圖片來源：視覺中國 原標(biāo)題;滬深兩市本周風(fēng)云突變A股跌停潮里的十大奇葩亂象 ST保千里創(chuàng)26次最長跌停 ST保千里2月2日再次跌停，報(bào)收2.87元，錄得連續(xù)26次跌停，再度刷新A股歷史上最長連續(xù)跌停紀(jì)錄。跌停之旅何時(shí)結(jié)束，市場仍在觀察。 消息面不容樂觀。公司2月1日晚間公告，公司原董事長莊敏涉嫌以對外投資收購資產(chǎn)、大額應(yīng)收賬款交易、大額預(yù)付賬款交易、違規(guī)擔(dān)保等為由侵占公司利益。公司正在進(jìn)一步清查當(dāng)中，尚無最新進(jìn)展。公司將繼續(xù)敦促原實(shí)控人莊敏盡快回到公司，配合公司核查。 保千里因涉嫌“造假借殼上市”引發(fā)多米諾效應(yīng)，市值由2015年高峰期的729.3億元跌至目前73.7億元，市值縮水超650億元。目前ST保千里表示，2017年將出現(xiàn)大額虧損，且暫時(shí)無法確定數(shù)目，有退市風(fēng)險(xiǎn)。隨著二級市場股價(jià)雪崩，投資ST保千里的機(jī)構(gòu)遭遇集體悶殺。 保千里公司對外界稱，“銀行抽貸已經(jīng)對公司形成了實(shí)質(zhì)影響，部分生產(chǎn)已不能正常開展?！贝送猓琒T保千里及下屬子公司負(fù)債累累，到期未清償債務(wù)總額約9.36億元，大部分屬銀行機(jī)構(gòu)貸款。前述債務(wù)最終能否清償，目前還是未知數(shù)。有部分銀行由于較早發(fā)現(xiàn)問題，并沒有出現(xiàn)大的損失。 2016年7月，保千里披露非公開發(fā)行股份情況報(bào)告書，海富通基金、紅塔紅土基金、金鷹基金、華龍證券、中車金證投資等5名股東，分食了約1.2億股增發(fā)股份，鎖定期12個(gè)月。前實(shí)際控制人莊敏“陪同”認(rèn)購了1338.36萬股，鎖定期為36個(gè)月。定增價(jià)14.86元/股，5家機(jī)構(gòu)合計(jì)投入金額近18億。不過時(shí)至今日，ST保千里已經(jīng)跌至3.02元，距離定增價(jià)已經(jīng)縮水近八成，定增市值降至3.6億。 中興通訊百億定增壓垮股價(jià) 在本周跌停潮中，很多“壞孩子”公司出現(xiàn)閃崩實(shí)屬正常；不過，也有白馬股出現(xiàn)了閃崩。 時(shí)隔十年，中興通訊再推股權(quán)融資計(jì)劃，擬募集資金總額不超過130億元。也許是時(shí)點(diǎn)不對，1月31日晚間公告一出，次日立馬遭到市場資金跌停回應(yīng)，2月1日，中興通訊AH股齊跌，A股跌停，報(bào)收28.01元，H股下跌6.84%，報(bào)收26.55港元。據(jù)此計(jì)算，中興通訊A股市值一日蒸發(fā)130.4億元，正好等于其募資總額。 1月31日晚，中興通訊拋出百億級定增預(yù)案是：擬向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行不超過6.87億股，募集資金總額不超過130億元，用于面向5G網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)的技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。其中，面向5G網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)的技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目總投資428.78億元，擬使用募集資金91億元。市場推算此次中興通訊定增價(jià)約為18.92元，而該公司1月31日收盤價(jià)為31.2元，折價(jià)幅度高達(dá)39.36%，有投資者因此質(zhì)疑“中興通訊這么大幅折價(jià)定增發(fā)行，是公司向特定對象輸送利益”。 