股股價在今年腰斬（跌幅超過50%）。 就行業(yè)來看，股價翻倍個股主要集中在食品飲料、電子、化工、有色金屬行業(yè)，其中食品飲料行業(yè)翻倍個股多達6只，分別是水井坊、五糧液、山西汾酒、貴州茅臺、沱牌舍得、瀘州老窖。 特征二：兩極分化最為明顯 今年是個股兩極分化最為明顯的一年，業(yè)績、藍籌、白馬、大市值等成為今年A股關(guān)鍵詞。 A股市場中，指數(shù)之間也出現(xiàn)了巨大分化。有網(wǎng)友調(diào)侃：如果你沒在中證100里挑股票，這一年你基本上就是負收益了。 數(shù)據(jù)顯示，今年中證100指數(shù)大漲30.21%，深證100R也漲了28.43%，漲幅超過20%的還有上證50和滬深300。再來看跌幅榜，中證1000指數(shù)下跌17.35%，此外，跌幅超過10%的還有創(chuàng)業(yè)板綜、小盤成長、創(chuàng)業(yè)板指，分別下跌15.32%、11.84%和10.67%。 全球市場來看，今年表現(xiàn)最好的是恒生指數(shù)，今年大漲35.99%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅10.67%，排名最后。 截至北京時間2017年12月29日19：00 特征三：近八成個股下跌 雖然今年上證50表現(xiàn)強勢，不少個股也都走出了翻倍行情，但投資者的感受卻更多是下跌。據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，剔除今年上市的次新股，今年以來下跌個股近八成，而且超五成個股跌幅超過20%，具體來看： 年初至今兩市共有2326只個股下跌，占全體A股的76.79%； 2018只個股跌幅超過10%，占比66.62%； 1555只個股跌幅超過20%，占比51.34%； 1007只個股跌幅超30%，占比33.25%。 特征四：A股史上最“穩(wěn)”的一年 今年滬指全年振幅近13.98%，創(chuàng)下有史以來最低波動率。這也是過去整整27年以來，滬指全年振幅第一次降低到20%以下。此前A股波動率最低的是2012年，當(dāng)年上證指數(shù)全年振幅24.05%。 據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，2017年全年滬指單日漲幅超過1%的次數(shù)僅有7次，且全年單日漲幅未曾超過2%。跌幅方面，滬指僅1次跌幅超過2%，4次跌幅超過1%。 特征五：市值選股 券商中國記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年的市場行情已然從“價值投資”轉(zhuǎn)向了“市值投資”。 如下圖所示，今年市值低于20億元的個股全部下跌，市值在20-50億元之間的個股，下跌占比高達97.35%。 數(shù)據(jù)顯示： 市值低于20億元的個股共計35只，年內(nèi)全部下跌，平均跌幅高達49.28%； 市值在20-50億元之間的個股共有1017只，990只年內(nèi)出現(xiàn)下跌，占比高達97.35%，平均跌幅32.67%。 然而，隨著個股市值的增加，下跌個股占比開始減少，而且平均跌幅開始縮小，當(dāng)市值超過200億元時，平均漲跌幅已變?yōu)檎龜?shù)： 市值在200-500億元之間的個股共有340只，146只年內(nèi)出現(xiàn)下跌，占比低于五成，為42.94%，平均漲幅13.27%； 市值在500-1000億元之間的個股共有81只，僅22只年內(nèi)出現(xiàn)下跌，占比僅27.16%，平均漲幅高達37.37%； 市值超過5000億元的個股僅9只，年內(nèi)全部實現(xiàn)上漲，平均漲幅高達47.84%。 特征六：流動性危機 曾幾何時，個股流動性危機對于A股市場來說，還是一個極為陌生的話題。然而，就在今年的A股市場，個股流動性危機真真實實的來了。 伴隨藍籌股的崛起，小盤股稀缺性不再，其中一個重要特征是，大市值藍籌股擁有更活躍的交易量，而一些中小市值個股的交易量不斷降低，甚至出現(xiàn)日均交易不足500萬元、半個小時沒有一次成交的“奇觀”。 據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，日均成交額低于1000萬的個股，在今年前4個月從未出現(xiàn)過，5月份僅1只股票日均成交額低于1000萬。進入11月份，日均成交額低于1000萬的個股開始增多，11月份多達17只。12月份這一數(shù)據(jù)更為驚人，多達113只個股日均成交額低于1000萬。 注：統(tǒng)計范圍剔除今年上市新股以及每月交易日不足10個的股票 若將統(tǒng)計范圍擴大至日均成交額低于2000萬的個股，這一特征更為明顯。前4個月日均成交額低于2000萬的個股均不超過10個。但進入5月份后，這一數(shù)據(jù)變成了三位數(shù)（僅9月份為86只）。11月份，A股流動性危機擴大，343只個股日均成交額低于2000萬，12月份這一數(shù)據(jù)達到了669只，占納入統(tǒng)計個股的23.45%。 來源：券商中國微信公眾號（ID：quanshangcn）記者：成真 （以上內(nèi)容為每經(jīng)網(wǎng)出于傳遞信息的目的進行轉(zhuǎn)載，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)。投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎）