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每經(jīng)記者 冷輝 每經(jīng)實習(xí)編輯 陳適

日前，為推動商業(yè)銀行加強大額風(fēng)險暴露管理，有效防控集中度風(fēng)險，銀監(jiān)會起草了《商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露管理辦法（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見。其中對國內(nèi)單一客戶貸款、集團客戶授信集中度提出了監(jiān)管要求，重申了《商業(yè)銀行法》貸款不超過資本10%的要求，同時規(guī)定包括貸款在內(nèi)的所有信用風(fēng)險暴露不得超過一級資本的15%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，對于非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶，規(guī)定其風(fēng)險暴露不得超過一級資本的20%，非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶包括集團客戶和經(jīng)濟依存客戶。同時，對于同業(yè)業(yè)務(wù)提出了更高的約束：銀行對同業(yè)客戶的風(fēng)險暴露不得超過一級資本的25%。

六大類授信業(yè)務(wù)被統(tǒng)一納入監(jiān)管

銀監(jiān)會提到，近年來隨著我國銀行業(yè)快速發(fā)展，銀行對客戶的授信方式日趨多元化，客戶集中度風(fēng)險呈現(xiàn)出一些新特點。借鑒國際監(jiān)管標準，結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)實踐，制訂統(tǒng)一、規(guī)范的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管規(guī)則勢在必行。

在征求意見稿中，銀監(jiān)會表示按照實質(zhì)重于形式原則，銀行承擔(dān)信用風(fēng)險的所有授信業(yè)務(wù)均納入大額風(fēng)險暴露監(jiān)管框架。具體包括六大類：一是貸款、投資債券、存放同業(yè)等表內(nèi)授信業(yè)務(wù)；二是資產(chǎn)管理產(chǎn)品或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)；三是債券、股票及其衍生工具交易；四是場外衍生工具、證券融資交易；五是擔(dān)保、承諾等表外業(yè)務(wù)；六是按照實質(zhì)重于形式原則，信用風(fēng)險由商業(yè)銀行承擔(dān)的其它業(yè)務(wù)。

2014年4月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了《計量和控制大額風(fēng)險暴露的監(jiān)管框架》，建立了全球范圍內(nèi)統(tǒng)一的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管標準。本次征求意見稿中，銀監(jiān)會規(guī)定，對于非同業(yè)單一客戶，重申了《商業(yè)銀行法》貸款不超過資本10%的要求，同時規(guī)定包括貸款在內(nèi)的所有信用風(fēng)險暴露不得超過一級資本15%。

銀監(jiān)會提到，這主要考慮銀行授信業(yè)務(wù)日趨多元化，不再僅限于傳統(tǒng)信貸，而目前國內(nèi)對全口徑信用風(fēng)險集中度沒有明確的量化監(jiān)管要求。定量測算也表明，國內(nèi)絕大多數(shù)銀行已經(jīng)達到上述監(jiān)管標準，本次實施不會抑制銀行對實體經(jīng)濟的信貸投放。

對于非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶，規(guī)定其風(fēng)險暴露不得超過一級資本的20%。非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶包括集團客戶和經(jīng)濟依存客戶?，F(xiàn)行的《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》規(guī)定，集團客戶授信余額不得超過銀行資本的15%。此次規(guī)定的關(guān)聯(lián)客戶風(fēng)險暴露監(jiān)管要求較現(xiàn)行要求更為寬松，銀監(jiān)會表示，主要考慮到傳統(tǒng)授信以貸款為主，但目前企業(yè)融資方式更加多元化，適度放寬監(jiān)管要求有利于銀行加強對實體經(jīng)濟的金融支持。從測算結(jié)果看，絕大多數(shù)銀行也能夠達標。

對于同業(yè)客戶，按照巴塞爾委員會監(jiān)管要求，規(guī)定商業(yè)銀行風(fēng)險暴露不得超過一級資本25%。銀監(jiān)會表示，考慮到部分銀行同業(yè)風(fēng)險暴露超過了此次規(guī)定的監(jiān)管標準，因此對同業(yè)客戶風(fēng)險暴露設(shè)置了三年過渡期。商業(yè)銀行可在過渡期內(nèi)逐步調(diào)整業(yè)務(wù)模式、分散同業(yè)資產(chǎn)、擴展客戶群體，而無需簡單壓降同業(yè)業(yè)務(wù)總體規(guī)模。