對此，中興通訊于次日緊急澄清，本次非公開發(fā)行尚未確定具體的發(fā)行價(jià)格。按照證監(jiān)會2017年2月修訂的《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》，定價(jià)基準(zhǔn)日必須是發(fā)行期首日，發(fā)行價(jià)格無法在披露預(yù)案時(shí)確定。 澄清公告并未挽救公司股價(jià)，當(dāng)日依舊以跌停收盤。其實(shí)中興通訊股價(jià)暴跌發(fā)生在公告發(fā)出前5個(gè)交易日，自1月25日起，該股股價(jià)不斷走低，6個(gè)交易日內(nèi)（至2月1日），H股股價(jià)累計(jì)跌幅15.7%，A股股價(jià)累計(jì)跌幅24.4%。 *ST華澤被基金調(diào)至61個(gè)跌停 與ST保千里相比，*ST華澤將可能成為A股史上最悲催的上市公司，目前它被基金公司下調(diào)估值，已不足停牌前股價(jià)的5%，相當(dāng)于61個(gè)跌?！@家公司被基金“秒殺”到0.55元！ 1月中旬，*ST華澤的官網(wǎng)被發(fā)現(xiàn)無法打開，公司給出的回復(fù)是：網(wǎng)址因欠費(fèi)暫停。被幾千塊網(wǎng)站運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用難倒的*ST華澤，緊接著被發(fā)現(xiàn)，賬上已經(jīng)只剩下178元，成為“最窮上市公司”。 2月2日，華商基金發(fā)布公告稱，自2月1日起，對本公司旗下基金持有的“*ST華澤”股票進(jìn)一步進(jìn)行估值調(diào)整，調(diào)整后的估值價(jià)格為0.55元。目前，除了華商基金以外，暫無其他基金公司下調(diào)*ST華澤估值。 今年1月27日，*ST華澤發(fā)布公告，其中提到，如本公司存在或涉嫌存在重大違反證券法律法規(guī)行為的，公司股票將可能被深交所實(shí)施暫停上市。2月1日，*ST華澤又發(fā)布了關(guān)于收到證監(jiān)會行政處罰決定書的公告，其中提到存在多項(xiàng)違規(guī)事實(shí)：如2013年、2014年及2015年上半年未在相關(guān)年報(bào)中披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金及相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易情況、多年年報(bào)存在虛假記載等等。 中毅達(dá)第二家“虧多少我也不知道” 繼ST保千里稱“2017年不知道自己虧了多少”之后，又一家公司中毅達(dá)作出了上述陳述，令投資者大為不滿。該股本周暴跌達(dá)21%，股價(jià)收于4.09元，連創(chuàng)九年來新低。 近幾年來，中毅達(dá)成了A股有名的“問題公司”。2015年財(cái)務(wù)造假，2016年年底被立案調(diào)查，2017年還把審計(jì)機(jī)構(gòu)亞太會計(jì)事務(wù)所“嚇跑了”。 2018年1月，該公司又爆出“35億商票門”事件，未經(jīng)董事會審議，在法人代表及總經(jīng)理黨悅棟的主導(dǎo)下，中毅達(dá)對子公司新疆中毅達(dá)源投資發(fā)展有限公司開具35億元商票做增信擔(dān)保，事后不僅遭到上交所問詢，還被董事長、董事、監(jiān)事集體“打臉”。截至目前，據(jù)中毅達(dá)公告稱，子公司新疆中毅達(dá)源已經(jīng)將35億商票退回到公司賬戶。 中毅達(dá)公告稱，公司預(yù)計(jì)2017年度將出現(xiàn)大額虧損，虧損數(shù)額暫時(shí)無法確定。由于公司變更年報(bào)審計(jì)會計(jì)師事務(wù)所，導(dǎo)致業(yè)績預(yù)告前未開展年報(bào)預(yù)審工作。