證券時報網 2018-01-02 23:19:14
股票如果被st,許多投資者可謂是損失慘重。然而股票在被st前總會有異常情況出現(xiàn)。根據(jù)上市交易規(guī)則,異常情況主要有以下幾種情況,欺詐發(fā)行;重大信息披露違法;公司可能被依法強制解散等。因為業(yè)績虧損,以及被出具無法表示意見或否定意見的審計報告而導致的ST,這類其實排雷標準也很簡單,就是連續(xù)兩年虧損的個股。
被實施特別退市或其它風險警示,即戴上ST的帽子,對一只股票的走勢影響有多大?我們看看最近剛戴帽的個股表現(xiàn)。
*ST天化(000912):2017年12月15日正式被ST后,一連走出了8個一字跌停。
ST信通(600289):2017年12月27日正式被ST后,已走出4個一字跌停,尚未有開板跡象。
ST保千里(600074):2017年12月29日正式被ST后,已走出2個一字跌停,尚未有開板跡象。
2017年兩市一共有56只個股被ST,原因有兩方面:
1、出現(xiàn)其它異常情況被ST。這樣的個股一共有4只,除上述舉例的3只*ST天化、ST信通、ST保千里之外,還有1只是2017年3月28日被ST的*ST上普(600680)。
2、連續(xù)兩年虧損、被出具無法表示意見或否定意見的審計報告,因這兩種情況而被ST的個股有52只,其中連續(xù)兩年虧損的48只,被出具無法表示意見或否定意見的審計報告4只。
先來說說第一種情況。
因異常情況被ST,也就是說,此前公司并沒有虧損,投資者對被ST也沒有預期,事出突然,一般這種ST跌幅會更大。
但并非完全無跡可尋。
究竟哪些異常情況會導致被ST?投資者該如何防范呢?
以2017年4只因異常情況而被ST的個股為例。
*ST天化:公司被法院裁定受理破產重整,存在因重整失敗而被宣告破產的風險。
ST信通:上市公司主要銀行賬號被凍結。
ST保千里:A、公司面臨流動性風險,預計公司三個月內不能恢復正常生產經營。B、公司目前已開立銀行賬戶21個,被凍結的銀行賬戶共19個。C、根據(jù)董事會核查,發(fā)現(xiàn)公司部分存在問題的對外投資、大額應收賬款交易、大額預付賬款交易、違規(guī)擔保等事項,原控股股東莊敏涉嫌非經營性占用公司資金及違反規(guī)定決策程序對外提供擔保。
*ST上普:主要銀行賬號被凍結。
也就是說,這些都是一些有問題的公司,經營不善,訴訟纏身,基本上在ST前已被監(jiān)管問詢或者立案調查。想規(guī)避這類風險,不去碰問題公司就行了。
明知山有虎,偏向虎山行,寄望于這些有問題的公司,通過重組而烏雞變鳳凰,從而帶來超額收益的投資者,一旦被“咬”,也就只能自認倒霉了。比如*ST天化,盡管業(yè)績早就不行了,但靠著重組預期,屢有表現(xiàn),在2016年的9-11月間,作為妖股龍頭,從9月26日的6.65元起步,到11月7日的17.20元,12個交易日(中間有停牌),上漲159%,風頭無兩,僅僅一年多時間,就落到了這般境地。不知當時瘋狂買入該股的人們,作何感想?
根據(jù)上市交易規(guī)則,異常情況主要有以下幾種情況:
1.欺詐發(fā)行;2.重大信息披露違法;3.公司可能被依法強制解散;4.法院依法受理公司重整、和解或者破產清算申請;5.股權分布不具備上市條件。
羅馬不是一天建成的,ST也不是一天造成的。監(jiān)管對于信息披露有著嚴格要求,只要您對自己持有的股票或準備買入的股票多留心看看公告,完全可以避免因異常情況被ST所導致的“地雷”。
再來說說第二種情況。
因為業(yè)績虧損,以及被出具無法表示意見或否定意見的審計報告而導致的ST,這類ST的發(fā)生日期,無一例外,均是在年度報告披露日的下一個交易日,這樣也讓我們有較多的時間從容面對這一結果。
排雷標準也很簡單,就是連續(xù)兩年虧損的個股。
一個是2016年已經虧損,并且預告2017年將要虧損的公司,這類個股將被ST的懸念不大。目前已經發(fā)布2017年預虧公告且2016年虧損的非ST公司有8家,不多。
更多的“地雷”隱藏在沒有進行業(yè)績預告的公司中,我們篩選出2016年虧損且2017年前三季度虧損較大的公司,再剔除13家虧損金額不超過1000萬元的公司(對于上市公司而言,千萬元以下的虧損轉負轉正的可能性較高),還剩35家,其中,石化油服和湖北宜化兩家公司,2017年前三季虧損超過10億元。
這當中可能會有一些誤殺,但所幸還有充足的時間進行確認與修正。
(來源:證券時報網微信ID:wwwstcncom 作者:唐維)
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