具體安排為：2019年6月30日前，同業(yè)客戶風(fēng)險暴露應(yīng)壓縮至一級資本的100%以下（含）；2019年末，應(yīng)壓縮至80%；2020年6月末，應(yīng)壓縮至60%；2020年末，應(yīng)壓縮至45%；2021年6月末，應(yīng)壓縮至35%；2021年末，壓縮至規(guī)定的25%。

約束豁免政策性銀行和地方政府債券

除了規(guī)定大額風(fēng)險暴露量化監(jiān)管標準，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，征求意見稿還針對商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露管理提出了四個方面的要求。一是建立和完善大額風(fēng)險暴露管理組織架構(gòu)，明確董事會、高級管理層、相關(guān)部門管理職責(zé)，構(gòu)建相互銜接、有效制衡的運行機制。二是制定并定期修訂大額風(fēng)險暴露管理制度，及時報監(jiān)管部門備案。三是按照大額風(fēng)險暴露監(jiān)管要求，結(jié)合本行實際情況，設(shè)定大額風(fēng)險暴露內(nèi)部限額，并持續(xù)監(jiān)測、預(yù)警和控制。四是加強信息系統(tǒng)建設(shè)，持續(xù)收集相關(guān)數(shù)據(jù)信息，有效支持大額風(fēng)險暴露管理。

征求意見稿中提及，“全球系統(tǒng)重要性銀行之間的風(fēng)險暴露不得超過一級資本凈額的15%。商業(yè)銀行被認定為全球系統(tǒng)重要性銀行后，與其他全球系統(tǒng)重要性銀行之間的風(fēng)險暴露應(yīng)在12個月內(nèi)達到上述監(jiān)管要求。”這一規(guī)定比一般同業(yè)機構(gòu)之間的風(fēng)險暴露不得超過一級資本凈額的25%的規(guī)定更為嚴格。

此外還規(guī)定，商業(yè)銀行對一些交易主體的風(fēng)險暴露不受此次辦法規(guī)定的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管要求約束，具體包括：我國中央政府和中國人民銀行；評級AA-（含）以上的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行；國際清算銀行及國際貨幣基金組織；其他經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)認定可以豁免的交易主體。

對于地方政府和政策性銀行也均有相關(guān)豁免。即商業(yè)銀行持有的省級（直轄市、自治區(qū)）以及計劃單列市人民政府發(fā)行的債券、商業(yè)銀行對政策性銀行的非次級債權(quán)不受本辦法規(guī)定的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管要求約束。

興業(yè)研究何帆、魯政委評論稱，此次規(guī)定提升了商業(yè)銀行對于同業(yè)、非同業(yè)客戶的授信集中度要求。有助于防止通過復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計，規(guī)避授信集中度。實際中，通過復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計，規(guī)避授信集中度的案例屢見不鮮，此類事件中，一旦出現(xiàn)單一客戶財務(wù)危機，通常不僅是貸款違約，而是多個品種同時違約，商業(yè)銀行將實際遭受重大損失。

對于本周央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會出臺的多個監(jiān)管文件，華創(chuàng)資管屈慶稱，“2018年監(jiān)管也許才真正的開始”，監(jiān)管確實成為當(dāng)前最影響債券市場的核心因素。這些文件體現(xiàn)了降低金融杠桿、不管是同業(yè)杠桿還是債券杠桿等多個方面，會對債券市場產(chǎn)生壓力。而值得關(guān)注的點在于，它會不會最終倒逼中小銀行主動去杠桿甚至出現(xiàn)流動性風(fēng)險。去通道、去非標，一方面影響到整體資管行業(yè)的業(yè)務(wù)空間，另外非標的限制可能加劇地方政府融資的難度，相關(guān)債務(wù)的違約風(fēng)險陡增。

銀監(jiān)會則表示，此次辦法規(guī)定的實施對于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險、加強對實體經(jīng)濟金融支持具有重要作用。有助于推動商業(yè)銀行提升集中度風(fēng)險管理水平，降低客戶授信集中度；有助于引導(dǎo)銀行回歸本源、專注主業(yè)，弱化對同業(yè)業(yè)務(wù)的依賴，將更多資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟；有助于改變授信過程中“搭便車”、“壘大戶”等現(xiàn)象，提高中小企業(yè)信貸可獲得性，改善信貸資源配置效率，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。