數(shù)據(jù)顯示，2016年，中毅達(dá)歸屬于上市公司股東的凈利潤為468.82萬元。公告顯示，其預(yù)虧主要原因是公司失信，導(dǎo)致公司流動性無法補(bǔ)充。多位董事、獨(dú)立董事曾表示，無法對此報(bào)告發(fā)表準(zhǔn)確意見。 圖片來源：視覺中國 爾康制藥近6億股股份觸及平倉線 去年業(yè)績造假的爾康制藥在這輪跌停潮中，連續(xù)兩天跌停。 爾康制藥2月2日公告，控股股東、實(shí)際控制人帥放文及一致行動人帥佳投資其質(zhì)押的部分股份觸及平倉線。截至目前，帥放文共質(zhì)押公司股份7.33億股，占公司總股本的35.54%。目前，帥放文質(zhì)押的3.41億股已觸及平倉線，占總股本的16.53%。帥佳投資共質(zhì)押公司股份2.32億股，占公司總股本的11.24%。目前，帥佳投資質(zhì)押的2.32億股已觸及平倉線，占總股本比例的11.24%。 1月31日晚間，爾康制藥公告稱，因帥佳投資與中信證券質(zhì)押合同糾紛，1月25日帥佳投資持有的1.58億股公司股份遭湖南省高級人民法院司法凍結(jié)。截至公告日，帥佳投資共持有公司股份2.32億股，占公司總股本的11.24%。帥佳投資被凍結(jié)股份共計(jì)1.58億股，占公司總股本的7.65%，占其持有公司股份的68.08%。目前爾康制藥報(bào)收5.62元，創(chuàng)出階段性新低。 *ST海潤12年來首只仙股面臨退市 時(shí)隔12年，仙股再現(xiàn)A股。2月1日，*ST海潤跌破1元價(jià)格紅線，成為兩市唯一一只仙股。 2月2日，該股繼續(xù)跌停，報(bào)收0.92元。截至收盤，除*ST海潤外，滬深兩市仍有41只股票價(jià)格在3元以下，集體處于“成仙”邊緣。 1月31日，*ST海潤發(fā)布2017年業(yè)績預(yù)告，凈利潤虧損預(yù)計(jì)約在23.7億元至28.4億元之間，這成為壓倒*ST海潤股價(jià)的最后一根稻草。此前近三周，*ST海潤股價(jià)持續(xù)在1元上方，距離成仙一步之遙，受當(dāng)天市場調(diào)整影響，資金參與熱情進(jìn)一步降低，最終將*ST海潤拍在跌停板上。 往前追溯，上一次1元股集中現(xiàn)世還是在2005年和2006年。并且，2005年7月A股還曾經(jīng)大面積出現(xiàn)過仙股，數(shù)目一度多達(dá)10只，而當(dāng)年7月也被不少資深投資人戲稱為“黑色七月”。2006年，平潭發(fā)展、順發(fā)恒業(yè)甚至還下跌到每股0.6元附近。對于業(yè)績預(yù)虧的原因，*ST海潤方面表示，受2017年光伏市場行情下滑影響，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量、市場售價(jià)及銷售毛利率出現(xiàn)下降；同時(shí)，由于境內(nèi)電站限電、境外光伏電站綠證市場交易量下降，導(dǎo)致公司資產(chǎn)減值金額增加。相比當(dāng)年最高時(shí)每股5.85元，迄今其身價(jià)已經(jīng)跌去83.42%。 廣汽集團(tuán)一天蒸發(fā)一年利潤 2月1日，滬深兩市有超過200只股票跌停，跌幅超5%的個(gè)股超過千只。中興通訊尚有百億級定增預(yù)案，而廣汽集團(tuán)的閃崩，在消息面并沒有利空出現(xiàn)，市場分析，很有可能是受到機(jī)構(gòu)大資金的牽連。 2月1日早盤，廣汽集團(tuán)股價(jià)表現(xiàn)較為平穩(wěn)。10時(shí)39分許，天降988萬手賣單將其股價(jià)砸至跌停，不到一分鐘，很多投資者沒有反應(yīng)過來。隨后股價(jià)有所波動，跌停板反復(fù)打開，但最終以跌停結(jié)束了交易。截至收盤，廣汽集團(tuán)報(bào)收21.6元/股，跌10%，并創(chuàng)出2016年7月以來的低點(diǎn)。廣汽集團(tuán)2月1日收盤市值為1575億元，距離其開盤時(shí)1749.6億元的市值相差了174.6億元。據(jù)廣汽集團(tuán)1月16日發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，其2017年全年凈利潤為97.38億元至116.28億元之間。當(dāng)天閃崩市值超過其2017年全年凈利潤。 市場分析，廣汽集團(tuán)的“閃崩”更多可能源自外部因素。業(yè)內(nèi)人士表示，廣汽集團(tuán)跌停很可能是一些資管產(chǎn)品強(qiáng)行平倉的結(jié)果。近期一些公司業(yè)績不達(dá)預(yù)期，引發(fā)投資者擔(dān)憂并拖累股價(jià)。而一旦股價(jià)連續(xù)下跌導(dǎo)致資管產(chǎn)品被清倉，則其持有的其他股票也都要拋掉，引發(fā)連鎖反應(yīng)。 和佳股份實(shí)控人被動減持鬧閃崩 2月1日，A股部分公司出現(xiàn)閃崩，和佳股份頗有代表。而導(dǎo)致其閃崩的，則是一則利空消息的襲擊：大股東近兩年持有自家公司千萬股份，最后浮虧四成抱憾退場。 該公司午間發(fā)布一則關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人被動減持通過資管計(jì)劃持有股份的計(jì)劃公告。公告顯示，因和佳股份實(shí)控人郝鎮(zhèn)熙通過安信乾盛浙銀鉅鑫3號特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃持有和佳股份1465.62萬股（占總股本的1.86%），根據(jù)證監(jiān)會及證券投資基金業(yè)協(xié)會的相關(guān)要求，該資產(chǎn)管理計(jì)劃到期不得展期，必須終止。故郝鎮(zhèn)熙將減持該股份股票，此次減持屬于被動減持。 公告披露，2016年3月24日，郝鎮(zhèn)熙于2016年2月29日至3月24日通過鉅鑫3號資管計(jì)劃在二級市場以集中競價(jià)方式增持公司股份，截至2016年6月15日，郝鎮(zhèn)熙通過鉅鑫3號資管計(jì)劃通過深交所交易系統(tǒng)累計(jì)增持公司股票1465.6207萬股，占公司總股本的1.8603%，增持計(jì)劃實(shí)施完畢。 當(dāng)年郝鎮(zhèn)熙買入價(jià)格在12元至16元，而截至1月31日，和佳股份跌至8.48元，每股浮虧約四成。 樂視網(wǎng)八跌停蒸發(fā)390億 復(fù)牌第八天，樂視網(wǎng)依然毫無懸念地被釘死在跌停板上，股價(jià)已只剩下6.61元，市值蒸發(fā)接近390億元。分析人士指出，賈躍亭的股權(quán)質(zhì)押將隨時(shí)爆倉，樂視網(wǎng)也將再度面臨改天換日。 2月2日晚間，樂視網(wǎng)再次發(fā)布了關(guān)于股票交易異常波動的公告，強(qiáng)調(diào)賈躍亭仍然持有樂視網(wǎng)102426.66萬股股份，占總股本的25.67％，其中101953.98萬股（99.5％）已經(jīng)質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，存在因無法及時(shí)追加擔(dān)保而被相關(guān)機(jī)構(gòu)處置的風(fēng)險(xiǎn)，從而可能導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。 據(jù)公開報(bào)道，賈躍亭在2015年10月27日進(jìn)行了一筆神秘的巨額股權(quán)質(zhì)押融資，將其所持有的限售股4.67億股、流通股4000萬股，共計(jì)5.07億股（占當(dāng)時(shí)所持樂視網(wǎng)股份的64.81％），全部被質(zhì)押給某金融機(jī)構(gòu)，借此融資套現(xiàn)近百億元。據(jù)保守測算，賈躍亭這筆5億股質(zhì)押的平倉線在8.05元左右，補(bǔ)倉線在9元左右，理論上這家神秘機(jī)構(gòu)已在向賈躍亭催促補(bǔ)倉。在公告中，樂視網(wǎng)重申了2017年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)年虧損116.0億元至116.1億元，成為去年兩市虧損王。 安記食品日均成交僅322萬元 市場本周還存在一個(gè)特別的類別，即僵尸股。市場認(rèn)為，去年四季度以來，僵尸股不斷增多。剔除連續(xù)封板的新股外，今年年初至今，安記食品淪為正常交易的“僵尸股”之首。 2018年1月共22個(gè)交易日，安記食品日均成交額僅有322萬元，區(qū)間振幅3.25%，區(qū)間股價(jià)下跌2.18%，幾乎乏人問津。1月5日，安記食品更創(chuàng)下全日成交142.7萬元，換手率0.11%，2018年以來全市場交易金額新低。 2015年上市的安記食品是一家一直專注于調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司，去年10月安記食品披露的三季報(bào)顯示，公司去年1至9月營業(yè)收入1.82億元，同比下降2.69%；凈利潤2629.76萬元，同比下降11.49%。翻閱安記食品近三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2014至2016年，安記食品營收分別約為2.79億、2.66億和2.59億，凈利潤分別約為5657萬、5316萬及4080萬。 安記食品符合市值偏小、估值偏高的“僵尸股”特點(diǎn)。截至最新收盤日，該股總市值僅45.6億，而動態(tài)市盈率高達(dá)122倍。從歷史上看，如此低迷的交易額是近期市場出現(xiàn)的新情況。 財(cái)經(jīng)觀察讓問題公司不再混跡于A股 本周由年報(bào)帶來的閃崩和跌停，讓投資者領(lǐng)略了股市凜冬的刺骨。各種各樣的問題公司，通過年報(bào)預(yù)告，一夜之間空襲了整個(gè)市場。 首先是業(yè)績預(yù)增到巨虧，扇貝逃亡2.0版的獐子島。投資者驚魂未定，就再曝驚天新聞，預(yù)計(jì)2017年凈利潤虧損5.3億元至7.2億元。其次是虧損大戶你追我趕，貝因美宣布2017年預(yù)虧10億，湖北宜化預(yù)虧48億、股價(jià)曾經(jīng)到過300元的中國船舶預(yù)虧25億，正處于跌跌不休的樂視網(wǎng)宣布預(yù)虧116億元。更有不知道自己虧多少的奇葩公司，先有ST保千里，后有中毅達(dá)。 這到底是誰的錯(cuò)？應(yīng)當(dāng)問責(zé)，讓問題公司不再混跡于A股。 所幸的是，我們看到了IPO的從嚴(yán)審核，從源頭上進(jìn)行清理。最近三次發(fā)審委會審18家公司，僅通過3家，這樣的通過率，創(chuàng)下了中國股市IPO審核的新紀(jì)錄。市場在發(fā)問，與現(xiàn)在嚴(yán)格審核比，有一部分公司是不夠格的，甚至于混跡于市的，這批圈到錢的公司怎么處理？ 針對本周投資者所擔(dān)心的股票質(zhì)押爆倉風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)表示無論從高質(zhì)押比的股票家數(shù)占比，還是從低于預(yù)警線的股票家數(shù)占比來看，股權(quán)質(zhì)押都不具備引發(fā)A股系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的力量。但是投資者一定要規(guī)避質(zhì)押比例較高且處于預(yù)警線以下或者距離預(yù)警線較近的股票。 投資者不要想著問題公司能咸魚翻身，即便這次躲過了，人家原樣重來，我們也領(lǐng)教過不是一兩次了。本版文/本報(bào)記者劉慎良